早間必讀：福建省目標2027年底公共算力規模達12EFLOPS以上（12月3日）
【昨日國內行情回顧】
1、A股三大指數集體調整，截至收盤(pán)，上證指數跌0.42%，深證成指跌0.68%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.69%，北證50跌0.76%。滬深京三市全天成交額16073億元，較上日縮量2822億元。全市場(chǎng)超3700只個(gè)股下跌。 板塊題材上，醫藥商業(yè)、福建、旅游及酒店、AI手機、煤炭開(kāi)采加工、房地產(chǎn)、零售板塊漲幅居前；貴金屬、電池材料、影視院線(xiàn)、教育、游戲、CRO概念股跌幅居前。
2、港股收盤(pán)，恒生指數漲0.24%，恒生科技指數跌0.37%。港股科技ETF跌0.64%，恒生港股通ETF跌0.07%。板塊方面，建筑材料、個(gè)人護理用品板塊漲幅靠前；建筑產(chǎn)品、電氣設備板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，標普消費ETF領(lǐng)漲2.53%，港股紅利低波ETF漲1.70%，港股紅利指數ETF漲1.57%，傳媒ETF領(lǐng)跌2.3%，標普生物科技ETF跌2.2%，文娛傳媒ETF跌2.12%。
4、截至12月1日，上交所融資余額報1.25萬(wàn)億元，較前一交易日增加52.82億元；深交所融資余額報1.21萬(wàn)億元，較前一交易日增加48.84億元；兩市合計2.46萬(wàn)億元，較前一交易日增加101.66億元。
5、人民幣兌美元中間價(jià)較上日調降35點(diǎn)至7.0794。
【重大新聞匯總】
1、福建省發(fā)布第五批支持海峽兩岸融合發(fā)展政策措施，包括三個(gè)方面12條。單列1200畝用地基礎指標用于保障全省6個(gè)臺商投資區項目建設，對臺企備案制用海項目，海域使用論證報告通過(guò)專(zhuān)家評審后，無(wú)需再出具用海預審意見(jiàn)。措施還涉及臺胞臺企辦稅服務(wù)、對臺商貿文旅交流合作等。(綜合福建日報、央視新聞)
2、工業(yè)和信息化部電子信息司組織召開(kāi)座談會(huì )，就籌備中國人工智能終端行業(yè)協(xié)會(huì )聽(tīng)取意見(jiàn)。與會(huì )單位一致認為成立該協(xié)會(huì )意義重大，需加快推動(dòng)籌備工作，以助力我國人工智能終端產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。(工信部)
3、日本跨黨派組織“日中友好議員聯(lián)盟”和經(jīng)濟團體聯(lián)合會(huì )均請求年內訪(fǎng)華。背景是日本首相高市早苗的涉臺錯誤言論導致中日關(guān)系急速惡化。中國外交部敦促日方反思糾錯，撤回錯誤言論，為正常交流創(chuàng )造必要條件。(綜合環(huán)球網(wǎng)、央視新聞)
4、中國海警局表示，12月2日日“瑞寶丸”號漁船非法進(jìn)入我釣魚(yú)島領(lǐng)海，中國海警艦艇依法警告驅離，并強調釣魚(yú)島及其附屬島嶼是中國固有領(lǐng)土，敦促日方停止侵權挑釁。(央視新聞)
5、亞馬遜云部門(mén)推出最新AI芯片Trainium3，稱(chēng)其比英偉達GPU成本更低、效率更高，但缺乏深度軟件庫支持。亞馬遜股價(jià)上漲1.5%。(財聯(lián)社)
6、英偉達表示AI領(lǐng)域不存在泡沫，預計2030年數據中心基礎設施規模達3萬(wàn)億至4萬(wàn)億美元。其CFO稱(chēng)Blackwell和Rubin AI芯片訂單總額達5000億美元，但未與OpenAI達成最終協(xié)議。(綜合新浪、財聯(lián)社)
7、萬(wàn)科多只債券暴跌，“21萬(wàn)科02”“21萬(wàn)科04”跌超22%，“21萬(wàn)科06”跌超30%，均觸發(fā)臨時(shí)停牌。(財聯(lián)社)
8、經(jīng)合組織預估2025年中國經(jīng)濟增長(cháng)5%(此前為4.9%)，全球2025年增長(cháng)3.2%，2026年增長(cháng)2.9%，2027年增長(cháng)3.1%。(財聯(lián)社)
9、六大行大額存單期限結構“短期化”，5年期產(chǎn)品已從在售列表中移除。工行3年期利率1.55%，1年及2年期均為1.20%。(金融時(shí)報)
10、比特幣漲至90148.4美元(24小時(shí)漲5.11%)，以太坊漲至2931.84美元(24小時(shí)漲4.32%)，前一交易日兩者分別大跌8%和10%。(財聯(lián)社)
