熱點(diǎn)情報

　　1. 機器人賽道，大利好

　　據財聯(lián)社，知情人士透露，美國正在考慮明年發(fā)布關(guān)于機器人的行政命令。

　　受消息影響，昨夜美股機器人板塊大漲，其中iRobot漲近74%。A股人形機器人賽道多股漲停，帶動(dòng)市場(chǎng)回暖。

　　解讀：

　　天風(fēng)證券（601162）認為，此次催化大超預期，將美國對機器人的重視程度從科技巨頭均下場(chǎng)入局上升至政府層面的明確支持，行政令有望在明年落地。站在全球層面看，美國此舉實(shí)錘佐證機器人賽道軍備競賽屬性，期待后續國內政策端出驚喜創(chuàng )造下一個(gè)電動(dòng)車(chē)神話(huà)。

　　人形機器人市場(chǎng)前景如何？

　　瑞銀證券發(fā)布的人形機器人行業(yè)報告中指出，到2050年，人形機器人的保有量將達到3億臺，年度需求量將達到8000多萬(wàn)臺，全球潛在市場(chǎng)空間為1.4萬(wàn)億至1.7萬(wàn)億美元。

　　今年是人形機器人的量產(chǎn)元年，產(chǎn)業(yè)鏈誕生了不少投資機會(huì )，其中T鏈表現出色。明年春季特斯拉更新機器人，資金還會(huì )持續跟蹤。

　　2. 寒武紀，尾盤(pán)突然拉升

　　寒武紀和中芯國際盤(pán)中探底回升，尾盤(pán)出現一波快速拉升。

　　解讀：

　　具體怎么回事？

　　有傳聞稱(chēng)，寒武紀計劃于2026年將AI芯片產(chǎn)量提升超兩倍，目標取代英偉達退出中國市場(chǎng)的空白份額。（來(lái)源：新浪財經(jīng)）

　　寒武紀今晚緊急澄清，網(wǎng)絡(luò )傳聞均為誤導市場(chǎng)的不實(shí)信息。

　　國產(chǎn)芯片產(chǎn)能想要提升，關(guān)鍵在于中芯國際為首的晶圓代工廠(chǎng)，行業(yè)本身就處于快速擴張期。

　　寒武紀之前定增近40億元，主要用于增強公司面向大模型的芯片技術(shù)和產(chǎn)品綜合實(shí)力，提升公司在智能芯片產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的長(cháng)期競爭力。

　　國產(chǎn)GPU四小龍：摩爾線(xiàn)程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技都在IPO。融資成功后也要進(jìn)行芯片迭代和擴產(chǎn)。

　　不排除一種可能，明天摩爾要上市，有資本利用傳聞造勢。

　　3. 瑞銀資產(chǎn)管理：國際投資者正在回流中國市場(chǎng)

　　瑞銀資產(chǎn)管理發(fā)布2026年投資展望。瑞銀資產(chǎn)管理中國股票主管施斌提到，中國股票估值仍具吸引力，包括長(cháng)線(xiàn)基金和對沖基金在內的全球投資者正在積極參與中國股票的基石投資與二級市場(chǎng)交易。

　　當前外資大多選擇通過(guò)ETF的方式進(jìn)入中國市場(chǎng)，這意味著(zhù)目前市場(chǎng)仍處“技術(shù)性修復”階段，要實(shí)現持續資金回流，投資者仍需看見(jiàn)結構性改革的持續推進(jìn)與可持續性增長(cháng)的跡象。

　　他指出，“十五五”規劃釋放出從“數量擴張”到“可持續與創(chuàng )新驅動(dòng)增長(cháng)”的轉型信號。同時(shí)，高股息價(jià)值將與創(chuàng )新增長(cháng)雙線(xiàn)并行，高股息股票在中國低利率環(huán)境下仍具吸引力，部分龍頭股息率超過(guò)5%。

　　解讀：

　　外資大多通過(guò)ETF的方式進(jìn)入，ETF權重股未來(lái)將強者恒強。比如寧德時(shí)代（300750），在創(chuàng )業(yè)板占比約20%。

　　科技+紅利是兩大主線(xiàn)，銀行利率降低，又停售5年期大額存單，高股息資產(chǎn)具備吸引力。

　　4. 央行：12月5日開(kāi)展10000億元買(mǎi)斷式逆回購操作。

　　每日侃市

　　今天盤(pán)面分化十分嚴重，一邊是機器人、商業(yè)航天、芯片活躍。

　　另一邊是3800家個(gè)股下跌，小票已經(jīng)連續低迷3天，從情緒上看，明天有反彈預期。

　　但市場(chǎng)面臨一個(gè)尷尬的局面，就是成交量不足，今天又縮量1200億元。

　　縮量意味著(zhù)題材沒(méi)有持續性，比如周一的AI手機，龍頭中興通訊隔日就高開(kāi)低走。

　　明天觀(guān)察機器人的持續性，就可以判斷強弱。

　　摩爾明天上市，大家預期都比較高，也會(huì )虹吸一部分流動(dòng)性。

　　12月震蕩為主，耐心資本更多選擇逢低布局，備戰后續的跨年行情和春季行情。

　　祝大家牛市長(cháng)虹。