早間必讀：法國總統馬克龍將于12月3日至5日對中國進(jìn)行國事訪(fǎng)問(wèn)（12月2日）
【昨日國內行情回顧】
1、A股三大指數集體上漲，截至收盤(pán)，上證指數漲0.65%，深證成指漲1.25%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.31%，北證50漲1.52%。滬深京三市全天成交額18894億元，較上日放量2917億元。全市場(chǎng)超3300只個(gè)股上漲。 板塊題材上，AI手機、眼鏡等端側方向、白銀、銅鋁等工業(yè)金屬、商業(yè)航天、旅游及酒店、存儲芯片、光刻膠概念股漲幅居前；互聯(lián)網(wǎng)電商、鈦白粉、保險、電池、白酒板塊表現落后。
2、港股收盤(pán)，恒生指數漲0.67%，恒生科技指數漲0.82%。港股科技ETF漲0.28%，恒生港股通ETF漲0.36%。板塊方面，金屬與采礦、客運航空公司板塊漲幅靠前；酒店和度假村REIT、電氣設備板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，黃金股票ETF基金領(lǐng)漲4.09%，工業(yè)有色ETF漲3.99%，物聯(lián)網(wǎng)ETF南方漲3.68%，豆粕ETF領(lǐng)跌2.52%，標普生物科技ETF跌2.3%，日經(jīng)225ETF易方達跌1.78%。
4、截至11月28日，上交所融資余額報12433.35億元，較前一交易日增加0.17億元；深交所融資余額報12056.38億元，較前一交易日增加14.28億元；兩市合計24489.73億元，較前一交易日增加14.45億元。
5、人民幣兌美元中間價(jià)較上日調升30點(diǎn)至7.0759，創(chuàng )2024年10月14日以來(lái)新高。
【重大新聞匯總】
1、外交部發(fā)言人宣布：應國家主席習近平邀請，法國總統馬克龍將于12月3日至5日對中國進(jìn)行國事訪(fǎng)問(wèn)。(外交部網(wǎng)站)
2、當地時(shí)間12月1日，以色列總理辦公室發(fā)表聲明稱(chēng)，當天晚間，以總理內塔尼亞胡與美國總統特朗普通電話(huà)。聲明稱(chēng)，兩國領(lǐng)導人強調了解除巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(dòng)(哈馬斯)武裝和實(shí)現加沙地帶非軍事化的重要性和相關(guān)義務(wù)，并討論了擴大“和平協(xié)議”的有關(guān)內容。此外，特朗普在電話(huà)中邀請內塔尼亞胡在不久的將來(lái)到白宮會(huì )晤。(央視新聞)
3、谷歌將Gemini 3人工智能模式引入谷歌搜索，覆蓋近120個(gè)國家和地區，支持英文。(財聯(lián)社)
4、DeepSeek發(fā)布兩個(gè)正式版模型：DeepSeek-V3.2和 DeepSeek-V3.2-Speciale。DeepSeek-V3.2強化Agent能力，官方網(wǎng)頁(yè)端、App 和 API 均已更新為正式版 DeepSeek-V3.2。Speciale 版本目前僅以臨時(shí) API 服務(wù)形式開(kāi)放，以供社區評測與研究。(科創(chuàng )板日報)
5、字節跳動(dòng)豆包團隊發(fā)布豆包手機助手技術(shù)預覽版，是在豆包APP基礎上與手機廠(chǎng)商在操作系統層面合作的AI助手軟件。豆包目前正與多家手機廠(chǎng)商洽談助手合作，并沒(méi)有自己開(kāi)發(fā)手機的計劃。目前官方披露的手機合作廠(chǎng)商只有中興手機。截至發(fā)稿，中興通訊股價(jià)漲6.84%。(第一財經(jīng))
6、22萬(wàn)科MTN004持有人會(huì )議初始議案擬對該筆中期票據的本金及利息兌付時(shí)間展期一年。調整后兌付時(shí)間為2026年12月15日。展期期間票面利率維持不變，即按照3.00%計息。(澎湃新聞)
7、俄羅斯總統普京簽令，決定對中國公民實(shí)施臨時(shí)免簽政策。至2026年9月14日，中國公民可以免簽入境俄羅斯進(jìn)行旅游和商務(wù)旅行。(環(huán)球網(wǎng))
8、滴滴自動(dòng)駕駛在廣州部分示范應用區域開(kāi)啟全天候、全無(wú)人Robotaxi試運行。此次試運行區域位于黃埔核心生活圈，服務(wù)時(shí)間為周一至周日全天24小時(shí)。(人民財訊)
9、中共貴州省委發(fā)布關(guān)于制定貴州省國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十五個(gè)五年規劃的建議，其中提到，推動(dòng)數字經(jīng)濟做強做優(yōu)引領(lǐng)支撐“數智貴州”建設。以智算為重點(diǎn)發(fā)展算力產(chǎn)業(yè)，深入實(shí)施“東數西算”工程。以建設高質(zhì)量數據集為重點(diǎn)發(fā)展數據產(chǎn)業(yè)，以行業(yè)大模型為重點(diǎn)發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)。
