早間必讀：國家能源局連發(fā)兩份文件 出臺《促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導意見(jiàn)》（11月13日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數漲跌不一，道指漲0.68%，標普500指數漲0.06%，納指跌0.26%。Meta跌2.88%，特斯拉跌2.05%，亞馬遜跌1.97%，谷歌A跌1.58%，蘋(píng)果跌0.65%，英偉達、微軟接近持平。
2、WTI原油下跌0.36%,報58.28美元/桶；布倫特原油下跌3.81%,報62.68美元/桶。
3、截至發(fā)稿，現貨黃金下跌0.13%,報4189.94；截至發(fā)稿，現貨白銀上漲3.83%,報53.22美元/盎司。
【昨日國內行情回顧】
1、A股三大指數集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數跌0.07%，深證成指跌0.36%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.39%，北證50跌0.43%。滬深京三市全天成交額19648億元，較上日縮量491億元。全市場(chǎng)超3500只個(gè)股下跌。板塊題材上，保險、醫藥、油氣開(kāi)采及服務(wù)、燃氣、腦機接口、金屬鋁板塊漲幅居前；培育鉆石、光伏、影視院線(xiàn)、能源金屬、人形機器人概念股跌幅居前。
2、港股收盤(pán)，恒生指數漲0.85%，恒生科技指數漲0.16%。港股科技ETF漲0.53%，恒生港股通ETF漲0.97%。板塊方面，酒店和度假村REIT、工業(yè)集團企業(yè)板塊漲幅靠前；建筑產(chǎn)品、化學(xué)制品板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，標普生物科技ETF領(lǐng)漲3.61%，港股創(chuàng )新藥ETF漲3.14%，港股通創(chuàng )新藥ETF漲3.10%，科創(chuàng )新能源ETF領(lǐng)跌4.68%，光伏ETF指數基金跌4.42%，科創(chuàng )板新能源ETF跌4.32%。
4、人民幣兌美元中間價(jià)較上日調升33點(diǎn)至7.0833。
【重大新聞匯總】
1、11月12日，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )執行秘書(shū)長(cháng)劉譯陽(yáng)在朋友圈發(fā)文稱(chēng)，請大家不要信謠傳謠。劉譯陽(yáng)表示，9月16日出版的第18期《求是》雜志發(fā)表了中共中央總書(shū)記、國家主席、中央軍委主席習近平的重要文章《縱深推進(jìn)全國統一大市場(chǎng)建設》。文章明確指出：”更好發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì )自律作用，引導企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)。推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出�！眲⒆g陽(yáng)稱(chēng)，“我們牢記總書(shū)記的要求，在相關(guān)部委的堅強指導下努力推進(jìn)行業(yè)自律和“反內卷”工作，從供需兩端共同發(fā)力，市場(chǎng)化法制化地推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。我相信，有中央的堅定指導支持，行業(yè)企業(yè)的協(xié)調配合，相關(guān)工作一定會(huì )成功，光伏行業(yè)不走出內卷式惡性競爭我們誓不罷休�！蓖瑫r(shí)，劉譯陽(yáng)喊話(huà)造謠者，稱(chēng)不要低估政策決心，假的真不了，妄圖通過(guò)造假，造謠混水摸魚(yú)，牟取不當利益遲早是要還的�！靶袠I(yè)自律，反內卷，核心目的就是要讓市場(chǎng)恢復到公平競爭的環(huán)境中來(lái)，光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展就是要讓重諾守信的企業(yè)發(fā)展得更好�！眲⒆g陽(yáng)認為，那些不自律的企業(yè)，如果還妄圖利用無(wú)底線(xiàn)的不公平競爭獲利那就是打錯了算盤(pán)，遲早要完。今日，網(wǎng)傳消息稱(chēng)，光伏行業(yè)醞釀的收儲一事“黃了”。二級市場(chǎng)層面，光伏板塊今日大跌，截至發(fā)稿，阿特斯跌超14%，弘元綠能（603185）、通威股份（600438）等股跌超9%。(界面新聞)
