12月首個(gè)交易日，A股迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅。滬指重返3900點(diǎn)上方，創(chuàng )業(yè)板指等漲超1%；港股震蕩整理，兩大股指盤(pán)中均漲超1%。

　　具體來(lái)看，A股三大股指盤(pán)中震蕩上揚，尾盤(pán)進(jìn)一步拉升。截至收盤(pán)，滬指漲0.65%報3914.01點(diǎn)，深證成指漲1.25%報13146.72點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板指漲1.31%報3092.5點(diǎn)，滬深北三市合計成交18896億元。

　　場(chǎng)內近3400股飄紅，半導體板塊午后拉升，北京君正（300223）（300223）尾盤(pán)20%漲停，博通集成（603068）漲停，航宇微（300053）漲超14%，國科微（300672）、華潤微等漲近10%；AI眼鏡等消費電子概念爆發(fā)，廣和通（300638）、昀�？萍�、科翔股份（300903）、貝隆精密（301567）、中興通訊等漲停；冰雪游概念尾盤(pán)異動(dòng)，晶雪節能（301010）漲超10%，冰山冷熱（000530）午后直線(xiàn)拉升漲停；影視股集體上揚，中國電影（600977）漲停，幸福藍海（300528）漲超8%。

　　港股方面，五礦資源、中國黃金（600916）國際、江西銅業(yè)（600362）股份等漲超10%，同程旅行漲逾6%，紫金礦業(yè)（601899）漲超5%。

　　半導體板塊拉升

　　半導體板塊午后強勢拉升，光刻機、存儲芯片概念亮眼，北京君正尾盤(pán)20%漲停。此外，容大感光（300576）漲近18%，航宇微漲超14%，博通集成漲停，國科微、南大光電（300346）、樂(lè )鑫科技等漲超8%。

　　機構表示，當前半導體行業(yè)受AI算力需求旺盛驅動(dòng)，存儲器與設備板塊持續景氣，國產(chǎn)化率穩步提升但核心環(huán)節仍偏低。發(fā)展趨勢聚焦AI算力芯片、先進(jìn)封裝、半導體設備自主化，端側AI推動(dòng)高帶寬、低功耗存儲需求增長(cháng)。驅動(dòng)因素包括：全球云廠(chǎng)商資本開(kāi)支擴張、大模型迭代加速提升推理算力需求、美日荷出口管制倒逼國產(chǎn)替代，以及國內政策支持科技自立等。

　　東莞證券表示，展望2026年，AI算力需求持續景氣，云側AI算力硬件基礎設施仍處于高速成長(cháng)中，AI眼鏡、具身智能、智能駕駛等端側AI創(chuàng )新百花齊放；AI推動(dòng)半導體周期繼續上行，存儲器或迎來(lái)超級周期，半導體自主可控有望加速推進(jìn)。

　　AI眼鏡爆發(fā)

　　AI眼鏡概念集體走高，截至收盤(pán)，廣和通、貝隆精密20%漲停，天鍵股份（301383）逼近20%漲停，福蓉科技（603327）、博通集成等亦漲停。

　　行業(yè)方面，XREAL與谷歌合作，將于12月發(fā)布AR眼鏡Project Aura。同時(shí)，理想汽車(chē)宣布將于12月3日發(fā)布理想AI眼鏡。阿里旗下夸克AI眼鏡近日發(fā)布，開(kāi)售4小時(shí)登頂多平臺智能眼鏡熱銷(xiāo)榜。三星也于近期表示，作為其更廣泛的XR路線(xiàn)圖的一部分，三星正在開(kāi)發(fā)包括AI眼鏡在內的多種形態(tài)產(chǎn)品。今年以來(lái)，Meta已發(fā)布了包括Oakley MetaVanguard、Meta Ray-BanDisplay等多款AI眼鏡。

　　根據IDC數據，2025上半年，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量達406.5萬(wàn)臺，同比增長(cháng)64.2%。IDC預計到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺，2024年—2029年5年CAGR達55.6%。如果以全球約26億近視人群，墨鏡年銷(xiāo)量約10億副來(lái)看，基礎用戶(hù)規模龐大，未來(lái)有望培育成為智能硬件大品類(lèi)。機構表示，2025年有望成為AI眼鏡元年，2026年AI眼鏡則有望快速起量。AI眼鏡密集發(fā)布之下，端側AI產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。

　　冰雪游概念崛起

　　冰雪游概念尾盤(pán)集體上揚，截至收盤(pán)，晶雪節能漲超10%，冰山冷熱直線(xiàn)拉升漲停，長(cháng)白山（603099）漲約5%，大連圣亞（600593）漲超3%。

　　消息面上，第十二屆全國大眾冰雪季將于12月下旬在長(cháng)春?jiǎn)��?dòng)，吉林全省將配套舉辦300余項冰雪賽事活動(dòng)。同程旅行最新監測顯示，11月以來(lái)，飛往哈爾濱、長(cháng)白山、烏魯木齊等熱門(mén)冰雪目的地的航班預訂量環(huán)比增長(cháng)超40%。

　　機構表示，冬奧會(huì )和亞冬會(huì )在我國陸續舉辦，帶動(dòng)了我國冰雪旅游政策、場(chǎng)地建設、人才體系、產(chǎn)品運營(yíng)等冰雪產(chǎn)業(yè)鏈的全面完善，推動(dòng)了冰雪產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。冰雪經(jīng)濟未來(lái)或將成為我國內需消費的重要增長(cháng)點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游將迎來(lái)發(fā)展機遇。