【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】

　　1、美股三大指數集體收漲，道指漲1.08%，標普500指數漲0.98%，納指漲0.88%。谷歌A漲3.53%，蘋(píng)果漲1.97%，亞馬遜漲1.63%，Meta漲0.87%，微軟跌1.32%，特斯拉跌1.05%，英偉達跌0.97%。 

　　2、WTI原油下跌0.59%,報57.72美元/桶；布倫特原油下跌0.53%,報61.61美元/桶。 

　　3、截至發(fā)稿，現貨黃金上漲0.23%,報4074.08；截至發(fā)稿，現貨白銀下跌1.6%,報49.94美元/盎司。 

　　【昨日國內行情回顧】

　　1、A股三大指數集體收跌，截至收盤(pán)，上證指數跌2.45%，深證成指跌3.41%，創(chuàng )業(yè)板指跌4.02%，北證50跌4.71%。滬深京三市全天成交額19836億元，較上日放量2610億元。全市場(chǎng)超5000只個(gè)股下跌。板塊題材上，中船系、Sora概念活躍，電池、能源金屬、硅能源板塊調整。 

　　2、港股收盤(pán)，恒生指數跌2.38%，恒生科技指數跌3.21%。港股科技ETF跌1.95%，恒生港股通ETF跌1.71%。板塊方面，酒店和度假村REIT、建筑產(chǎn)品板塊漲幅靠前；能源設備與服務(wù)、生命科學(xué)工具板塊跌幅靠前。 

　　3、ETF收盤(pán)漲跌不一，傳媒ETF領(lǐng)漲0.22%，傳媒ETF漲0.10%，0-4地債ETF漲0.04%，稀有金屬ETF基金領(lǐng)跌7.55%，稀有金屬ETF基金跌7.4%，稀有金屬ETF跌7.35%。 

　　4、截至11月20日，上交所融資余額報12519.07億元，較前一交易日減少51.02億元；深交所融資余額報12147.12億元，較前一交易日減少7.34億元；兩市合計24666.19億元，較前一交易日減少58.36億元。 

　　5、人民幣兌美元中間價(jià)報7.0875，較上日調高30點(diǎn)。 

　　【重大新聞匯總】

　　1、據新華社，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰11月21日下午在人民大會(huì )堂會(huì )見(jiàn)美國前總統國家安全事務(wù)助理、大西洋理事會(huì )執行副主席哈德利一行。何立峰表示，中美兩國元首在韓國釜山成功會(huì )晤，為下一步雙邊經(jīng)貿關(guān)系發(fā)展指明了方向。中美擁有廣闊的合作空間和廣泛的共同利益，經(jīng)貿應該繼續成為中美關(guān)系的壓艙石和推進(jìn)器。希望大西洋理事會(huì )發(fā)揮積極作用，推動(dòng)雙邊經(jīng)貿關(guān)系穩定發(fā)展。何立峰還介紹了中國共產(chǎn)黨二十屆四中全會(huì )有關(guān)情況。哈德利積極評價(jià)兩國元首會(huì )晤成果，表示美中關(guān)系穩定十分重要，愿繼續推動(dòng)美中交流與對話(huà)。 

　　2、當地時(shí)間11月21日，俄羅斯總統普京在俄羅斯聯(lián)邦常務(wù)委員會(huì )議上表示，在俄美領(lǐng)導人安克雷奇會(huì )晤前，雙方已就特朗普提出的烏克蘭和平方案進(jìn)行了討論。普京稱(chēng)已收到美方提出的結束俄烏沖突的“28點(diǎn)計劃”。普京表示，美國提出的烏克蘭問(wèn)題解決方案(即“28點(diǎn)計劃”)尚未進(jìn)行公開(kāi)討論，目前僅就總體框架有所涉及。在安克雷奇會(huì )談期間，俄羅斯已同意在烏克蘭問(wèn)題解決方案上展現靈活性。在會(huì )談后美方采取了暫停姿態(tài)，此舉與烏克蘭方面的拒絕態(tài)度有關(guān)。普京表示，俄羅斯愿意進(jìn)行和平談判，但這需要對計劃的所有細節進(jìn)行實(shí)質(zhì)性討論。(央視新聞) 

　　3、日本首相高市早苗近期多次發(fā)表涉臺及安保政策言論，暗示武力介入臺海的可能性，并推動(dòng)修改“無(wú)核三原則”、首次向美國返銷(xiāo)“愛(ài)國者”殺傷性武器。中國外交部連續回應，要求日方恪守中日四個(gè)政治文件精神，立即收回錯誤言論；澳大利亞公民黨亦批評其破壞地區安全。日本防衛預算“十三連增”、武器出口“松綁”等動(dòng)向引發(fā)國際社會(huì )對其重走軍國主義道路的擔憂(yōu)。(綜合央視新聞、澎湃新聞、北京日報) 

　　4、美聯(lián)儲多位官員釋放鴿派信號：威廉姆斯稱(chēng)當前政策略顯緊縮，近期存在降息空間；柯林斯預計未來(lái)將逐步降息；洛根預計資產(chǎn)負債表將很快恢復擴張。市場(chǎng)預期同步升溫，交易員將12月降息概率推升至50%以上，Polymarket顯示12月降息25基點(diǎn)概率達68%。巴克萊與策略師均認為疲軟就業(yè)及通脹數據將迫使12月降息，兩年期美債收益率或跌向2022年中水平。(綜合財聯(lián)社、polymarket、巴克萊) 

