受生成式AI和大模型等新技術(shù)影響，云計算市場(chǎng)面臨新機遇。

　　今日（11月26日），A股光模塊龍頭中際旭創(chuàng )（300308）大幅上漲，盤(pán)中一度漲超16%，收盤(pán)漲幅回落至13.25%，最新收盤(pán)價(jià)創(chuàng )歷史新高。據證券時(shí)報·數據寶統計，截至目前，中際旭創(chuàng )A股市值飆升至6035.82億元，排名上升至A股第13位。

　　除中際旭創(chuàng )外，今日大漲的光模塊概念股還有特發(fā)信息（000070）、永鼎股份（600105）、新易盛（300502）、凱旺科技（301182）、劍橋科技（603083）、天孚通信（300394）等。

　　阿里巴巴云計算業(yè)務(wù)營(yíng)收激增34%

　　11月25日，阿里巴巴公布截至9月30日的第二財季財報。財報顯示，阿里巴巴集團第二財季（對應報告期為2025年第三季度）營(yíng)收2478億元，同比增長(cháng)4.8%，略高于市場(chǎng)預期；但調整后的凈利潤同比大降72%至103.52億元，盈利能力顯著(zhù)承壓。

　　受人工智能（AI）熱潮推動(dòng)，阿里云季度營(yíng)收同比增長(cháng)34%至398.24億元，增速再創(chuàng )新高。其中，AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續九個(gè)季度實(shí)現三位數的同比增幅。

　　阿里巴巴最初以電商業(yè)務(wù)起家，后將業(yè)務(wù)重心轉向云計算與人工智能技術(shù)。今年早些時(shí)候，該公司承諾在三年內投入至少3800億元人民幣（約合530億美元），用于推進(jìn)云計算與人工智能基礎設施建設。

　　阿里巴巴CEO吳泳銘在財報電話(huà)會(huì )上表示，目前的客戶(hù)需求還是非常旺盛的。阿里云AI服務(wù)器的上架節奏，嚴重跟不上客戶(hù)訂單的增長(cháng)速度，阿里云在手積壓訂單數量還在持續擴大，未來(lái)潛力仍在加速增長(cháng)的過(guò)程中。對未來(lái)AI的需求，抱有較大的信心�？紤]到客戶(hù)旺盛的需求，此前提及的3800億元人民幣投資可能顯得偏少。

　　云計算市場(chǎng)規模有望突破3萬(wàn)億元

　　云計算作為信息技術(shù)發(fā)展和服務(wù)模式創(chuàng )新的集中體現，對加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、賦能產(chǎn)業(yè)轉型升級、構建良好數字生態(tài)具有重要支撐作用。經(jīng)過(guò)多年的快速發(fā)展，我國云計算產(chǎn)業(yè)已形成龐大的市場(chǎng)規模，新興技術(shù)持續演進(jìn)、行業(yè)應用融合發(fā)展，亟需完善云計算標準體系。

　　2025年10月，工業(yè)和信息化部、國家標準化管理委員會(huì )印發(fā)《云計算綜合標準化體系建設指南（2025版）》，其中提出到2027年，新制定云計算國家標準和行業(yè)標準30項以上，開(kāi)展標準宣貫和實(shí)施推廣的企業(yè)超過(guò)1000家。該指南旨在加強云計算標準化工作頂層設計，以高水平標準引領(lǐng)云計算產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　中國信通院發(fā)布的《云計算藍皮書(shū)（2025年）》顯示，2024年，全球云計算市場(chǎng)規模為6929億美元，同比增長(cháng)20.3%。2024年，我國云計算市場(chǎng)規模達8288億元，同比增長(cháng)34.4%，遠超同期全球市場(chǎng)增速，標志著(zhù)以云計算為基座的數智市場(chǎng)格局已初步形成。隨著(zhù)量子計算、區塊鏈、人工智能等技術(shù)與云計算的融合革新，云計算的市場(chǎng)邊界將進(jìn)一步擴展。預計在“十五五”期間，云計算市場(chǎng)仍保持20%以上的增長(cháng)。到2030年，我國云計算市場(chǎng)規模有望突破3萬(wàn)億元。

　　機構高頻調研概念股出爐

　　據數據寶統計，截至11月26日，今年以來(lái)機構調研10次及以上的云計算概念股有24只。

　　機構調研頻次最高的是冰輪環(huán)境（000811），年內累計獲調研81次。公司旗下頓漢布什公司和冰輪換熱技術(shù)公司為數據中心乃至液冷系統提供一次側冷源裝備和熱交換裝置等冷卻裝備，在國內已成功服務(wù)了國家超級計算廣州中心（天河二號）、杭鋼集團云計算數據中心、數字福州云計算中心等諸多項目。

　　廣電運通（002152）年內累計獲機構調研36次。公司圍繞望道大模型、智算云、數字底座、Al+數據要素及一體機等開(kāi)展產(chǎn)品自主研發(fā)，并打造了廣州政務(wù)云、國資國企云、廣州人工智能公共算力中心、廣州智算運行服務(wù)平臺等專(zhuān)屬云服務(wù)。

　　科士達（002518）年內累計獲機構調研25次。據2025年半年報，公司在批量交付大型項目，如杭鋼云計算數據中心項目、玄穹·鄂爾多斯璇璣智算中心建設項目、馬來(lái)西亞AI數據中心項目、中國電信（601728）云計算內蒙古數據中心配套工程建設項目等。

　　機構調研頻次較高的還有石基信息（002153）、遠光軟件（002063）、順網(wǎng)科技（300113）、宇信科技（300674）、云天勵飛-U等。

　　上述24只機構高頻調研的云計算概念股中，以11月26日收盤(pán)價(jià)與年內高點(diǎn)相比，8股回撤幅度超30%，包括新開(kāi)普（300248）、云天勵飛-U、宇信科技、萬(wàn)馬科技（300698）、順網(wǎng)科技等。