算力產(chǎn)業(yè)鏈走強！

　　12月5日盤(pán)中，算力產(chǎn)業(yè)鏈再度活躍。其中，光模塊（CPO）指數大漲超4%，創(chuàng )出新高；銅纜高速連接板塊整體漲幅超過(guò)2%。個(gè)股方面，長(cháng)光華芯20%漲停，股價(jià)創(chuàng )歷史新高。寶勝股份（600973）、致尚科技（301486）等公司也紛紛漲停。

　　算力產(chǎn)業(yè)鏈異動(dòng)

　　12月5日，在A(yíng)股市場(chǎng)上，算力產(chǎn)業(yè)鏈集體拉升。截至收盤(pán)，長(cháng)光華芯、致尚科技20%漲停，寶勝股份、可川科技（603052）、永鼎股份（600105）等10%漲停，東田微（301183）、炬光科技、斯瑞新材、太辰光（300570）、羅博特科（300757）、光庫科技（300620）等紛紛走強。

　　從消息面來(lái)看，算力產(chǎn)業(yè)鏈近期利好消息不斷。12月1日，《福建省有序推進(jìn)算力基礎設施發(fā)展若干措施》印發(fā)，提出到2027年底，全省公共算力規模達到12EFLOPS以上，并根據全省公共算力應用需求、資源利用率等情況，謀劃建設一批中型算力基礎設施項目，合理擴大算力建設規模，推動(dòng)智算中心提升國產(chǎn)化率。新建及改擴建數據中心電能利用效率（PUE）降至1.25以?xún)�，數據中心整體上架率不低于65%，打造不少于20個(gè)算力應用案例，穩步提升數據中心綠色能源使用比例。

　　12月1日，DeepSeek宣布同時(shí)發(fā)布兩個(gè)正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。據悉，DeepSeek-V3.2的目標是平衡推理能力與輸出長(cháng)度，適合日常使用，例如問(wèn)答場(chǎng)景和通用Agent任務(wù)場(chǎng)景。DeepSeek-V3.2-Speciale的目標是將開(kāi)源模型的推理能力推向極致，探索模型能力的邊界。

　　同日，字節跳動(dòng)豆包團隊發(fā)布豆包手機助手技術(shù)預覽版。據介紹，豆包手機助手是在豆包APP的基礎上，和手機廠(chǎng)商在操作系統層面合作的AI助手軟件。豆包方面表示，這是一款需要和手機廠(chǎng)商一起完成的產(chǎn)品。豆包目前正在與多家手機廠(chǎng)商洽談助手合作，并沒(méi)有自己開(kāi)發(fā)手機的計劃，后續將公布更多進(jìn)展�，F階段，開(kāi)發(fā)者和科技愛(ài)好者可以在豆包與中興合作的工程樣機Nubia M153上，體驗豆包手機助手的技術(shù)預覽版本。

　　11月27日，“智繪星空 勝算在天——太空數據中心建設工作推進(jìn)會(huì )”在北京召開(kāi)，會(huì )上發(fā)布了太空數據中心建設規劃方案。根據方案，太空數據中心建設擬分為3個(gè)階段推進(jìn)，從2025年開(kāi)始，陸續突破太空數據中心能源與散熱、在軌組裝建造等關(guān)鍵技術(shù)。預計到2030年，建成首個(gè)太空數據中心，具備為地面用戶(hù)和衛星用戶(hù)提供規�；�服務(wù)能力。計劃到2035年，實(shí)現衛星大規模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，在軌對接建成大規模太空數據中心。目前，第一代試驗星“辰光一號”產(chǎn)品研制已經(jīng)完成，正在開(kāi)展總裝試驗，擬擇機發(fā)射。

　　當前，AI快速發(fā)展驅動(dòng)算力需求爆發(fā)，受到能源、散熱等因素影響，地面數據中心長(cháng)遠發(fā)展受到制約，太空部署有望成為新的解決方案。據中新社報道，北京市科委、中關(guān)村管委會(huì )副主任龔維冪在推進(jìn)會(huì )上表示，作為重要信息基礎設施，太空數據中心是商業(yè)航天和人工智能領(lǐng)域戰略交叉的重要方向，有望牽引形成“可重復使用火箭+算力星座+數據應用場(chǎng)景”支撐的新型產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)閉環(huán)。北京市將其作為國際科技創(chuàng )新中心建設的重點(diǎn)布局方向之一，加大支持力度，加快推進(jìn)布局建設。

　　機構：關(guān)注國產(chǎn)算力與太空算力

　　太空算力有望成為我國未來(lái)算力體系的重要組成部分。長(cháng)江證券表示，當前時(shí)點(diǎn)，算力作為AI等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎設施，其重要性日益突出，而太空算力憑借其能源優(yōu)勢（太陽(yáng)能）和散熱優(yōu)勢，有望成為未來(lái)算力的重要組成部分。同時(shí)，航天技術(shù)的突破有望大幅降低運力成本，從而加速太空算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。建議關(guān)注：1）衛星制造商以及發(fā)射服務(wù)提供商；2）耐空間環(huán)境的算力硬件供應商；3）太空算力運營(yíng)商。

　　華泰證券建議關(guān)注國產(chǎn)算力鏈及太空算力建設相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。該券商表示，觀(guān)察到國產(chǎn)算力和太空算力迎來(lái)新進(jìn)展：國產(chǎn)算力方面，阿里發(fā)布2026財年第二季度財報，阿里云季度營(yíng)收同比增長(cháng)34%，超出預期，公司或在此前提出的3800億元投入的基礎上額外新增投資；DeepSeek開(kāi)源新模型DeepSeek- Math-V2，數學(xué)推理能力顯著(zhù)提升；太空算力方面，北京擬700—800公里晨昏軌道建設運營(yíng)超過(guò)千兆瓦（GW）功率的集中式大型數據中心系統，以實(shí)現將大規模AI算力搬上太空。

　　太空算力應用場(chǎng)景廣闊，包含智慧交通、應急救災、城市規劃、深空探測等多個(gè)領(lǐng)域，具備高速增長(cháng)潛力。據Research AndMarkets預測，2025—2035年全球在軌數據中心市場(chǎng)復合增長(cháng)率達67.4%，2035年規模將達390億美元。

　　東方證券指出，國家航天局發(fā)布的《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃（2025—2027 年）》雖未明確提及太空算力，但通過(guò)開(kāi)放國家科研項目、支持先進(jìn)衛星載荷技術(shù)研發(fā)，夯實(shí)抗輻射芯片、星間激光鏈路等核心技術(shù)基礎，為算力衛星組網(wǎng)提供保障。AI算力以及衛星信息基礎設施相關(guān)標的都有望受益太空算力的發(fā)展。