2、中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰12日晚在京會(huì )見(jiàn)美中關(guān)系全國委員會(huì )董事會(huì )執行副主席格林伯格、會(huì )長(cháng)歐倫斯。何立峰表示，中美在經(jīng)貿領(lǐng)域擁有廣闊合作空間，中美雙方應相向而行，共同維護好、落實(shí)好兩國元首釜山會(huì )晤重要共識和成果，加強合作、管控分歧，推動(dòng)中美經(jīng)貿關(guān)系穩定發(fā)展。希望美中關(guān)系全國委員會(huì )為推動(dòng)中美友好合作作出新的貢獻。何立峰還介紹了中國共產(chǎn)黨二十屆四中全會(huì )有關(guān)情況。美方表示，美中關(guān)系保持穩定十分重要，愿發(fā)揮好橋梁作用，推動(dòng)深化美中交流合作。(新華社)
3、國家能源局連發(fā)兩份文件，出臺《促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導意見(jiàn)》，明確到2030年集成融合成為新能源發(fā)展重要方式；文件同時(shí)提出優(yōu)化“沙戈荒”基地電源結構、探索100%新能源基地，并推進(jìn)水風(fēng)光一體化開(kāi)發(fā)。(綜合國家能源局官網(wǎng)、財聯(lián)社)
4、上交所國際投資者大會(huì )釋放多重信號：境外投資者持有A股市值已超3.5萬(wàn)億元；邱勇表示“十五五”期間將加快建設世界一流交易所，優(yōu)化發(fā)行、再融資、并購重組等關(guān)鍵制度，穩步擴大制度型開(kāi)放；王泊稱(chēng)并購市場(chǎng)是“投資中國未來(lái)的黃金通道”。(綜合央視新聞、財聯(lián)社、第一財經(jīng))
5、光伏板塊今日大幅回調，傳聞“硅料和組件聯(lián)盟被否、收儲平臺黃了”；晶澳科技（002459）否認高管相關(guān)言論，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )聲明“小道消息均為不實(shí)信息”，并警告將打擊惡意做空。(綜合21財經(jīng)、財聯(lián)社)
6、工信部就《印制電路板行業(yè)規范條件及公告管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)，嚴禁新上低水平單純擴產(chǎn)項目，鼓勵園區集聚、企業(yè)做優(yōu)做強，培育技術(shù)領(lǐng)先、“專(zhuān)精特新”企業(yè)。(工信部官網(wǎng))
7、美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲：博斯蒂克支持維持利率直至通脹降至2%；哈塞特稱(chēng)應更大幅度降息并愿接棒鮑威爾；期貨市場(chǎng)預期12月降息25基點(diǎn)概率59.4%；理事米蘭反對取消準備金利息。(綜合第一財經(jīng)、CME、財聯(lián)社)
8、現貨黃金突破4200美元/盎司，為10月21日以來(lái)首次。(市場(chǎng)數據)
9、央行今日開(kāi)展1955億元7天期逆回購，操作利率1.40%，凈投放1300億元。(央行)
10、國家郵政局數據顯示，10月21日至11月11日全國攬收快遞139.38億件，日均6.34億件、峰值7.77億件均創(chuàng )歷史新高。(央視新聞)
