今日，A股整體高開(kāi)低走，上證指數、深證成指、創(chuàng )業(yè)板指等均微幅飄紅，大盤(pán)藍籌股略有調整，上證50、滬深300均微幅飄綠。超4200只個(gè)股下跌，成交1.74萬(wàn)億元。

　　盤(pán)面上，國防軍工、人工智能、廣告營(yíng)銷(xiāo)、短劇游戲等板塊漲幅居前，林業(yè)、能源金屬、消費電子、油氣開(kāi)采等板塊跌幅居前。

　　實(shí)時(shí)監測數據顯示，國防軍工行業(yè)獲得逾133億元主力資金凈流入，計算機獲得逾96億元凈流入，傳媒獲得逾82億元凈流入，通信獲得逾63億元凈流入。有色金屬遭主力資金凈流出逾20億元，公用事業(yè)、食品飲料、交通運輸均凈流出超10億元。

　　展望后市，海通國際指出，市場(chǎng)初步調整到位，若反彈力度較強，將有望帶動(dòng)一輪新的行情；若反彈偏弱，則仍需時(shí)間繼續夯實(shí)階段性底部�？春每萍及鍓K的反彈機會(huì )，尤其是回調充分的恒生科技和以國產(chǎn)算力為代表的科創(chuàng )板。在年末均衡配置思路下，低位的消費與地產(chǎn)處于震蕩上行階段，在低估值與政策預期共振下，板塊仍具備上行潛力。

　　中航證券認為，近期A(yíng)股缺乏持續性主線(xiàn)，部分機構年內已獲得較大盈利，四季度或更傾向于穩健。但從中期來(lái)看，本輪經(jīng)濟轉型牛的兩個(gè)核心驅動(dòng)，即人工智能科技革命和推動(dòng)再通脹，二者大方向均未有改變。因此，本輪牛市并未結束，近期外部影響或正在為本輪牛市構建難得的布局機會(huì )。建議短期內關(guān)注紅利板塊，后續外部環(huán)境企穩后，春季行情或將提前演繹。

　　市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，人工智能概念股午后走強，板塊指數放量漲逾2%。品高股份連續第2日20%漲停，股價(jià)創(chuàng )歷史新高；光云科技、招標股份（301136）等亦20cm封板；藍色光標（300058）、百勝智能（301083）、三六零（601360）等逾30股漲�；驖q超10%。

　　智譜AI，DeepSeek概念、云計算、數據中心等細分板塊也紛紛大幅上攻，國脈科技（002093）、省廣集團（002400）、石基信息（002153）、南威軟件（603636）等批量漲停。

　　消息面，上周末，16只科技主題基金集中獲批，其中包括華泰柏瑞基金、易方達基金、景順長(cháng)城基金等7家基金公司旗下的科創(chuàng )創(chuàng )業(yè)人工智能ETF，這也是首批科創(chuàng )創(chuàng )業(yè)人工智能ETF。

　　國信證券表示，“十五五”開(kāi)局之年，新興產(chǎn)業(yè)與未來(lái)產(chǎn)業(yè)受益于政策扶持，全年維度有望形成超額。2025年以來(lái)以光模塊為代表的海外算力鏈已積累可觀(guān)漲幅，2026年或可重點(diǎn)關(guān)注應用端表現，具體方向包括AI眼鏡、機器人、智能駕駛、AI編程、AI+生物科技等。

　　國防軍工股全天保持強勢，地面兵裝概念尾盤(pán)出現放量加速拉升走勢，板塊指數飆升6.67%。長(cháng)城軍工（601606）在距離收盤(pán)約20分鐘的時(shí)候直線(xiàn)封漲停，北方長(cháng)龍（301357）、國科軍工、捷強裝備（300875）等尾盤(pán)均出現異動(dòng)拉升走勢。

　　軍貿概念、航海裝備等板塊尾盤(pán)也出現加速上揚的走勢，航天裝備、軍工信息化、大飛機、衛星導航等板塊午后漲幅也進(jìn)一步擴大。江龍船艇（300589）在距離收盤(pán)不到20分鐘的時(shí)候強勢20%漲停；久之洋（300516）、航天環(huán)宇等亦20%漲停；國科軍工、晨曦航空（300581）、雷科防務(wù)（002413）、中天火箭（003009）等漲�；驖q超10%。

　　東吳證券稱(chēng)，展望2026年，作為“十五五”規劃開(kāi)局之年與建軍百年奮斗目標沖刺前夜，軍工行業(yè)將迎來(lái)需求剛性化、結構高端化與財務(wù)健康化的關(guān)鍵轉折，訂單確定性顯著(zhù)增強，財務(wù)質(zhì)量全面改善，現金流與盈利能力進(jìn)入上行通道，估值邏輯從主題博弈轉向基本面定價(jià)。