11月25日，A股市場(chǎng)呈現普漲態(tài)勢，三大指數同步走強，成交量有所放大，市場(chǎng)做多情緒升溫。截至收盤(pán)，上證指數漲0.87%，深證成指漲1.53%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.77%。滬深北三市全天成交18262億元，較上日放量858億元。全市場(chǎng)超4300只個(gè)股上漲，其中95只個(gè)股漲停。

　　盤(pán)面上，算力硬件方向再度凝聚資金共識，CPO板塊走強，德科立、長(cháng)光華芯以20%幅度漲停封板。PCB概念持續活躍，滬電股份（002463）等多只個(gè)股活躍。商業(yè)航天持續走強，佳緣科技（301117）以20%幅度漲停。

　　AI硬件全線(xiàn)反彈

　　11月25日，AI算力硬件強勢反攻，CPO、PCB、光芯片等概念領(lǐng)漲市場(chǎng)。其中CPO概念漲幅居首，德科立、長(cháng)光華芯以20%幅度漲停封板，瑞斯康達（603803）、永鼎股份（600105）、長(cháng)飛光纖（601869）、可川科技（603052）等漲停。PCB概念持續活躍，滬電股份、泰永長(cháng)征（002927）等漲停封板。

　　消息面上，當地時(shí)間11月24日，亞馬遜宣布，將投資至多500億美元，為亞馬遜云科技（AWS）的美國政府客戶(hù)拓展人工智能及超級計算能力。該項目計劃于2026年破土動(dòng)工，通過(guò)建設配備先進(jìn)計算與網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的數據中心，將在A(yíng)WS Top Secret、AWS Secret及美國政府云區域（AWS GovCloud）新增近1.3吉瓦的超算容量。

　　同時(shí)，Meta Platforms正考慮斥資數十億美元購買(mǎi)谷歌的TPU，包括用于Meta的數據中心建設。此前，谷歌發(fā)布了第七代TPU“Ironwood”，是目前谷歌性能最強大、能效最高的定制芯片。

　　此外，谷歌AI基礎設施負責人日前在全體員工大會(huì )上表示，公司必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，以應對持續上升的AI服務(wù)需求。

　　開(kāi)源證券研報表示，展望2026年，AI“虹吸效應”顯著(zhù)，全球AI或繼續共振�？春谩肮�、液冷、國產(chǎn)算力”三大核心主線(xiàn)，同時(shí)推薦重視AI應用、運營(yíng)商、衛星互聯(lián)網(wǎng)和6G等板塊。

　　抗流感概念股拉升

　　隨著(zhù)呼吸道傳染病進(jìn)入高發(fā)季節，抗流感概念股昨日大幅拉升，成為市場(chǎng)的另一大熱點(diǎn)。金迪克以20%幅度漲停，海南海藥（000566）、特一藥業(yè)（002728）等漲停。多股盤(pán)中呈直線(xiàn)拉升態(tài)勢，北大醫藥（000788）直線(xiàn)拉升，2分鐘內漲停。

　　中國疾控中心最新發(fā)布的2025年第46周第883期中國流感監測周報顯示，當前，我國已進(jìn)入呼吸道傳染病高發(fā)季節，疫情總體呈上升趨勢，流感活動(dòng)進(jìn)入快速上升階段，并仍將持續一定時(shí)間。

　　光大證券研報表示，近期流感疫情上升態(tài)勢明顯，可能引發(fā)社會(huì )公眾和市場(chǎng)關(guān)注度的提升，從而帶動(dòng)防治和檢測流感產(chǎn)品的需求增長(cháng)�？申P(guān)注流感疫苗、病毒檢測、感冒藥與特效藥等方面的投資機會(huì )，此外還可關(guān)注血制品等應對復雜態(tài)勢的防疫手段。

　　A股市場(chǎng)有望結構性修復

　　展望后市，東莞證券研報認為，市場(chǎng)有望逐步結束本輪調整，并開(kāi)啟對明年春季行情的提前布局窗口。一方面，歲末年初往往是流動(dòng)性環(huán)境趨于寬松的時(shí)期，政策預期與資金面改善對市場(chǎng)構成支撐；另一方面，部分板塊已顯現一定的估值吸引力，中長(cháng)期配置價(jià)值逐步提升。綜合來(lái)看，A股市場(chǎng)在經(jīng)歷充分整理后，有望迎來(lái)結構性的修復機會(huì )。

　　國信證券研報表示，短期內，隨著(zhù)滬指在4000點(diǎn)附近震蕩消化多時(shí)，指數層面下探空間相對有限，但在地緣擾動(dòng)的情況下，資金行為可能持續偏向謹慎，市場(chǎng)波動(dòng)也會(huì )有所加大。中期來(lái)看，在全球科技投資熱情不減、“反內卷”政策持續推進(jìn)、居民儲蓄入市等因素支撐下，本輪慢漲行情的根基并未動(dòng)搖，后續A股指數仍存在走強的基礎。

　　國信證券提示，投資方向上可留意三大結構主線(xiàn)：一是宏觀(guān)中期趨勢下的資源和出海鏈；二是強產(chǎn)業(yè)趨勢下的科技“AI+”；三是政策驅動(dòng)的“反內卷”及自主可控。同時(shí)，階段性關(guān)注估值相對低位、存在困境反轉預期的食品飲料、化工和地產(chǎn)鏈上的優(yōu)質(zhì)公司。