11、福建省印發(fā)算力基礎設施發(fā)展措施，目標2027年底公共算力規模達12EFLOPS以上，新建數據中心PUE降至1.25以?xún)�，上架率不低�?5%。(財聯(lián)社)
12、小米汽車(chē)宣布累計交付超50萬(wàn)臺，11月交付量持續超4萬(wàn)臺，2025年交付量已超全年35萬(wàn)臺目標。(小米汽車(chē))
13、優(yōu)必選與卓世科技簽約，計劃5年內部署1萬(wàn)臺機器人并拓展數十億訂單，推動(dòng)“行業(yè)大模型+人形機器人”商用落地。(財聯(lián)社)
14、美國財政部長(cháng)貝森特預測2026年美國經(jīng)濟恢復4%增長(cháng)，稱(chēng)將出現“實(shí)際工資增長(cháng)”和“低通脹型增長(cháng)”。(新浪財經(jīng))
15、俄羅斯總統普京會(huì )晤美國特使威特科夫和庫什納，俄方稱(chēng)會(huì )談是邁向和平解決烏克蘭危機的重要一步。(央視新聞)
16、特朗普稱(chēng)凱文.哈塞特為“潛在的”美聯(lián)儲主席，并表示未參與對委內瑞拉船只的第二次襲擊，要求國防部長(cháng)解釋。(綜合財聯(lián)社、央視新聞)
17、央行開(kāi)展1563億元7天期逆回購操作，利率1.40%，當日有3021億元逆回購到期。(財聯(lián)社)
18、2025年11月A股新開(kāi)戶(hù)238萬(wàn)戶(hù)(環(huán)比增3%)，前11月累計新開(kāi)2484萬(wàn)戶(hù)(同比增7.95%)，但較2024年11月下降12%。(財聯(lián)社)
19、深圳傳音控股股份有限公司向港交所提交上市申請書(shū)。(財聯(lián)社)
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項 |
|---|---|
| 合富中國 | 控股股東擬減持不超2%股份 |
| 天普股份 | 核查工作已完成 股票明起復牌 |
| 安妮股份 | 控股股東、實(shí)際控制人可能變更，股票將繼續停牌 |
| 賽微電子 | 當前核心業(yè)務(wù)為MEMS工藝開(kāi)發(fā)及晶圓制造 今年以來(lái)的投資活動(dòng)短期對業(yè)績(jì)及產(chǎn)業(yè)鏈支撐作用可能有限 |
| 龍蟠科技 | 與Sunwoda簽署磷酸鐵鋰正極材料長(cháng)期采購協(xié)議 預計銷(xiāo)售金額約45-55億元 |
| 道明光學(xué) | 公司目前不存在A(yíng)I手機相關(guān)業(yè)務(wù) |
| 夢(mèng)天家居 | 如公司股價(jià)進(jìn)一步異常上漲，公司可能申請停牌核查 |
| 江波龍 | 擬定增募資不超過(guò)37億元，用于存儲主控芯片系列研發(fā)等項目 |
| 天孚通信 | 董事及高管擬合計減持不超0.0611%股份 |
| 福蓉科技 | 公司產(chǎn)品本身不具有AI功能 |
| 辰安科技 | 實(shí)控人擬變更為合肥市國資委 股票復牌 |
| 豪威集團 | 控股股東虞仁榮擬向大學(xué)基金會(huì )捐贈2.48%公司股份 |
| 君亭酒店 | 實(shí)際控制人擬變更為湖北省國資委 股票復牌 |
| *ST東通 | 公司股票可能被終止上市 |
| 順灝股份 | 現有業(yè)務(wù)未與軌道辰光的業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應 |
| 財信發(fā)展 | 投資人擬收購公司20%至29.99%的股份，控制權可能發(fā)生變更 |
| 果麥文化 | 投資電影虧損約4000萬(wàn)元 |
| 四連板睿能科技 | 不從事機器人整機制造業(yè)務(wù) 前三季度應用到機器人領(lǐng)域的營(yíng)收占比約1.02% |
| 杰美特 | 終止籌劃收購思騰合力控制權 |
| 愛(ài)克股份 | 擬22億元購買(mǎi)東莞硅翔100%股權 股票明起復牌 |
【券商觀(guān)點(diǎn)】
| 研究機構 | 核心觀(guān)點(diǎn) |
|---|---|
| 中金公司 | 2025年11月國際油價(jià)弱勢震蕩，OPEC維持溫和增產(chǎn)，美國原油庫存累庫壓制油價(jià)；全球需求疲軟，僅新興市場(chǎng)提供小幅支撐�；ば袠I(yè)投資增速持續下行，預計2H25產(chǎn)能擴張將結束，盈利拐點(diǎn)臨近�；r(jià)格指數環(huán)比下降0.85%，37.02%的化工品價(jià)格上漲。10月PPI同比降幅收窄，中信基礎化工指數跑贏(yíng)滬深300。下游需求分化，地產(chǎn)、紡服、汽車(chē)等行業(yè)景氣度不一。庫存方面，補庫品類(lèi)少于去庫�？春没ぐ鍓K中長(cháng)期機會(huì )，建議關(guān)注PTA/滌綸長(cháng)絲、有機硅、氨綸、鉀肥、農藥、瓶片等子行業(yè)盈利改善，以及鋰電材料相關(guān)公司業(yè)績(jì)彈性�！揪劢诡I(lǐng)域：基礎化工】 |
