受益于事件催化，12月4日，機器人概念在市場(chǎng)整體分化背景下展現強勢走勢。機器人指數(884126.WI)當日上漲0.78%，收報8953.79點(diǎn)，成交額達520.93億元，換手率2.76%，顯著(zhù)跑贏(yíng)大盤(pán)。截至收盤(pán)，華伍股份（300095）、固高科技（301510）、恒而達（300946）、海昌新材（300885）出現“20CM”漲停;此外，睿能科技（603933）6天5板，高樂(lè )股份（002348）4連板，駿亞科技（603386）2連板，日發(fā)精機（002520）、和而泰（002402）、巨輪智能（002031）等首板漲停。

　　消息面來(lái)看，特斯拉“擎天柱”跑步視頻引爆市場(chǎng)。12月3日，特斯拉CEO馬斯克在社交平臺轉發(fā)Optimus團隊視頻，顯示人形機器人已實(shí)現流暢跑步，實(shí)驗室性能再創(chuàng )新高。結合馬斯克此前“2026年量產(chǎn)、售價(jià)低于2萬(wàn)美元”的規劃，市場(chǎng)對機器人規�；�落地預期升溫，直接拉動(dòng)特斯拉供應鏈標的上漲，如三花智控（002050）(熱管理部件)、雙環(huán)傳動(dòng)（002472）(減速器)等。

　　此外，12月2日，眾擎機器人發(fā)布全尺寸人形機器人T800，宣布啟動(dòng)發(fā)售;阿童木機器人迭代“天兵一號ATOM01”;優(yōu)必選Walker S進(jìn)入工廠(chǎng)實(shí)訓場(chǎng)景。技術(shù)快速迭代驗證了行業(yè)“從實(shí)驗室到商業(yè)化”的推進(jìn)節奏，增強資金對板塊的信心。

　　值得關(guān)注的是，人形機器人領(lǐng)域多家頭部整機企業(yè)正加速推進(jìn)資本化進(jìn)程。2025年11月29日，杭州宇樹(shù)科技在浙江證監局更新IPO輔導進(jìn)展，正式將狀態(tài)變更為“輔導工作完成”。這意味著(zhù)宇樹(shù)科技已滿(mǎn)足中國證監會(huì )對A股上市的前置合規要求，距離提交招股說(shuō)明書(shū)、沖擊“A股人形機器人第一股”僅一步之遙，標志著(zhù)中國人形機器人產(chǎn)業(yè)從“研發(fā)投入期”向“規�；�落地期”逐步轉型。

　　同時(shí)，樂(lè )聚、智元等近期密集啟動(dòng)IPO、并購上市等資本化動(dòng)作。10月30日，樂(lè )聚在深圳證監局進(jìn)行IPO備案;智元則通過(guò)收購上緯新材控股權加速資本化，目前已持有后者63.62%股份。除A股路徑外，今年以來(lái)，樂(lè )動(dòng)機器人、優(yōu)艾智合、珞石機器人等多家企業(yè)已遞交港股招股書(shū)。頭部企業(yè)集中啟動(dòng)上市進(jìn)程，標志人形機器人行業(yè)邁入“產(chǎn)業(yè)化+資本化”雙輪驅動(dòng)發(fā)展階段。

　　根據中國信息通信研究院數據，隨著(zhù)人形機器人持續迭代升級，技術(shù)進(jìn)入全面智能實(shí)現階段，未來(lái)預計僅國內人形機器人需求將超過(guò)1億臺，整機市場(chǎng)規�？蛇_10萬(wàn)億元級別，上游人形機器人相關(guān)材料將顯著(zhù)受益。

　　開(kāi)源證券機械首席分析師孟鵬飛表示：“核心驅動(dòng)因素使板塊調整趨近尾聲，風(fēng)險釋放較為充分，對行業(yè)預期更加理性且一致;同時(shí)，海外特斯拉和國內產(chǎn)業(yè)進(jìn)展持續加速，后續強催化較多。展望2026年，人形機器人進(jìn)入量產(chǎn)期，大廠(chǎng)躬身入局，政策支持和補貼有望進(jìn)入實(shí)際階段，‘趨勢走強、景氣上行’的布局窗口已然開(kāi)啟�！�

　　市場(chǎng)人士則認為，近期市場(chǎng)仍處于縮量態(tài)勢，題材輪動(dòng)特性明顯。操作上不建議追高當日熱門(mén)板塊，需要關(guān)注熱門(mén)個(gè)股的次日表現。就機器人概念，其建議圍繞兩條主線(xiàn)進(jìn)行布局：一是具備先發(fā)優(yōu)勢的主機龍頭，這些企業(yè)在訂單獲取和品牌效應上已形成護城河;二是關(guān)注已進(jìn)入核心整機廠(chǎng)商供應鏈的關(guān)鍵零部件企業(yè)。