周二，受到周一美股大漲刺激，滬深A股早盤(pán)雙雙高開(kāi)，盤(pán)中板塊快速輪動(dòng)，游戲、元器件、玻璃玻纖等板塊領(lǐng)漲，漁業(yè)、航空機場(chǎng)、航海裝備等板塊走弱。25日，上證綜指上漲33.25點(diǎn)，漲幅為0.87%；深證成指上漲192.23點(diǎn)，漲幅為1.53%；創(chuàng )業(yè)板指上漲51.89點(diǎn)，漲幅為1.77%；科創(chuàng )50指數上漲5.57點(diǎn)，漲幅為0.43%。對于短期市場(chǎng)，業(yè)內人士認為，經(jīng)過(guò)上周大幅調整后，本周大盤(pán)逐步企穩反彈。后市，投資者在關(guān)注成交量變化的同時(shí)，可留意5日均線(xiàn)的走勢。

　　滬指放量收陽(yáng)

　　由于市場(chǎng)對美聯(lián)儲降息的樂(lè )觀(guān)情緒增強，周一美股三大指數大幅反彈，道指上漲0.44%，納斯達克指數上漲2.69%，標普500指數上漲1.55%。周二早盤(pán)，滬深A股雙雙高開(kāi)。其中，上證綜指高開(kāi)0.36%，深證成指高開(kāi)0.85%，創(chuàng )業(yè)板指高開(kāi)1.42%。開(kāi)盤(pán)后，股指展開(kāi)強勢整理，上證綜指盤(pán)中最大漲幅超過(guò)1%，創(chuàng )業(yè)板指最大漲幅超過(guò)3%。午后，隨著(zhù)成交量逐步減少，股指漲幅有所收窄。

　　截至收盤(pán)，上證綜指上漲0.87%，報收3870.02點(diǎn)；深證成指上漲1.53%，報收12777.31點(diǎn)。兩市25日共成交18122億元，較周一增加845億元。隨著(zhù)成交量增加，個(gè)股活躍度有所提高。兩市25日上漲的個(gè)股超過(guò)4100只，下跌的不足1000只。

　　板塊方面，游戲、元器件、玻璃玻纖、通信設備等板塊領(lǐng)漲，漁業(yè)、航空機場(chǎng)、航海裝備等板塊走勢較弱。概念股中，CPO概念、光通信、6G、銅纜高速連接等板塊領(lǐng)漲，水產(chǎn)品、軍貿概念、海洋經(jīng)濟等板塊走勢較弱。

　　業(yè)內人士認為，周二滬指放量收陽(yáng)，不過(guò)5日均線(xiàn)仍向下運行，短期或對大盤(pán)形成一定壓力。后市，投資者應重點(diǎn)關(guān)注成交量的變化以及5日均線(xiàn)的得失。

　　賽道股輪番修復

　　隨著(zhù)大盤(pán)企穩反彈，上周連續大跌的賽道股25日開(kāi)始修復性反彈，如CPO概念、鋰礦、光通信等板塊。值得一提的是，游戲板塊25日大漲5.51%，個(gè)股方面，巨人網(wǎng)絡(luò )（002558）漲停，世紀華通（002602）上漲7.19%，三七互娛（002555）上漲5.58%，愷英網(wǎng)絡(luò )（002517）上漲5.38%。元器件板塊25日上漲5.25%，個(gè)股方面，華正新材（603186）、滬電股份（002463）、銅峰電子（600237）漲停，東山精密（002384）上漲7.68%，深南電路（002916）上漲7.19%。

　　業(yè)內人士認為，PCB板塊的走強邏輯在于A(yíng)I服務(wù)器迭代加速帶來(lái)的行業(yè)結構性機遇。隨著(zhù)AI算力需求爆發(fā)，服務(wù)器對高端PCB的性能要求提升，同時(shí)行業(yè)供需緊張格局持續，推動(dòng)技術(shù)升級與產(chǎn)品價(jià)格上漲，疊加政策引導產(chǎn)業(yè)向高端化發(fā)展，具備技術(shù)優(yōu)勢的頭部企業(yè)受到資金關(guān)注。

　　根據匯豐最新報告，AI服務(wù)器迭代加速，推動(dòng)其核心組件印制電路板（PCB）和覆銅板（CCL）迎來(lái)技術(shù)與價(jià)格雙升周期�；ㄆ齑饲邦A計AI PCB供需緊張將持續至明年后。中信證券則認為，AI產(chǎn)業(yè)仍在加速上行，PCB作為AI芯片端最同頻升級環(huán)節，高速高層PCB結構性需求快速增長(cháng)，龍頭廠(chǎng)商業(yè)績(jì)高增長(cháng)的確定性進(jìn)一步強化，估值存在提升空間。

　　關(guān)注權重股走勢

　　對于短期市場(chǎng)，業(yè)內人士認為，本周大盤(pán)逐步企穩反彈。后市，投資者可繼續關(guān)注權重股的動(dòng)向。

　　中信建投（601066）證券認為，醫療器械板塊的長(cháng)期投資機會(huì )來(lái)自創(chuàng )新、出海和并購整合，板塊的創(chuàng )新性和國際化能力得到認可、估值正在被重估。創(chuàng )新藥板塊大漲之后，醫療器械板塊中具有全球競爭力的創(chuàng )新產(chǎn)品正在被逐步認可，相關(guān)公司的估值有望迎來(lái)上漲。

　　東莞證券表示，從技術(shù)分析角度看，滬指仍受制于5日均線(xiàn)的壓制，從歷史同期牛市的表現來(lái)看，本輪指數調整幅度已處于中等偏上水平。大盤(pán)經(jīng)過(guò)連續回調后，繼續下行的空間相對有限。后市，A股市場(chǎng)在充分整理后，有望迎來(lái)結構性修復機會(huì )。

　　華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者：“周二大盤(pán)放量收陽(yáng)，部分超跌的題材股輪番反彈，以銀行為首的權重股午后走強，對穩定大盤(pán)功不可沒(méi)。后市，投資者可繼續關(guān)注權重股的動(dòng)向，重點(diǎn)關(guān)注銀行、通信設備、稀缺資源等板塊�！