| 光大證券 | 商業(yè)航天迎來(lái)密集催化，國家航天局出臺《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃(2025-2027年)》，提出將商業(yè)航天納入國家航天發(fā)展總體布局，并設立商業(yè)航天司，推動(dòng)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。工信部啟動(dòng)衛星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗，標志著(zhù)衛星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)邁向商業(yè)化應用階段。建議關(guān)注火箭方向(超捷股份、高華科技等)和衛星方向(陜西華達、上海瀚訊等)的投資機會(huì )。此外，新材料方向(中國巨石、國恩股份等)和基建地產(chǎn)鏈方向(中國建筑、東方雨虹等)也值得關(guān)注�！揪劢诡I(lǐng)域：建材】 |
| 中泰證券 | 2025年煤炭?jì)r(jià)格前低后高，供需邊際改善帶動(dòng)下半年價(jià)格震蕩走強。2026年供給端預核增產(chǎn)能退出或超億噸，進(jìn)口增量有限，疆煤外運增速放緩，國內供應收縮預期強化；需求端電力、鋼鐵、化工有望增長(cháng)，建材拖累減弱，供需改善將抬升價(jià)格中樞。投資建議：1)配置高股息標的如中國神華、中煤能源等；2)關(guān)注產(chǎn)能增長(cháng)且盈利彈性大的兗礦能源、華陽(yáng)股份等；3)布局困境反轉的煉焦煤企業(yè)如潞安環(huán)能、平煤股份等�！揪劢诡I(lǐng)域：煤炭】 |
| 長(cháng)江證券 | 北京市計劃在晨昏軌道建設超過(guò)千兆瓦功率的大型太空數據中心系統，分三個(gè)階段推進(jìn)：2025-2027年突破關(guān)鍵技術(shù)并建設一期算力星座；2028-2030年降低運營(yíng)成本并建設二期星座；2031-2035年實(shí)現大規模組網(wǎng)。太空算力有望成為我國未來(lái)算力體系的重要組成部分。多個(gè)項目如國星宇航的“星算”計劃和之江實(shí)驗室的“三體計算星座”已取得進(jìn)展，顯示太空算力產(chǎn)業(yè)加速突破�？苫厥栈鸺夹g(shù)有望降低發(fā)射成本，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。建議關(guān)注衛星制造商、發(fā)射服務(wù)提供商、耐空間環(huán)境的硬件供應商及太空算力運營(yíng)商�！揪劢诡I(lǐng)域：計算機】 |
| 國盛證券 | 1. 豆包大模型有望在Force大會(huì )上更新迭代，多模態(tài)能力值得期待，日均tokens使用量已突破30萬(wàn)億，AI快速落地。2. 豆包手機助手技術(shù)預覽版發(fā)布，具備系統級操作權限，與中興通訊合作，售價(jià)3499元，是Agent現實(shí)化的重要落地樣例。3. 火山云業(yè)務(wù)快速推進(jìn)，2024年收入目標100億元，2025年沖刺200多億元，算力是AI時(shí)代核心資源。4. Agent工具優(yōu)化，行業(yè)方案落地性增強，覆蓋金融、教育、汽車(chē)等多個(gè)賽道。投資建議關(guān)注云端(寒武紀、神州數碼等)、端側(中興通訊、瑞芯微等)、應用(阿里巴巴、騰訊控股等)相關(guān)標的�！揪劢诡I(lǐng)域：計算機】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數據與事件】
.08:30 日本服務(wù)業(yè)PMI
.08:30 澳大利亞GDP同比(%)
.09:45 中國財新服務(wù)業(yè)PMI
.16:45 意大利綜合PMI
.16:50 法國S&PGlobal綜合PMI
.16:55 德國Markit綜合PMI
.17:00 歐元區S&PGlobal綜合PMI
.17:00 歐元區Markit服務(wù)業(yè)PMI
.21:15 美國ADP就業(yè)人數變動(dòng)
.22:15 美國工業(yè)產(chǎn)出同比(%)
.22:45 美國Markit服務(wù)業(yè)PMI
.23:00 美國ISM非制造業(yè)PMI
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