11月28日，2025年大灣區交易所科技大會(huì )順利召開(kāi)，會(huì )上集中發(fā)布八項重磅行業(yè)科技成果。其中，兩項核心成果由深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深交所”）自主研發(fā)或聯(lián)合打造，其余六項來(lái)自中信證券（600030）、中金公司（601995）等頭部行業(yè)機構，涵蓋智能監管、風(fēng)控合規、智能服務(wù)等多個(gè)核心領(lǐng)域，全方位展現了資本市場(chǎng)科技賦能的最新成果，為我國證券行業(yè)智能化轉型注入強勁動(dòng)力。

　　深交所兩大核心成果

　　筑牢科技監管根基

　　作為本次大會(huì )的重要亮點(diǎn)，深交所發(fā)布的兩項成果聚焦證券市場(chǎng)監管與合規核心需求，憑借技術(shù)突破實(shí)現了監管效能與合規服務(wù)能力的雙重提升。

　　其一，由深交所牽頭的國家重點(diǎn)研發(fā)計劃項目《證券市場(chǎng)異常交易行為智能監測發(fā)現技術(shù)及應用示范》成果正式落地。隨著(zhù)人工智能、大數據技術(shù)普及，證券市場(chǎng)投資者交易行為日趨復雜，市場(chǎng)操縱、內幕交易等異常行為隱蔽性增強，傳統人工經(jīng)驗與規則化監測手段已難以滿(mǎn)足監管需求。2022年10月份，深交所聯(lián)合高等院校、證券公司、科技企業(yè)等10家單位承接該國家級研發(fā)項目，聚焦交易特征刻畫(huà)難、異常行為發(fā)現難、創(chuàng )新風(fēng)險評估難等行業(yè)痛點(diǎn)，設置四大研究課題展開(kāi)攻關(guān)。

　　截至2025年9月份，項目超額完成各項指標要求，并通過(guò)工程化落地與海量數據（603138）優(yōu)化，形成三大核心技術(shù)成果。投資者交易行為分類(lèi)分析技術(shù)構建了涵蓋6大維度、27個(gè)類(lèi)別、104個(gè)標簽的全維度標簽體系，為深市全部投資者新增77個(gè)交易行為標簽，解決了傳統監管中投資者行為表征不完備的難題；內幕交易智能化發(fā)現技術(shù)依托超大規模投資者交易行為時(shí)序圖譜，攻克隱式關(guān)聯(lián)賬戶(hù)組識別難的痛點(diǎn)，成功發(fā)現多項違法違規線(xiàn)索，推動(dòng)監管模式從被動(dòng)單點(diǎn)監控向主動(dòng)網(wǎng)絡(luò )化打擊升級；證券市場(chǎng)智能化仿真系統構建上萬(wàn)個(gè)智能交易機器人，覆蓋全品類(lèi)交易標的，可模擬不同類(lèi)型參與者行為，為監管政策制定、機構交易策略驗證提供了科學(xué)工具，大幅提升研發(fā)效率。該項目成果為證券市場(chǎng)全程智能化監管提供了關(guān)鍵技術(shù)支撐，助力完善科技監管體系、防范系統性金融風(fēng)險。

　　其二，深交所聯(lián)合華為打造的行業(yè)法規大模型，精準破解了行業(yè)法規問(wèn)答及時(shí)性、準確性、完整性不足的痛點(diǎn)。資本市場(chǎng)法規體系復雜、更新頻繁，通用大模型在法規問(wèn)答場(chǎng)景中存在明顯短板。為此，雙方以行業(yè)需求為導向，打造了行業(yè)法規大模型平臺，目前已部署至行業(yè)云并上線(xiàn)試運行，推出交易所內部與行業(yè)機構兩個(gè)應用版本。其中，內部應用落地投資者服務(wù)、市場(chǎng)培育等場(chǎng)景，行業(yè)應用已供部分監管與市場(chǎng)機構試用。經(jīng)測評，該平臺在問(wèn)題理解、回答精準度與完整性上表現突出，為公司監管、上市審核等場(chǎng)景提供智能化支撐，也為行業(yè)其他領(lǐng)域任務(wù)模型的構建提供了重要參考。

　　六家券商基金成果各具特色

　　全鏈條賦能行業(yè)發(fā)展

　　除深交所外，六家行業(yè)機構發(fā)布的科技成果同樣亮點(diǎn)紛呈，覆蓋風(fēng)控合規、智能服務(wù)、投行數字化等多個(gè)賽道，展現了證券行業(yè)全鏈條智能化升級的新圖景。

　　中信證券推出基于大模型技術(shù)的全鏈路風(fēng)控合規解決方案，其智能風(fēng)控與合規平臺（iCare平臺）融合大模型、知識圖譜等技術(shù)，形成“風(fēng)險預警-合規管控-監管跟蹤-決策支持”的全鏈路數智化方案，筑牢風(fēng)控合規防線(xiàn)；中金公司的“九章智能平臺”依托“1+N+N”架構，集成多款大模型，為投行、研究、機構服務(wù)等領(lǐng)域提供智能創(chuàng )新應用，打造機構智能服務(wù)新范式；中信建投（601066）證券的投行“看門(mén)人”數智綜合業(yè)務(wù)平臺，成為國內首個(gè)全面應用于大型券商“股+債”全品類(lèi)全周期投行業(yè)務(wù)的數智平臺，賦能財務(wù)舞弊核查等十余個(gè)場(chǎng)景，實(shí)現投行監管從“人防”到“智控”的跨越。

　　華泰證券（601688）的“AI漲樂(lè )”作為行業(yè)首個(gè)AI原生應用，采用分層協(xié)同架構，通過(guò)高質(zhì)量金融數據精調，以問(wèn)答交互、場(chǎng)景陪伴形式重構投資研究邏輯，為投資者提供智能化投資伙伴；國金證券（600109）的全棧信創(chuàng )環(huán)境聯(lián)邦學(xué)習訓練及多模態(tài)大模型平臺，創(chuàng )新特征層聯(lián)邦學(xué)習技術(shù)，實(shí)現數據不出域協(xié)同訓練，兼具自主知識產(chǎn)權，已落地智能投研、風(fēng)控等場(chǎng)景；天弘基金的FinAgent金融智能體系統，構建“模型-工具-業(yè)務(wù)智能體”技術(shù)鏈路，落地27個(gè)智能體并賦能20家金融機構，大幅提升熱點(diǎn)解讀、報告生成等業(yè)務(wù)效率，例如定時(shí)報告智能體可解放近90%的重復勞動(dòng)。

　　此次大灣區交易所科技大會(huì )發(fā)布的八項成果，覆蓋證券市場(chǎng)監管、風(fēng)控、服務(wù)、投研等核心環(huán)節，既是行業(yè)科技研發(fā)實(shí)力的集中展現，也為資本市場(chǎng)數字化、智能化轉型提供了可落地、可復制的實(shí)踐路徑。未來(lái)，隨著(zhù)這些成果的持續推廣與應用，將進(jìn)一步推動(dòng)我國資本市場(chǎng)科技監管體系完善，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。