10、萬(wàn)科債普遍繼續下滑�！�21萬(wàn)科04”跌超45%，“21萬(wàn)科06”跌超39%，“22萬(wàn)科02”跌超38%，“21萬(wàn)科02”跌超20%，“23萬(wàn)科01”跌超17%，“22萬(wàn)科04”跌超11%。
11、摩根大通將寧德時(shí)代（300750）2026年盈利預測調升至940億元，基于25倍市盈率，將A股目標價(jià)由480元上調至520元。摩通將寧德時(shí)代H股評級上調至“增持”，目標價(jià)由575港元升至650港元。
12、日本2年期國債收益率升至1%，為2008年以來(lái)首次。
13、中國人民銀行開(kāi)展1076億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%。
14、美聯(lián)儲12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為87.6%，維持利率不變的概率為12.4%。到明年1月累計降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為69.3%，累計降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為21.3%。(財聯(lián)社)
15、摩根士丹利將英偉達目標股價(jià)從235美元上調至250美元。(新浪財經(jīng))
16、遼寧紅沿河核電有限公司投用國內核電行業(yè)首個(gè)核功率自動(dòng)標定系統，將原本人工每輪至少8小時(shí)的標定時(shí)間縮短至70秒，將響應速度提升400倍以上。(科技日報)
17、第三輪第五批中央生態(tài)環(huán)境保護督察組通報天津市和河北省的部分典型環(huán)境問(wèn)題。天津市在揮發(fā)性有機物治理和機動(dòng)車(chē)檢測上存在嚴重問(wèn)題。河北唐山因違規上馬鋼鐵項目和新增產(chǎn)能被點(diǎn)名。
18、財政部部長(cháng)藍佛安指出，切實(shí)防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險。堅持在發(fā)展中化債、在化債中發(fā)展。將不新增隱性債務(wù)作為“鐵的紀律”，推動(dòng)建立統一的地方政府債務(wù)長(cháng)效監管制度。(人民日報)
19、上交所公告，伊川財源實(shí)業(yè)投資有限責任公司在募集資金使用、信息披露方面存在違規行為。債券業(yè)務(wù)中心擬對發(fā)行人時(shí)任董事長(cháng)、信息披露事務(wù)負責人閆新樂(lè )等予以通報批評。
20、夜盤(pán)甲醇期貨價(jià)格強勢上漲，現漲近2%。近期中東季節性限氣逐步落地，國際甲醇產(chǎn)能利用率明顯下降。港口甲醇庫存大幅下降。供需面邊際改善及進(jìn)口減少預期提振市場(chǎng)情緒。
21、美國南卡羅來(lái)納州本月將向華盛頓派遣300名國民警衛隊士兵。南卡羅來(lái)納州州長(cháng)亨利.麥克馬斯特表示，這批士兵將接替來(lái)自佐治亞州的士兵。(央視新聞)
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項 |
|---|---|
| 深交所 | 安妮股份擬籌劃控制權變更事項 股票停牌 |
| 深交所 | 將賽力斯調入港股通標的證券名單 |
| 比亞迪 | 11月新能源汽車(chē)產(chǎn)量47.42萬(wàn)輛，銷(xiāo)量48.02萬(wàn)輛 |
| 賽力斯 | 11月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量55203輛，同比增幅為49.84% |
| 永泰能源 | 擬使用3億元-5億元回購股份用于注銷(xiāo) |
| 佰維存儲 | 回購股份資金總額調整為8000萬(wàn)元-1.5億元 回購股份價(jià)格上限上調至不超過(guò)182.07元/股 |
| *ST蘇吳 | 收到股票終止上市決定 預計最后交易日期為12月29日 |
| 太龍藥業(yè) | 控股股東籌劃公司股份轉讓事宜 股票停牌 |
| 拓普集團 | 籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市 |
| 芯原股份 | 興橙投資方和國開(kāi)基金擬減持1%和0.15%股份 |
| 威領(lǐng)股份 | 山南銻金將成為第一大股東 股票將于明日復牌 |
| 高樂(lè )股份 | 實(shí)控人將變更為王帆 股票明起復牌 |
| 恒逸石化 | 恒逸集團與恒逸投資擬增持15億-25億元 增持價(jià)格區間為不超過(guò)10元/股 |
| 蔚來(lái) | 11月交付36275輛汽車(chē)，同比增長(cháng)76.3% |
| 中公教育 | 股東王振東擬減持不超2%股份 |
| 清水源 | 一審判決子公司原股東返還股票及現金 |
