商業(yè)航天繼續發(fā)酵！

　　12月2日早間，招標股份（301136）由跌轉漲，再度直線(xiàn)封板，漲幅達20%。與此同時(shí)，商業(yè)航天板塊再度活躍，數只股票漲�；驖q幅超過(guò)10%。

　　消息面上，一是朱雀三號發(fā)射傳聞不斷刷屏。二是據新華社報道，從中國航天科技（000901）集團一院獲悉，由該院抓總研制的我國首艘火箭網(wǎng)系回收海上平臺于近日被命名為“領(lǐng)航者”并成功交付，標志著(zhù)該院在可重復使用運載火箭技術(shù)鏈條上完成了重要一環(huán)。

　　直線(xiàn)封板

　　剛剛，招標股份又封板了。這只股票無(wú)疑是商業(yè)航天板塊的龍頭，在其帶領(lǐng)之下，亞光科技（300123）、航天發(fā)展（000547）、通宇通訊（002792）、順灝股份（002565）、雷科防務(wù)（002413）、星圖測控、航天動(dòng)力（600343）等大漲。

　　近期，商業(yè)航天板塊持續活躍，一個(gè)主要原因就是預期可重復使用火箭發(fā)射。12月1日晚間，又有新消息傳來(lái)：我國首艘火箭網(wǎng)系回收海上平臺于近日被命名為“領(lǐng)航者”并成功交付。中國航天科技集團一院專(zhuān)家介紹，該平臺是在中國載人航天工程（603698）牽引下，推動(dòng)我國載人天地往返運輸系統更新?lián)Q代發(fā)展的又一重要進(jìn)展，可進(jìn)一步促進(jìn)可重復使用運載火箭海上回收關(guān)鍵技術(shù)在效率和效益上“雙提升”，保障我國在快速發(fā)射、低成本進(jìn)入空間等前沿領(lǐng)域的核心競爭力。

　　另外，朱雀三號的首飛近期引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。原本市場(chǎng)預期，該火箭將于11月29日首飛，但被推遲。目前首飛時(shí)間仍未確定。但昨晚市場(chǎng)又在傳播其首飛時(shí)間。更值得注意的是，從市場(chǎng)統計的數據來(lái)看，這個(gè)月預期中的火箭發(fā)射次數達到了19次。這可能是最近商業(yè)航天板塊不斷活躍的主因。

　　政策持續驅動(dòng)

　　據招商證券統計，11月25日，國家航天局發(fā)布《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃（2025—2027年）》，提出將商業(yè)航天納入國家航天發(fā)展總體布局，加快形成航天新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)航天發(fā)展效能整體提升。

　　11月26日，工業(yè)和信息化部印發(fā)通知，組織開(kāi)展衛星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗，試驗期為兩年。通知指出，衛星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)利用衛星通信技術(shù)為數據采集終端、穿戴設備、手持終端以及汽車(chē)、船舶、飛機等交通工具提供廣域低速數據連接。商用試驗服務(wù)對象為在工業(yè)、交通、能源、農業(yè)、應急等領(lǐng)域使用衛星物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展數據采集和傳輸的行業(yè)用戶(hù)。通知明確試驗目標在于豐富衛星通信市場(chǎng)供給、提升行業(yè)服務(wù)能力、建立安全監管體系，形成可復制、可推廣的模式，支持商業(yè)航天及低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　11月29日，國家航天局表示已于近期設立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正逐步展開(kāi)，標志著(zhù)商業(yè)航天專(zhuān)職管理機構落地。

　　招商證券認為，在全球空間互聯(lián)網(wǎng)競爭加速的背景下，中國必須把握窗口期，通過(guò)快速追趕實(shí)現“規模補齊 + 體系重構”，形成與美國可競爭的空間基礎設施能力。首先，從星座規�？�，低軌通信網(wǎng)絡(luò )具有典型的“規模決定能力、數量決定覆蓋”的特征，高軌聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的單星高價(jià)值模式已經(jīng)讓位于“批量化、網(wǎng)絡(luò )化、低成本”的萬(wàn)星級星座競爭。其次，從發(fā)射基礎能力看，中國要實(shí)現規�；�星座部署，需要在運載火箭可復用化、低成本化方面持續突破。

　　華西證券（002926）通信研究團隊認為，國家加速推動(dòng)商業(yè)航天建設，有望助力包括手機直連衛星、北斗短信等應用加速普及。衛星網(wǎng)絡(luò )作為6G網(wǎng)絡(luò )建設基礎，當前時(shí)點(diǎn)符合6G標準及建設時(shí)間。自8月以來(lái)相關(guān)部門(mén)表示會(huì )發(fā)放衛星互聯(lián)網(wǎng)牌照，我國衛星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)運營(yíng)邁出關(guān)鍵的第一步，牌照的發(fā)放有望推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈向規�；�加速邁進(jìn)。當前衛星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展勢頭迅猛，星座常態(tài)化發(fā)射，實(shí)現通信容量增大，時(shí)延降低，同時(shí)有望看到手機寬帶直連衛星與低軌衛星網(wǎng)聯(lián)智能駕駛系統的相關(guān)應用快速落地。