11月7日，中國證監會(huì )與財政部發(fā)布了《證券結算風(fēng)險基金管理辦法》(下稱(chēng)《辦法》)，自2025年12月8日起施行。本次修訂，對風(fēng)險基金的交納比例實(shí)行差異化調整。權益類(lèi)品種由成交金額的十萬(wàn)分之三下調至百萬(wàn)分之九，將證券登記結算機構提取風(fēng)險基金的比例由按照業(yè)務(wù)收入、收益的百分之二十調整為百分之九。

　　需要說(shuō)明的是，目前風(fēng)險基金凈資產(chǎn)總額已超過(guò)30億元，對于已交納風(fēng)險基金滿(mǎn)一年的結算參與人，不會(huì )因本次修訂觸發(fā)新增交納。

　　據悉，為落實(shí)《中華人民共和國證券法》有關(guān)規定，持續增強證券登記結算系統風(fēng)險防范能力，加強對證券結算風(fēng)險基金(下稱(chēng)風(fēng)險基金)的全流程管理，中國證監會(huì )會(huì )同財政部修訂了《辦法》。

　　此前，《辦法》于2000年制定，并于2006年進(jìn)行了一次修訂，是用于規范風(fēng)險基金管理和使用，保障證券登記結算系統安全運行，防范和化解證券市場(chǎng)風(fēng)險的規范性文件。為進(jìn)一步完善風(fēng)險基金管理制度，適應證券市場(chǎng)發(fā)展和結算風(fēng)險防控需要，有必要對《辦法》再次進(jìn)行修訂。

　　本次主要修訂了四個(gè)方面：

　　首先，調整計收范圍和交納比例。一是調整風(fēng)險基金計收范圍的表述，由列舉式修改為概念式，明確為證券登記結算機構采用多邊凈額擔保結算方式的證券交易品種(業(yè)務(wù))，提升規則包容性。二是根據品種(業(yè)務(wù))風(fēng)險程度，對風(fēng)險基金的交納比例實(shí)行差異化調整。權益類(lèi)品種由成交金額的十萬(wàn)分之三下調至百萬(wàn)分之九，固定收益類(lèi)品種現券交易由十萬(wàn)分之一下調至百萬(wàn)分之三，質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)交納比例不變。三是將證券登記結算機構提取風(fēng)險基金的比例由按照業(yè)務(wù)收入、收益的百分之二十調整為百分之九。

　　其次，完善風(fēng)險基金規模相關(guān)規定。一是將原設定的三十億元規模上限調整為“本基金凈資產(chǎn)總額不少于三十億元”。二是增加動(dòng)態(tài)評估規模條款，要求證券登記結算機構定期動(dòng)態(tài)評估論證風(fēng)險基金所需規模，并向中國證監會(huì )和財政部報告。

　　再次，優(yōu)化風(fēng)險基金投資、存放及使用。一是將風(fēng)險基金投資范圍在原僅限于銀行存款的基礎上，新增購買(mǎi)關(guān)鍵期限國債、中國證監會(huì )和財政部批準的其他資金運用形式，并要求風(fēng)險基金在銀行的存款余額不得低于上月末凈資產(chǎn)總額的70%。二是簡(jiǎn)化使用程序，落實(shí)國務(wù)院關(guān)于取消行政許可審批事項的安排，將動(dòng)用風(fēng)險基金由事前報批改為事后報告。

　　最后，增加風(fēng)險防范、內部管理規定和追償追責安排。一是明確結算參與人和證券登記結算機構內控要求。要求結算參與人制定完善的風(fēng)險防范制度、內部控制制度等，有效防范風(fēng)險；要求證券登記結算機構制定內部管理制度，明確風(fēng)險基金的計收、管理、使用等事項，并向中國證監會(huì )和財政部報送年度情況報告。二是補充細化因墊付、彌補違約交收損失以及技術(shù)故障、操作失誤情形下動(dòng)用風(fēng)險基金涉及的追償追責等安排。

　　中國結算今年7月1日發(fā)布的業(yè)務(wù)收費及代收稅費一覽表顯示，按照《辦法》的有關(guān)規定，基金凈資產(chǎn)總額達到上限的，已交納本基金滿(mǎn)一年的結算參與人不再交納。對于新加入結算系統的結算參與人，當自加入結算系統后，交納本基金的時(shí)間不得少于一年。

　　有頭部券商在半年報中表示，集團在收到代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券款的同時(shí)確認為資產(chǎn)及負債，集團代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券的款項在與清算代理機構清算時(shí)，按規定交納的經(jīng)手費、證管費、證券結算風(fēng)險基金等相關(guān)費用確認為手續費支出，按規定向客戶(hù)收取的手續費，在與客戶(hù)辦理買(mǎi)賣(mài)證券款項清算時(shí)確認為手續費收入。