| 吉利汽車(chē) | 11月汽車(chē)銷(xiāo)量31.04萬(wàn)輛，同比增長(cháng)24% |
| 博亞精工 | 股東李文喜擬通過(guò)詢(xún)價(jià)轉讓方式減持3.83%公司股份 |
| 天華新能 | 控股股東協(xié)議轉讓12.95%公司股份完成過(guò)戶(hù)登記 |
| 合力泰 | 擬投資5000萬(wàn)元參與設立產(chǎn)業(yè)基金 主要投資半導體、人工智能等行業(yè) |
【券商觀(guān)點(diǎn)】
| 研究機構 | 核心觀(guān)點(diǎn) |
|---|---|
| 興業(yè)證券 | 研報指出，全球AI競爭正從模型性能比拼轉向系統化落地，谷歌憑借Gemini3的全棧能力重建系統級優(yōu)勢，形成模型—算力—生態(tài)的正向循環(huán)。國內廠(chǎng)商如字節、阿里加速布局AI原生終端與系統級應用，推動(dòng)AI從單點(diǎn)工具走向系統級能力。AI入口重構將重組內容、服務(wù)與商業(yè)鏈路，傳媒行業(yè)將受益于內容生產(chǎn)效率提升與消費場(chǎng)景擴展，迎來(lái)應用紅利驅動(dòng)的新階段。投資建議關(guān)注青木科技、上海電影、天下秀等標的�！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 光大證券 | 中國入境游市場(chǎng)基數低但發(fā)展空間大，韓、日、俄為核心客源國，美國為重要客源國，新興市場(chǎng)如德國、澳大利亞有待拓展。免簽政策與文化出海雙輪驅動(dòng)入境游快速增長(cháng)，攜程旗下Trip.com和同程旅行積極布局入境游市場(chǎng)，眾信旅游成立子公司優(yōu)比利發(fā)展入境游業(yè)務(wù)。推薦攜程集團、同程旅行和眾信旅游，看好其受益于入境游市場(chǎng)開(kāi)放�！揪劢诡I(lǐng)域：社會(huì )服務(wù)】 |
| 中金公司 | 研報指出，11月醫藥板塊整體表現弱于大盤(pán)，各子板塊普遍下跌。創(chuàng )新藥板塊經(jīng)歷階段性回調，但長(cháng)期看好其產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，受益于國內工程師紅利、豐富臨床資源和支持性政策，國產(chǎn)創(chuàng )新藥正從跟隨研發(fā)走向FIC/BIC創(chuàng )新，國際化趨勢明確。建議關(guān)注流感趨勢，當前流感活動(dòng)上升，甲型H3N2亞型占主導，年底防守型紅利+流感季值得關(guān)注。CXO行業(yè)受益于投融資回暖，內需型CRO和科研上游將受益，外需訂單對CDMO板塊有積極影響。推薦A股標的包括百濟神州、恒瑞醫藥等，H股推薦科倫博泰生物、信達生物等�！揪劢诡I(lǐng)域：醫療健康】 |
| 中泰證券 | 11月醫藥板塊結構性分化，跑輸滬深300指數1.16個(gè)百分點(diǎn)，流感疫情、AI+醫療、創(chuàng )新藥突破為三大主線(xiàn)。12月建議布局創(chuàng )新藥及2026年基本面改善板塊，重點(diǎn)關(guān)注前沿技術(shù)平臺(如雙抗/ADC、PROTAC、CGT等)、龍頭公司及細分領(lǐng)域翹楚。推薦標的包括康方生物、藥明合聯(lián)、三生制藥等。創(chuàng )新藥行情有望持續，當前為配置窗口期，但機會(huì )呈現結構性特征�！揪劢诡I(lǐng)域：醫藥生物】 |
| 長(cháng)江證券 | 安得智聯(lián)從美的集團內部物流部門(mén)發(fā)展為國內領(lǐng)先的供應鏈服務(wù)商，憑借制造業(yè)基因和端到端解決方案在生產(chǎn)物流領(lǐng)域占據領(lǐng)導地位。其核心競爭力源于對制造業(yè)需求的深刻洞察。未來(lái)中國合同物流企業(yè)的增長(cháng)點(diǎn)包括：1)提升滲透率深化存量市場(chǎng)；2)跨行業(yè)復制成功模式；3)跟隨制造業(yè)出海進(jìn)行全球化布局。出行鏈方面，Q4客運量持續增長(cháng)，國內和國際客座率改善，含油價(jià)格同比略降，中長(cháng)期供給收緊和成本改善有望推動(dòng)行業(yè)周期彈性，推薦A股民營(yíng)航司及港股三大航。海運方面，油運景氣延續，集運底部震蕩，散運大船上漲，BDI指數創(chuàng )兩年新高，推薦海通發(fā)展、中遠海能、招商輪船、中遠海特。物流方面，蒙煤運量維持高位，浦東空運價(jià)格增速提升，建議關(guān)注順豐控股、廈門(mén)象嶼、中國外運�！揪劢诡I(lǐng)域：交通運輸】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數據與事件】
.07:50 日本基礎貨幣同比(%)
.18:00 歐元區CPI同比(%)
.18:00 歐元區失業(yè)率
.18:00 歐元區未季調核心CPI同比(%)
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