A股人氣又回來(lái)了！

　　隨著(zhù)人工智能爆款再現，今天A股市場(chǎng)人工智能概念股出現大面積漲停。該板塊漲�；驖q幅超10%個(gè)股一度達到了22只，科創(chuàng )AI ETF一度大漲超3%。

　　昨晚，新華社發(fā)文稱(chēng)，繼今年1月DeepSeek火爆全球后，螞蟻集團于11月24日發(fā)布消息稱(chēng)，該集團最新推出的全模態(tài)通用AI助手“靈光”上線(xiàn)6天，下載量突破200萬(wàn)，引發(fā)廣泛關(guān)注。最近兩個(gè)交易日，阿里巴巴連續大漲。

　　從外圍來(lái)看，谷歌最近幾個(gè)交易日的表現也十分強勁。谷歌近期連續發(fā)布了Gemini 3 系列模型、Nano Banana Pro 圖像模型，以及全新開(kāi)發(fā)平臺 Antigravity，標志著(zhù)多模態(tài)理解、推理與 Agent 能力的全面躍遷。

　　漲停潮

　　我們一起來(lái)看看，人工智能概念股今早的表現。佳緣科技（301117）、品高股份、科德教育（300192）皆20%漲停。漲停及漲幅超10%個(gè)股一度達到了22只。受此帶動(dòng)，滬指漲幅擴大至1%，深證成指一度漲超2%，創(chuàng )業(yè)板指一度漲近3%，滬深北三市上漲個(gè)股近4800只。

　　從國內的驅動(dòng)因子來(lái)看，新華社刊發(fā)文章《中國AI應用，為何能“靈光”涌現？》。文章指出，繼今年1月DeepSeek火爆全球后，又有中國AI應用產(chǎn)品傳出好消息：螞蟻集團11月24日發(fā)布消息稱(chēng)，該集團最新推出的全模態(tài)通用AI助手“靈光”上線(xiàn)6天，下載量突破200萬(wàn)，引發(fā)廣泛關(guān)注。以“靈光”為代表的國產(chǎn)AI應用能快速走紅，并非機緣巧合，而是厚積薄發(fā)的結果。這折射出了市場(chǎng)對高質(zhì)量AI產(chǎn)品的需求，也反映出了中國AI應用正跑出“加速度”的勢頭。阿里巴巴受此帶動(dòng)連續兩天大漲，阿里概念股數據港（603881）昨天漲停，今天繼續大漲。

　　從外圍來(lái)看，谷歌連續發(fā)布爆款大模型，股價(jià)也因此連續大爆發(fā)。國盛證券（002670）認為，Gemini 3的多模態(tài)理解能力，尤其是Screen Under Standing能力的大幅提高是驅動(dòng)AI應用落地的關(guān)鍵突破。Gemini 3 Pro在ScreenShot-Pro評測基準大幅領(lǐng)先Claude Sonnet 4.5和GPT5.1。Gemini 3 Pro能精準解讀結構化/非結構化文檔，對發(fā)票、合同、研究文檔等場(chǎng)景意義重大。

　　AI應用進(jìn)入快車(chē)道？

　　從二級市場(chǎng)來(lái)看，AI應用其實(shí)是落后于硬件的。而若沒(méi)有應用，AI泡沫必將實(shí)錘。因此，應用場(chǎng)景必須涌現。

　　天風(fēng)證券（601162）認為，Gemini3的發(fā)布有望持續拉動(dòng)AI應用落地，應用場(chǎng)景持續拓展有望帶動(dòng)算力投入。AI應用商業(yè)化跑通了、算力—模型—應用—數據飛輪驅動(dòng)開(kāi)始進(jìn)入持續正反饋階段，學(xué)習訓練和推理應用共同拉動(dòng)算力未來(lái)幾年成長(cháng)的持續性和確定性、估值定價(jià)有望從周期到成長(cháng)屬性糾偏。

　　國盛證券認為，大模型快速迭代，推理與工具調用能力持續增強，催生了越來(lái)越強的自定義Agent應用前景。對金融機構尤其是二級買(mǎi)賣(mài)方而言，展望未來(lái)可探索以下方向：

　　1）構建個(gè)人投研知識庫，支持資料檢索、分析和分享匯報；

　　2）打造智能群發(fā)助手，實(shí)現帶稱(chēng)呼的差異化群發(fā)及后續自動(dòng)回復閉環(huán)；

　　3）利用Agent整理微信消息、研報、公眾號等海量信息，并按個(gè)性化規則提煉要點(diǎn)；

　　4）個(gè)性化的研究助理，指定大模型的輸出風(fēng)格如分析時(shí)需要附上權威信息來(lái)源；

　　5）通過(guò)簡(jiǎn)單對話(huà)就能靠AI編程能力制作數據分析、合規底稿助手、報銷(xiāo)助手等實(shí)用工具；

　　6）類(lèi)似美團“小美”的生活助手，且同時(shí)對接競爭廠(chǎng)商平臺，實(shí)現各種生活服務(wù)整合。