11、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )稱(chēng)，2024年底再生有色金屬產(chǎn)量將達1915萬(wàn)噸，預計2025年突破2000萬(wàn)噸；A股有色金屬板塊年內21股漲幅超100%。(人民財訊)
12、鴻海公布第三季度凈利潤576.7億元臺幣，營(yíng)業(yè)利潤705.4億元臺幣，均超市場(chǎng)預期。(鴻海公告)
13、天際股份（002759）提示風(fēng)險：股價(jià)28日漲幅偏離215.24%；硫化鋰項目?jì)H投入500萬(wàn)元且尚處早期；控股股東已減持840萬(wàn)股。(公司公告)
14、螞蟻集團考慮延長(cháng)收購香港耀才證券50.55%股權交易截止日，原定11月25日或延期，仍在等待內地監管批準。(21世紀經(jīng)濟報道)
15、墨西哥新萊昂州州長(cháng)宣布，英偉達將投資10億美元建設綠色AI數據中心。(財聯(lián)社)
16、泰柬邊境12日下午發(fā)生交火，柬埔寨稱(chēng)泰軍開(kāi)槍致5名平民受傷，泰國稱(chēng)柬方先開(kāi)火，雙方互相指責違反和平協(xié)議。(央視新聞)
17、美國聯(lián)邦航空局連續第二天要求40個(gè)繁忙機場(chǎng)削減6%航班，12日已取消890趟、延誤750趟，預計14日削減比例升至10%。(央視新聞)
18、特朗普政府表態(tài)支持結束政府停擺法案，稱(chēng)特朗普將簽署該法案。(白宮聲明)
19、乘聯(lián)分會(huì )數據：11月1-9日乘用車(chē)零售41.5萬(wàn)輛，同比下降19%；批發(fā)46.8萬(wàn)輛，同比下降22%。(乘聯(lián)分會(huì ))
20、段永平回應“年輕人不喝茅臺”：年輕人未來(lái)仍可能消費茅臺，強調喝酒雖有健康風(fēng)險但具情緒價(jià)值。(社交媒體)
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項 |
|---|---|
| 晶澳科技 | 公司董事會(huì )秘書(shū)未在任何內部或外部會(huì )議上發(fā)表過(guò)網(wǎng)傳言論 相關(guān)內容系網(wǎng)絡(luò )謠傳嚴重誤導公眾認知 |
| 世紀華通 | 擬以5億元-10億元回購公司股份 |
| 天齊鋰業(yè) | 天齊智利收到智利法院判決書(shū) 駁回天齊智利的訴訟請求 |
| 中毅達 | 上海證券交易所決定終止對公司向特定對象發(fā)行股票的審核 |
| 香農芯創(chuàng ) | 無(wú)錫高新區新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金減持54.92萬(wàn)股 |
| 北大醫藥 | 董事長(cháng)徐晰人因涉嫌刑事犯罪 已被重慶市江北區人民檢察院批準逮捕 |
| 以嶺藥業(yè) | 鹽酸美金剛化學(xué)原料藥上市申請獲批準 |
| ST中迪 | 公司股票交易異常波動(dòng)暨停牌核查 |
| 浙江交科 | 聯(lián)合體擬中標111.03億元項目 |
| 興民智通 | 公司與北京汽車(chē)集團有限公司簽訂戰略合作協(xié)議 |
| 合興包裝 | 控股股東新疆興匯聚擬減持不超過(guò)2% |
| 傳音控股 | 擬發(fā)行H股股票并在香港上市 |
| 百利天恒 | 公司決定延遲H股全球發(fā)售及上市 |
| 神開(kāi)股份 | 公司發(fā)行股票申請獲深交所受理 |
| 東方明珠 | 收到搬遷安置補償款1.59億元 |
| 江波龍 | 董事李志雄減持1%股份完成 |
| 軟通動(dòng)力 | 向特定對象發(fā)行股票申請獲深交所審核通過(guò) |
| 深圳新星 | 回購股份價(jià)格上限調整為不超過(guò)人民幣41元/股 |
| 奧飛數據 | 控股子公司奧飛新能源掛牌申請獲受理 |
| 東百集團 | 主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化 |
【券商觀(guān)點(diǎn)】
| 研究機構 | 核心觀(guān)點(diǎn) |
|---|---|