　　5、美國擬放寬對華AI芯片出口限制，美國商務(wù)部正審查是否批準英偉達H200芯片出口中國，相關(guān)計劃仍可能變動(dòng)。若落地，將緩解高端算力供應緊張，也可能影響中美科技博弈格局。(環(huán)球網(wǎng)) 

　　6、高盛Tony Pasquariello指出，美股出現多頭“繳械”跡象，標普500指數周四單日蒸發(fā)逾2萬(wàn)億美元市值，11月迄今已下跌約4%。盡管英偉達業(yè)績(jì)亮眼，高估值擔憂(yōu)仍引發(fā)投資者鎖定收益，預計市場(chǎng)企穩前還將進(jìn)一步拋售。(財聯(lián)社) 

　　7、中國財政部明確，自2026年6月起儲蓄國債(電子式)納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍，開(kāi)辦機構需為投資者開(kāi)立專(zhuān)用國債賬戶(hù)并與養老金資金賬戶(hù)綁定；養老金專(zhuān)屬額度按季度調整，首次按未投資金額比重分配。(財政部) 

　　8、聞泰科技（600745）聲明稱(chēng)，已主動(dòng)提議與安世荷蘭就恢復聞泰科技合法控制權進(jìn)行建設性溝通，但對方迄今無(wú)實(shí)質(zhì)回應；要求安世荷蘭提出真正富有誠意的解決方案，以維護全球半導體供應鏈穩定。(聞泰科技官方公眾號) 

　　9、華為發(fā)布Flex:ai AI容器軟件，通過(guò)算力切分技術(shù)將單張GPU/NPU切分為10%粒度的虛擬算力單元，實(shí)現單卡多負載并聚合集群空閑算力形成“共享算力池”，軟件將同步開(kāi)源于魔擎社區。(財聯(lián)社) 

　　10、長(cháng)鑫存儲推出國產(chǎn)DDR5及LPDDR5X全系列新品，DDR5最高速率8000Mbps、單顆容量24Gb，LPDDR5X最高速率10667Mbps、單顆容量16Gb，性能躋身全球第一梯隊，標志著(zhù)國產(chǎn)存儲芯片具備與國際大廠(chǎng)同臺競技實(shí)力。(新浪財經(jīng)) 

　　11、工信部在2025中國“5G+”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì )上宣布，正式啟動(dòng)為期兩年的衛星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗，旨在豐富衛星通信供給、支撐商業(yè)航天與低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展。(科創(chuàng )板日報) 

　　12、中美兩軍11月18-20日在夏威夷舉行2025年度海上軍事安全磋商機制會(huì )議，雙方評估《中美�？障嘤霭踩�行為準則》執行情況，討論改進(jìn)海上軍事安全措施，并規劃2026年會(huì )議議題；中方重申堅決反對任何侵權挑釁與抵近偵察。(央視新聞) 

　　13、特朗普政府加緊推動(dòng)烏克蘭在11月27日前接受美國支持的和平計劃，否則沖突將繼續。美方已起草“28點(diǎn)”新和平方案并與俄烏深度討論，美國副總統萬(wàn)斯與澤連斯基21日通電話(huà)施壓。(央視新聞) 

　　14、俄羅斯央行確認已開(kāi)始出售國家儲備的實(shí)物黃金以彌補預算資金，未透露具體時(shí)間與規模；俄持有逾2300噸黃金，為全球第五大儲備國。(新華社) 

　　15、美國COMEX倉庫銅庫存年內飆升逾330%至40.29萬(wàn)短噸(約36.55萬(wàn)公噸)，創(chuàng )歷史最高紀錄，因市場(chǎng)預期明年可能對銅征收關(guān)稅，貿易商持續將銅運往美國。(綜合交易所數據) 

　　16、巴克萊最新全球展望指出，AI驅動(dòng)增長(cháng)敘事將在2026年持續深化，看好中國股票低估值與政策、儲蓄流入帶來(lái)的上漲空間，同時(shí)繼續看好美股科技股受益于A(yíng)I資本支出及云服務(wù)、數字廣告雙位數增長(cháng)。(上證報) 

　　17、國家能源局數據顯示，10月全社會(huì )用電量8572億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)10.4%，城鄉居民生活用電同比大增23.9%；1-10月累計用電86246億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.1%，充換電及信息服務(wù)業(yè)增速領(lǐng)先。(國家能源局) 

　　18、禮來(lái)公司市值突破1萬(wàn)億美元，成為全球首家市值達1萬(wàn)億美元的醫療保健公司。(財聯(lián)社) 

　　19、摩爾線(xiàn)程董事長(cháng)張建中表示，中國AI計算加速芯片需求呈爆炸式增長(cháng)，GPU仍主導市場(chǎng)，ASIC與FPGA已占一定份額，預計中國GPU技術(shù)突破將推動(dòng)整體市場(chǎng)規�？焖贁U張。(澎湃新聞) 

　　20、美國勞工局宣布，11月CPI將于12月18日發(fā)布，取消10月CPI及實(shí)際收入報告；11月非農就業(yè)報告推遲至12月16日公布；美聯(lián)儲12月FOMC會(huì )議定于12月9-10日舉行。(美國勞工局) 

　　21、美股周五集體高開(kāi)，道指漲0.37%，標普500漲0.41%，納指漲0.52%；谷歌開(kāi)盤(pán)漲2.5%，公司高管稱(chēng)需每六個(gè)月將計算能力翻倍以滿(mǎn)足需求；英偉達開(kāi)盤(pán)漲0.3%。(綜合交易所數據) 

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【券商觀(guān)點(diǎn)】