熱點(diǎn)情報

　　1. 谷歌大動(dòng)作，算力硬件股爆發(fā)

　　市場(chǎng)呈現普漲格局，光模塊、PCB、液冷服務(wù)器、銅纜高速連接等算力硬件概念全線(xiàn)爆發(fā)，德科立、特發(fā)信息（000070）、長(cháng)光華芯等多股漲停。

　　解讀：

　　算力爆發(fā)的原因是什么？

　　消息面上，Meta據悉正考慮斥資數十億美元購買(mǎi)谷歌的TPU，包括用于Meta的數據中心建設。

　　TPU是谷歌專(zhuān)門(mén)為AI任務(wù)打造的、用于加速機器學(xué)習的芯片，相較于英偉達GPU芯片，TPU在特定場(chǎng)景下能效更具優(yōu)勢。

　　憑借TPU+大模型+應用+數據的全生態(tài)優(yōu)勢，谷歌有望最先實(shí)現AI生態(tài)閉環(huán)，或引發(fā)全球大模型廠(chǎng)商的鯰魚(yú)效應。

　　算力板塊的結構發(fā)生翻天覆地的變化，資金從“達鏈”轉向“谷鏈”。

　　谷歌盤(pán)前漲超4%，今夜市值有望沖擊4萬(wàn)億美元，英偉達盤(pán)前跌超4%，訂單分流影響未來(lái)的預期。

　　前期資金抱團的“易中天”和“紀聯(lián)�！�，今天只是跟隨反彈。

　　我用千問(wèn)，給大家梳理了谷歌產(chǎn)業(yè)鏈，僅供參考。

　　2. 阿里公布財報

　　阿里巴巴最新財報顯示，第二季度營(yíng)收2,478.0億元人民幣，預估2,452億元人民幣；第二季度中國電商事業(yè)集團收入1,325.8億元人民幣；調整后凈利潤103.5億元人民幣，預估168億元人民幣。

　　解讀：

　　阿里財報有兩大亮點(diǎn)：

　　一是，阿里第二季度云智能集團收入398.2億元人民幣，同比增長(cháng)34%，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續9個(gè)季度實(shí)現三位數同比增長(cháng)，市場(chǎng)預估379.9億元人民幣。

　　二是，過(guò)去4個(gè)季度，阿里巴巴在A(yíng)I+云基礎設施的資本開(kāi)支約1200億元人民幣。

　　阿里巴巴美股盤(pán)前上漲，為什么凈利潤不及預期，但資本仍看好阿里？

　　因為阿里現在拿的是“中國谷歌”的劇本。

　　8月底的中報，不少人盯著(zhù)淘寶閃購的補貼金額，現在大家更聚焦AI。

　　阿里是國內為數不多，能在"芯片-云-模型-應用"全棧能力上對標谷歌的巨頭，阿里云更是躋身全球四朵"超級AI云"。

　　值得一提的是，據新浪報道，新加坡國家人工智能計劃（AISG）正在進(jìn)行一次重大戰略調整，在其最新的東南亞語(yǔ)言大模型項目中，放棄了Meta模型，轉向阿里巴巴的通義千問(wèn)Qwen開(kāi)源架構，標志著(zhù)中國開(kāi)源AI模型在全球影響力版圖中的一次關(guān)鍵擴張。

　　3. 離岸、在岸人民幣均升破7.09

　　11月25日，人民幣兌美元匯率在岸和離岸市場(chǎng)雙雙升破7.09元關(guān)口，創(chuàng )去年11月以來(lái)新高。

　　解讀：

　　中信期貨分析稱(chēng)，我國三季度出口維持韌性，權益市場(chǎng)表現良好，推動(dòng)人民幣升值。四季度企業(yè)結匯率提高，或進(jìn)一步加強人民幣升值動(dòng)力。

　　人民幣升值利好中國資產(chǎn)，美元指數100附近壓力較大，如果能順勢回調，側面增加了美聯(lián)儲12月降息的概率。

　　4. 京東買(mǎi)藥數據：流感季以來(lái)感冒藥品類(lèi)成交額同比增22倍。

　　每日侃市

　　短短一周時(shí)間，美聯(lián)儲12月降息的概率，像過(guò)山車(chē)那樣上躥下跳。

　　資本擔憂(yōu)AI過(guò)熱，谷歌新王當立，華爾街重新抱團。

　　AI敘事轉向了應用，對谷歌產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，這是增量邏輯。

　　對英偉達來(lái)說(shuō)，是減量邏輯，因為蛋糕被人分走了，增速自然會(huì )下滑。

　　A股連續兩天4000家個(gè)股上漲，那么明天是分化預期。

　　這個(gè)反彈段還未結束，即便未來(lái)出現“小雙底”結構，也是看機會(huì )為主。

　　12月風(fēng)格會(huì )如何變化呢？歡迎評論區交流。

　　祝大家牛市長(cháng)虹。

　　寫(xiě)在最后，有不少讀者說(shuō)沒(méi)有及時(shí)收到文章，由于系統改了推送規則，麻煩大家多點(diǎn)下“點(diǎn)贊”和“在看”，否則系統會(huì )認為你對文章不感興趣。本文觀(guān)點(diǎn)由嚴愷煒（執業(yè)編號：A0590624030003）編輯整理，不構成投資建議，理財需謹慎。