消費相關(guān)板塊爆發(fā)了！

　　今早開(kāi)盤(pán)，昀�？萍荚�10分鐘內，暴拉20%并封死漲停板。A股消費電子板塊整體爆發(fā)。港股市場(chǎng)，消費電子亦走勢強勁。這也是昨日大消費板塊尾盤(pán)拉升之后的行情延續。

　　消息面上，利好也跟隨而至。11月27日，國新辦舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )，介紹增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費政策措施有關(guān)情況。工信部表示，目前我國消費品品種總量已達到2.3億種，智能家居、可穿戴設備、人形機器人、無(wú)人機等創(chuàng )新型產(chǎn)品供給穩步提升。那么，消費是否會(huì )走出大行情？

　　消費電子崛起

　　消費電子板塊今早一度大漲超4%，昀�？萍荚�10分鐘之內，暴拉20%并封死漲停板。影石創(chuàng )新、春秋電子（603890）、惠威科技（002888）、福日電子（600203）等漲�；驖q幅超過(guò)10%。

　　昨日尾盤(pán)，新消費就有走強苗頭。凱淳股份（301001）、華人健康（301408）以20%漲停收盤(pán)，遙望科技昨日14:32還跌逾2%，突然急拉，僅約3分鐘垂直漲停，海欣食品（002702）也在同一時(shí)間直線(xiàn)漲停。

　　今早，豬肉概念短線(xiàn)拉升，金新農（002548）漲停，天康生物（002100）、立華股份（300761）、溫氏股份（300498）、立華股份、大禹生物跟漲。港股市場(chǎng)上，泡泡瑪特等股票亦表現非常強勁。

　　值得注意的是，臨近早上10:45時(shí)，汽車(chē)整車(chē)板塊亦直線(xiàn)拉升。

　　國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì )，介紹增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費政策措施有關(guān)情況。

　　工業(yè)和信息化部副部長(cháng)謝遠生表示，黨的十八大以來(lái)，工信部會(huì )同有關(guān)部門(mén)深入實(shí)施增品種、提品質(zhì)、創(chuàng )品牌的商品戰略，擴大創(chuàng )新升級消費品供給，推動(dòng)供給對需求的適配性、引領(lǐng)性不斷增強。

　　具體來(lái)看呈現以下特點(diǎn)：一是品種變得更加豐富。目前我國消費品品種總量已達到2.3億種，智能家居、可穿戴設備、人形機器人，無(wú)人機等創(chuàng )新型產(chǎn)品供給穩步提升；二是品質(zhì)變得更加可靠。日用消費品抽檢合格率總體保持較高水平。主要消費品國內外標準一致性程度超過(guò)96%；三是品牌變得更具影響力。一大批消費品領(lǐng)域自主品牌不斷成長(cháng)、成熟�？偟膩�(lái)看，我國消費品供給已進(jìn)入優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)新發(fā)展階段，基本滿(mǎn)足了人民美好生活需要。

　　商務(wù)部市場(chǎng)運行和消費促進(jìn)司負責人楊枿表示，商品消費是促消費惠民生的重要領(lǐng)域，下一步商務(wù)部將推進(jìn)汽車(chē)流通消費改革試點(diǎn)，擴大二手車(chē)流通，拓展汽車(chē)改裝、租賃、賽事、房車(chē)露營(yíng)等汽車(chē)后市場(chǎng)，全鏈條擴大汽車(chē)消費。

　　影響有多大？

　　11月26日，六部門(mén)印發(fā)《關(guān)于增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》）的通知。到2027年，消費品供給結構明顯優(yōu)化，形成3個(gè)萬(wàn)億級消費領(lǐng)域和10個(gè)千億級消費熱點(diǎn)，打造一批富有文化內涵、享譽(yù)全球的高品質(zhì)消費品；到2030年，供給與消費良性互動(dòng)，相互促進(jìn)的高質(zhì)量發(fā)展格局基本形成，消費對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻率穩步提升。

　　銀河證券認為，各種原因導致中國消費市場(chǎng)面臨購買(mǎi)力不足的壓力。國補是對短期需求不足最快的刺激方式。2024年7月以來(lái)，消費政策力度顯著(zhù)增強，國家發(fā)改委、財政部于7月統籌安排1500億元超長(cháng)期特別國債資金，專(zhuān)項用于支持消費品以舊換新；2025年政府繼續安排3000億資金支持消費品以舊換新。2024年下半年到2025年由于國家補貼刺激有一定改善，但目前面臨國補退坡壓力。2025年10月社零總額同比增長(cháng)2.9%，增速環(huán)比下降0.1%。預計2026年大概率將繼續推動(dòng)國補刺激。

　　中金公司（601995）認為，本次促消費方案明確支持家電以舊換新與下鄉，2026年國補延續概率提升，政策聚焦核心品類(lèi)與農村市場(chǎng)，資源投放更精準。人工智能與智能終端加速滲透，家庭服務(wù)機器人、智能家電等創(chuàng )新品類(lèi)放量在即，行業(yè)從功能滿(mǎn)足轉向體驗重塑。龍頭公司業(yè)績(jì)韌性較強，估值處于歷史低位，分紅與回購空間待釋放。風(fēng)險在于市場(chǎng)競爭加劇及消費需求波動(dòng)，政策落地節奏與終端去化效率或影響預期兌現。