| 招商證券 | 貸款利率下行趨緩，9月加權貸款利率3.24%，企業(yè)貸3.14%，個(gè)人房貸3.06%；央行重提“跨周期”調節，年內降準降息概率低。政策重心由“量”轉“價(jià)”，自律機制要求貸款稅后收益不低于同期限國債，10年貸款底線(xiàn)約2.41%，有助銀行凈息差企穩，核心營(yíng)收增速有望回升�！揪劢诡I(lǐng)域：銀行】 |
| 中金公司 | 10月二手房量?jì)r(jià)延續二季度以來(lái)偏弱走勢：80城成交量指數環(huán)比-12%、同比-15%，同質(zhì)性成交價(jià)環(huán)比-1.5%，掛牌量微增0.6%，掛牌價(jià)環(huán)比-1.5%，租售比升至2.34%。核心癥結在庫存與收入，收儲、財政擴張政策最關(guān)鍵。維持3-6個(gè)月地產(chǎn)板塊風(fēng)險收益看好，推薦華潤置地、建發(fā)國際、濱江集團、招商蛇口，并適度布局綠城中國、新城控股、保利置業(yè)；多元板塊關(guān)注太古地產(chǎn)、恒隆地產(chǎn)、華潤萬(wàn)象生活、貝殼�！揪劢诡I(lǐng)域：房地產(chǎn)】 |
| 中泰證券 | 總量：信貸增速下降屬合理，反映金融供給側結構變化，地方債置換、貸款核銷(xiāo)及輕資產(chǎn)行業(yè)難補地產(chǎn)缺口。結構：突出“五篇大文章”，新增支持縣域經(jīng)濟與一次性個(gè)人信用救濟政策。利率：保持合理比價(jià)，9月新發(fā)房貸3.06%環(huán)比持平，企業(yè)貸3.14%降幅收窄。投資建議：銀行由“順周期”轉“弱周期”，關(guān)注區域優(yōu)勢城農商行(江蘇、齊魯、渝農等)及高股息大行(農行、建行、工行)和股份行(招行、興業(yè)、中信)�！揪劢诡I(lǐng)域：銀行】 |
| 長(cháng)江證券 | KimiK2Thinking以460萬(wàn)美元訓練成本實(shí)現Agent與推理SOTA，驗證國產(chǎn)開(kāi)源低成本路線(xiàn)；OpenAI推出GPT-5Codex-Mini，性?xún)r(jià)比提升4倍調用量。建議關(guān)注：1)強IP及工具型公司如快手；2)流量+模型優(yōu)勢大廠(chǎng)如騰訊；3)廣告、電商、教育等可復制海外模式的垂直賽道；4)AI+游戲落地廠(chǎng)商如巨人網(wǎng)絡(luò )、愷英網(wǎng)絡(luò )�！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 天風(fēng)證券 | 入境游高增長(cháng)+免簽政策驅動(dòng)航空機場(chǎng)復蘇；東盟、非洲出口高增及西部陸海新通道集裝箱量+70%利好區域航運港口；中西部高速擬提價(jià)30%+，盈利預期改善；快遞反內卷見(jiàn)效，量?jì)r(jià)良性增長(cháng)，供應鏈流量變現打造第二曲線(xiàn)；電動(dòng)重卡銷(xiāo)量+198%、智能駕駛再降成本10%，推動(dòng)車(chē)輛電動(dòng)化、平臺化，形成交運新紅利�！揪劢诡I(lǐng)域：交通運輸】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數據與事件】
.08:30 澳大利亞失業(yè)率
.14:30 法國失業(yè)率
.15:00 英國貿易帳(英鎊)
.15:00 英國GDP同比(%)
.16:30 中國社會(huì )融資規模(人民幣十億元)
.16:30 中國M2貨幣供應同比(%)
.16:30 中國新增人民幣貸款(人民幣)
.16:30 中國人民幣貸款余額同比(%)
.18:00 歐元區工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比(%)
.18:00 歐元區工作日調整后工業(yè)產(chǎn)出同比(%)
.21:30 美國未季調CPI環(huán)比(%)
.21:30 美國未季調CPI同比(%)
.21:30 美國CPI環(huán)比(%)
.21:30 美國未季調核心CPI同比(%)
.21:30 美國核心CPI環(huán)比(%)
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