導讀：①科技股全線(xiàn)修復，谷歌鏈領(lǐng)漲，TPU 與 GPU 競爭成焦點(diǎn)，細分及國產(chǎn)替代補漲可期；②阿里云業(yè)務(wù)高增且擬加碼投資，AI 產(chǎn)業(yè)鏈景氣度確定性強化，概念股受關(guān)注；③商業(yè)航天政策加持加速發(fā)展，空天計算（算力調度）成長(cháng)期潛力方向。

　　昨日市場(chǎng)延續反彈，三大指數全線(xiàn)收漲，并連續兩日超4200股飄紅，在連續兩日的普漲修復后，短線(xiàn)可能會(huì )出現一定的震蕩與反復，還是重點(diǎn)關(guān)注熱門(mén)賽道或個(gè)股。

　　盤(pán)面上，昨日科技股方向迎來(lái)全線(xiàn)修復，其中谷歌鏈方向領(lǐng)漲，德科立、光庫科技（300620）等漲停，騰景科技、中際旭創(chuàng )（300308）、長(cháng)芯博創(chuàng )（300548）等跟漲。谷歌與憑借從芯片（TPU）、網(wǎng)絡(luò )（OCS）、模型（Gemini）到應用（云計算/搜索/廣告等）的完整技術(shù)閉環(huán)，構建起強大的AI護城河，而這一模式正逐步獲得市場(chǎng)認可。據悉Meta正考慮斥資數十億美元購買(mǎi)谷歌的TPU，包括用于Meta的數據中心建設。谷歌TPU有望與英偉達GPU兩者間的競爭有望成為近期關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著(zhù)谷歌鏈的硬件炒作逐步發(fā)酵，后續仍有望向電源、線(xiàn)纜、光纖等細分擴散，此外也可留國產(chǎn)TPU芯片概念的一些延伸補漲機會(huì )。

　　另外昨日阿里第二財季報，其中云業(yè)務(wù)收入398億，再創(chuàng )新高，同比增長(cháng)34%，工智能相關(guān)產(chǎn)品收入連續第九個(gè)季度實(shí)現了三位數的同比增長(cháng)。而在晚間的電話(huà)會(huì )中，表示不排除在已承諾的三年3800億元人民幣投資之外進(jìn)行額外投資。這無(wú)疑有利于A(yíng)I產(chǎn)業(yè)鏈的景氣確定性。因此阿里概念股同樣有望成為今日市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)之一。

　　商業(yè)航天在近期反復活躍，消息面上，國家航天局印發(fā)《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃（2025-2027年）》，行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展階段。政策大力支持下，衛星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來(lái)重要發(fā)展機遇，商業(yè)航天的“大航海時(shí)代”有望開(kāi)啟。作為衛星互聯(lián)網(wǎng)和算力的結合點(diǎn)，空天計算具有長(cháng)期發(fā)展潛力，國內相關(guān)星座的建設正在不斷加速，有望成為衛星互聯(lián)網(wǎng)、算力兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要新方向。其中算力調度有望成為空天計算的重要環(huán)節之一，長(cháng)期看相關(guān)潛力有望逐步釋放。