1日早盤(pán)，A股主要股指全線(xiàn)走高，北證50指數較為強勢；港股強勢震蕩上揚，兩大股指盤(pán)中雙雙漲超1%。

　　具體來(lái)看，三大股指盤(pán)中震蕩上揚，臨近午盤(pán)集體走高。截至午間收盤(pán)，滬指漲0.42%報3904.9點(diǎn)，深證成指、創(chuàng )業(yè)板指漲近1%，北證50指數大漲約2%。

　　場(chǎng)內近3700股飄紅，有色板塊強勢，黃金、銅概念等表現亮眼，白銀有色（601212）、閩發(fā)鋁業(yè)（002578）等漲停，江西銅業(yè)盤(pán)中漲停；影視股集體走高，中國電影（600977）漲停；商業(yè)航天概念爆發(fā)，通宇通訊（002792）斬獲3連板；市值超2000億元的中興通訊強勢漲停，其港股亦漲超10%；消費電子概念活躍，廣和通（300638）、科翔股份（300903）、貝隆精密（301567）等20%漲停。

　　有色板塊強勢

　　有色板塊盤(pán)中強勢拉升，銅、鋁概念股表現亮眼。截至午間收盤(pán)，羅平鋅電（002114）、白銀有色、閩發(fā)鋁業(yè)等漲停，江西銅業(yè)漲超7%，盤(pán)中一度漲停。

　　華西證券（002926）指出，中長(cháng)期看，銅作為能源轉型關(guān)鍵金屬，在“十五五”規劃建議政策導向下具備戰略配置價(jià)值。供給端，全球主要礦山今年事故頻發(fā)，預計2025年四季度供給端減少20萬(wàn)噸產(chǎn)量，單季度銅產(chǎn)量減少約3%—4%，供給層面依舊偏緊。宏觀(guān)層面，美聯(lián)儲年內降息概率仍存，長(cháng)期看宏觀(guān)環(huán)境支撐銅價(jià)，預計美元未來(lái)將會(huì )繼續貶值，看好銅價(jià)。此外強勢的供需基本面支撐銅價(jià)，中國宏觀(guān)政策端或將持續發(fā)力，電力基建、新能源汽車(chē)、家電消費等領(lǐng)域的刺激手段或將進(jìn)一步擴大。

　　此外，國內電解鋁供給剛性，供應端趨緊，海外電解鋁增量存在兌現風(fēng)險，AI領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(cháng)占據電力優(yōu)先級。氧化鋁供應相對寬松，氧化鋁運行產(chǎn)能近8850萬(wàn)噸/年，利潤向電解鋁端轉移。政策端持續推出利好，需求端新能源汽車(chē)、電力等領(lǐng)域需求持續保持，地產(chǎn)行業(yè)或將企穩，看好2025年鋁價(jià)。

　　商業(yè)航天概念爆發(fā)

　　商業(yè)航天概念盤(pán)中集體走高，截至午間收盤(pán)，優(yōu)機股份漲近16%，星圖測控、航天環(huán)宇等漲超10%，光啟技術(shù)（002625）、航天發(fā)展（000547）、中興通訊等漲停，通宇通訊斬獲3連板。

　　消息面上，近日，國家航天局已設立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步開(kāi)展，標志著(zhù)我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來(lái)專(zhuān)職監管機構，未來(lái)將持續推動(dòng)我國商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線(xiàn)受益。國家航天局相關(guān)負責人介紹，當前我國商業(yè)航天企業(yè)數量超600家，在確保安全的前提下將逐步釋放商業(yè)航天發(fā)展潛力。

　　此外，國家航天局近日印發(fā)《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃(2025—2027年)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)計劃》），提出到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產(chǎn)安全有序，產(chǎn)業(yè)規模顯著(zhù)壯大，創(chuàng )新創(chuàng )造活力顯著(zhù)增強，資源能力實(shí)現統籌建設和高效利用，行業(yè)治理能力顯著(zhù)提升，基本實(shí)現商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。

　　中信建投（601066）證券指出，回顧2025年，中國商業(yè)航天進(jìn)入規�；�部署階段。GW星座和千帆星座在軌衛星均超百顆，低軌衛星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入密集組網(wǎng)期；民營(yíng)火箭企業(yè)計劃完成各型火箭首飛，切入國家級星座發(fā)射市場(chǎng)，提供低成本運力；工信部向三大運營(yíng)商發(fā)放衛星通信業(yè)務(wù)許可，推動(dòng)終端直連衛星技術(shù)向消費級市場(chǎng)滲透。隨著(zhù)商業(yè)航天司的設立和《行動(dòng)計劃》的發(fā)布，中國商業(yè)航天的政策框架已基本確立，2026年起有望進(jìn)入常態(tài)化高頻發(fā)射新階段，建議關(guān)注低軌衛星互聯(lián)網(wǎng)及火箭發(fā)射產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機會(huì )。

　　消費電子概念活躍

　　消費電子概念盤(pán)中走勢活躍，截至午間收盤(pán)，豪聲電子30%漲停，廣和通、昀�？萍�、科翔股份、貝隆精密等20%漲停，傳音控股等漲超10%。

　　消息面上，在上周的華為Mate80系列發(fā)布會(huì )上，情感陪聊AI玩具“智能憨憨”亮相，該款AI玩具在華為商城開(kāi)售即秒罄，目前處于暫時(shí)缺貨狀態(tài)。

　　此外，近期，阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)紛紛推出AI眼鏡。其中，11月27日，阿里旗下夸克AI眼鏡發(fā)布，接入阿里千問(wèn)，開(kāi)售4小時(shí)登頂多平臺智能眼鏡熱銷(xiāo)榜。

　　根據IDC數據，2025年上半年，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量達406.5萬(wàn)臺，同比增長(cháng)64.2%。IDC預計到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺，2024年—2029年5年CAGR達55.6%。機構表示，隨著(zhù)大廠(chǎng)陸續進(jìn)入，AI智能眼鏡行業(yè)發(fā)展進(jìn)入加速階段�；�于龐大的用戶(hù)群體基礎，智能眼鏡有望成為下一個(gè)僅次于智能手機的消費電子大品類(lèi)。