11月25日，A股主要股指全線(xiàn)走高，滬指一度漲超1%，創(chuàng )業(yè)板指盤(pán)中漲超3%；港股強勢震蕩上揚，恒生科技指數漲超1%。

　　具體來(lái)看，兩市股指盤(pán)中強勢上揚，創(chuàng )業(yè)板指表現尤為強勢。截至收盤(pán)，滬指漲0.87%報3870.02點(diǎn)，深證成指漲1.53%報12777.31點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板指漲1.77%報2980.93點(diǎn)，滬深北三市合計成交18264億元，較此前一日增加859億元。

　　場(chǎng)內約4300股飄紅，近百股漲停。AI產(chǎn)業(yè)鏈股集體走高，CPO概念、PCB概念爆發(fā)，德科立、光庫科技（300620）、長(cháng)光華芯等20%漲停；消費電子概念活躍，歐陸通（300870）漲超15%，博杰股份（002975）、可川科技（603052）等漲停；生物疫苗概念崛起，金迪克20%漲停，華蘭疫苗（301207）漲超10%；近日強勢的水產(chǎn)股回落，7連板的中水漁業(yè)（000798）跌停，獐子島（002069）亦跌停。

　　值得注意的是，龍蟠科技（603906）A股大單封漲停，其港股盤(pán)中一度暴漲超60%，收盤(pán)漲約23%。公司24日晚間公告，控股子公司常州鋰源及控股孫公司南京鋰源（賣(mài)方）與楚能新能源全資子公司武漢楚能、孝感楚能及宜昌楚能（買(mǎi)方）簽署補充協(xié)議二，據此，總銷(xiāo)售金額由原協(xié)議的超50億元修訂為超450億元，約定磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品銷(xiāo)量由15萬(wàn)噸修訂為130萬(wàn)噸。

　　AI產(chǎn)業(yè)鏈股爆發(fā)

　　CPO概念盤(pán)中強勢拉升，截至收盤(pán)，德科立、光庫科技、長(cháng)光華芯20%漲停，長(cháng)芯博創(chuàng )（300548）、炬光科技漲近14%，仕佳光子、太辰光（300570）漲超9%。

　　PCB概念亦走強，滬電股份（002463）、博杰股份、宏和科技（603256）等漲停，景旺電子（603228）、生益電子等漲超6%。

　　消息面上，谷歌近日正式發(fā)布人工智能模型Gemini 3，并立即在谷歌搜索、Gemini應用程序App及多個(gè)開(kāi)發(fā)者平臺同步上線(xiàn)。谷歌云AI基礎設施負責人表示，谷歌必須每6個(gè)月將算力容量翻倍，未來(lái)4到5年的總體目標是實(shí)現1000倍能力提升。

　　此外，科技巨頭亞馬遜宣布將投資高達500億美元，用于擴展公司面向美國政府客戶(hù)的AWS人工智能和高性能計算（HPC）能力。亞馬遜表示，在這些基礎設施下，美國的聯(lián)邦政府機構將獲得更廣泛的AWS人工智能服務(wù)訪(fǎng)問(wèn)權限，包括用于訓練模型的SageMaker AI、用于代理部署的Bedrock、Claude模型，以及Trainium芯片和英偉達芯片。根據媒體與調查網(wǎng)站SourceMaterial查閱的文件，亞馬遜已經(jīng)在全球50多個(gè)國家擁有逾900處數據中心設施，這一運營(yíng)規模遠超外界普遍認知。

　　中信建投（601066）證券指出，近期，算力板塊波動(dòng)加大。復盤(pán)2023年以來(lái)的算力板塊，三季報后調整比較常見(jiàn)，考慮到AI帶動(dòng)的算力需求依然非常旺盛，調整是機會(huì )。目前，世界正處于A(yíng)I產(chǎn)業(yè)革命中，類(lèi)比工業(yè)革命，影響深遠，不能簡(jiǎn)單對比近幾年的云計算、新能源等，需要以更長(cháng)期的視角、更高的視野去觀(guān)察。因此，對AI帶動(dòng)的算力需求以及應用非常樂(lè )觀(guān)。

　　消費電子概念拉升

　　消費電子概念盤(pán)中大幅走高，蘋(píng)果概念表現亮眼。截至收盤(pán)，凌云光漲超10%，東山精密（002384）、深南電路（002916）漲超7%，立訊精密（002475）漲近5%。

　　消息面上，供應鏈傳出，蘋(píng)果開(kāi)發(fā)折疊iPhone有突破性進(jìn)展，解決過(guò)往折疊機最受詬病的折痕問(wèn)題，達到無(wú)折痕設計，成為市場(chǎng)上第一支真正無(wú)折痕的折疊手機，為明年折疊iPhone新機上市增添賣(mài)點(diǎn)。

　　Counterpoint Research數據顯示，2025年10月iPhone占中國智能手機銷(xiāo)量的四分之一，在iPhone17系列強勁表現的帶動(dòng)下，同比增長(cháng)37%。

　　銀河證券指出，近日一些消費電子終端大廠(chǎng)在業(yè)績(jì)交流會(huì )中表示基于長(cháng)期合作關(guān)系，成本端可控。消費電子板塊經(jīng)調整后已有性?xún)r(jià)比。數據顯示iPhone17銷(xiāo)量同比大幅增長(cháng)，建議關(guān)注果鏈相關(guān)標的低位布局機會(huì )。持續關(guān)注AI眼鏡等新型消費電子品類(lèi)投資機會(huì )。

　　疫苗概念崛起

　　生物疫苗概念盤(pán)中發(fā)力上揚，截至收盤(pán)，金迪克20%漲停，華蘭疫苗漲超10%，海南海藥（000566）亦漲停，一品紅（300723）漲超9%。

　　消息面上，11月以來(lái)，全國流感活動(dòng)快速上升，北京已邁入呼吸道傳染病高發(fā)期。有數據顯示，奧司他韋近7天銷(xiāo)量暴漲237%，速福達（瑪巴洛沙韋）漲幅達180%，美團買(mǎi)藥平臺數據更顯示，11月以來(lái)北京甲乙流特效藥環(huán)比增長(cháng)超130%，其中速福達增長(cháng)超110%，磷酸奧司他韋顆粒增長(cháng)超85%。另?yè)�阿里健康平臺數據，近兩周（11月10日—11月23日）流感應季藥品的關(guān)注度和購買(mǎi)量均有明顯提升，其中流感抗病毒藥物購買(mǎi)人數呈現超500%的環(huán)比增長(cháng)。

　　機構表示，近期流感活動(dòng)度持續攀升，當前已攀升至近2022年以來(lái)同期高位，流感用藥需求增加，關(guān)注流感高發(fā)帶來(lái)的呼吸系統用藥需求增長(cháng)。