● 本報記者歐陽(yáng)劍環(huán)

　　12月2日，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )消息，交易商協(xié)會(huì )結合前期并購票據的實(shí)踐經(jīng)驗，在充分調研市場(chǎng)需求并廣泛征求意見(jiàn)后，制定發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化并購票據相關(guān)工作機制的通知》。優(yōu)化后的并購票據有利于引導資金精準支持企業(yè)并購重組，提升銀行間債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。

　　通知主要內容包括，增強資金使用靈活性，優(yōu)先支持重點(diǎn)領(lǐng)域并購。支持募集資金直接用于支付并購價(jià)款、償還并購貸款等用途，并可置換企業(yè)過(guò)去一年內為并購活動(dòng)支出的自有資金，進(jìn)一步拓寬并購支持范圍，提升資金使用靈活性與效率。同時(shí)，明確優(yōu)先支持傳統優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)轉型升級、戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局的并購活動(dòng)。

　　優(yōu)化信息披露機制，適配并購業(yè)務(wù)需求。充分考慮并購交易實(shí)際需求，進(jìn)行中的并購項目可在發(fā)行階段簡(jiǎn)化或豁免披露標的名稱(chēng)等敏感信息，以滿(mǎn)足商業(yè)保密要求。對于已完成項目，披露并購影響、協(xié)同效應等。同時(shí)，壓實(shí)中介機構責任，進(jìn)一步強化主承銷(xiāo)商盡職調查及存續期管理要求。

　　強化發(fā)行便利與機制創(chuàng )新，提升服務(wù)質(zhì)效。并購票據實(shí)行單獨命名與標識，突出并購屬性。并購票據注冊發(fā)行開(kāi)通“綠色通道”，即報即評，專(zhuān)人對接，切實(shí)提高發(fā)行效率。支持企業(yè)靈活設置分層結構、轉股、分期償還等個(gè)性化要素，鼓勵企業(yè)通過(guò)添加控制權變更回售等保護性條款，健全風(fēng)險分擔機制，提升投資者認可度與產(chǎn)品市場(chǎng)活力。

　　交易商協(xié)會(huì )表示，下一步將在人民銀行的指導下，持續探索優(yōu)化并購票據相關(guān)機制，拓寬企業(yè)并購重組融資渠道，激發(fā)各類(lèi)主體參與并購市場(chǎng)的積極性，助力構建新發(fā)展格局，推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。