11月28日，生態(tài)環(huán)境部召開(kāi)11月例行新聞發(fā)布會(huì )，生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人裴曉菲表示，近日生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《2024、2025年度全國碳排放權交易市場(chǎng)鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)配額總量和分配方案》。

　　《配額方案》充分借鑒發(fā)電行業(yè)的成熟經(jīng)驗，延續基于碳排放強度控制的免費配額分配核心框架，按照類(lèi)似“體驗期”式的定位，充分考慮宏觀(guān)經(jīng)濟形勢等因素，樹(shù)立“激勵先進(jìn)、鞭策落后”的鮮明政策導向，企業(yè)的配額量與其實(shí)際產(chǎn)出量掛鉤，不設絕對的碳排放總量上限。

　　根據《配額方案》的部署安排，生態(tài)環(huán)境部組織新納入的3個(gè)行業(yè)的企業(yè)在年內完成首次配額清繳。各級政府將組織督促企業(yè)按時(shí)完成履約，維護碳排放權交易市場(chǎng)的嚴肅性和有效性，推動(dòng)市場(chǎng)平穩健康運行。

　　銀河證券發(fā)布建材行業(yè)2026年度策略報告稱(chēng)，2025年度建材指數及基本面均呈修復態(tài)勢，細分板塊表現分化�！胺磧染怼闭�策繼續推進(jìn)，加快重塑水泥、玻璃等傳統建材市場(chǎng)良性競爭秩序，供需格局向好預期增強，行業(yè)盈利有望逐步修復。

　　天風(fēng)證券（601162）研報表示，水泥方面，北方大部分省份已經(jīng)開(kāi)始執行采暖季錯峰生產(chǎn)，85%以上的熟料線(xiàn)處于停窯狀態(tài)，上周各省陸續公布12月停窯計劃，其中長(cháng)三角地區停窯13—15天；湖南在環(huán)保壓力下，計劃在12月停窯一個(gè)月，整體錯峰力度有所加強，短期來(lái)看，水泥底部盈利支撐較強，2025年頭部企業(yè)開(kāi)始針對超產(chǎn)產(chǎn)能補齊指標，截至11月合計置換補增產(chǎn)能5250萬(wàn)噸，退出產(chǎn)能8359萬(wàn)噸，2025年政策端主要是為超產(chǎn)水泥企業(yè)留有補指標的窗口期，天風(fēng)證券認為實(shí)際超產(chǎn)治理的效果有望在2026年開(kāi)始顯現。

　　水泥板塊相關(guān)港股：

　　華新水泥(06655)、中國建材(03323)、海螺水泥（600585）(00914)、華潤建材科技(01313)、山水水泥(00691)、西部水泥(02233)、金隅集團（601992）(02009)、亞洲水泥(中國)(00743)等。