“中字頭”“軍工”屬性突然活躍！

　　今天，中字頭個(gè)股明顯強于大盤(pán)，中毅達（600610）和中國一重（601106）漲停，中核科技（000777）、中國核建（601611）、中廣核技（000881）、中航光電（002179）、中兵紅箭（000519）等表現明顯強于大盤(pán)，中國中冶（601618）、中國鐵建（601186）等股票亦顯著(zhù)扛跌。除此之外，振華科技（000733）、振華風(fēng)光、火炬電子（603678）、宏達電子（300726）等軍工電子股集體暴漲。

　　分析人士認為，近日，國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金二期有限責任公司成立，可能是整個(gè)板塊強勢的主要原因。該基金注冊資本596億元，在軍民融合基金二期的股東中，既有財政部、金融街資本、北京市政府引導基金、江西省現代產(chǎn)業(yè)引導基金、興湘集團、廣西政府投資引導基金、合肥高質(zhì)量發(fā)展引導基金等股東，又有中國航空工業(yè)集團、中核集團、中國航天科技（000901）集團、中國船舶集團、中國兵器裝備集團、中國電科、中國電子等軍工央企股東。

　　突然異動(dòng)

　　3月25日早盤(pán)，恒生指數跌幅擴大至2%，科技股領(lǐng)跌，消費、醫藥板塊疲軟。在一定程度上壓制A股的表現。然而，A股市場(chǎng)上依然存在明顯亮點(diǎn)。

　　首先，中字頭突然活躍，明顯強于大盤(pán)，中字頭指數一度沖高近1%。中字頭（特別是中字頭軍工股）表現突出，軍工ETF一度大漲近1.5%。中毅達和中國一重漲停，中核科技、中國核建、中廣核技、中航光電、中兵紅箭等表現明顯強于大盤(pán)。

　　其次，軍工電子股表現非常強勁，該板塊指數漲幅達到了2.5%，宏達電子，火炬電子、鴻遠電子（603267）、國光電氣、振華科技、陜西華達（301517）等表現都非常強勁。在本交易日之前，軍工電子已經(jīng)調整了數個(gè)交易日。

　　軍工方面，的確亦有重大利好出現。據央廣網(wǎng)消息，近日，國家軍民融合產(chǎn)業(yè)投資基金二期有限責任公司成立，法定代表人為曲克波，注冊資本596億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。

　　根據天眼查信息，在軍民融合基金二期的股東中，既有財政部、金融街資本、北京市政府引導基金、江西省現代產(chǎn)業(yè)引導基金、興湘集團、廣西政府投資引導基金、合肥高質(zhì)量發(fā)展引導基金等股東，又有中國航空工業(yè)集團、中核集團、中國航天科技集團、中國船舶集團、中國兵器裝備集團、中國電科、中國電子等軍工央企股東。

　　持續性究竟幾何？

　　《2025—2031年中國軍民融合行業(yè)市場(chǎng)現狀調研及投資機會(huì )預測報告》顯示，2024年我國軍民融合產(chǎn)值規模達到7.30萬(wàn)億元，其中，民用領(lǐng)域產(chǎn)值6.27萬(wàn)億元，軍用領(lǐng)域產(chǎn)值1.03萬(wàn)億元。專(zhuān)家認為，國家軍民融合產(chǎn)投基金二期未來(lái)通過(guò)投資運作，將加快軍工科技成果轉化，促進(jìn)軍工產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化規�；�發(fā)展、軍工集團轉型升級，有望成為軍民融合深度發(fā)展新的重要動(dòng)力。

　　從海外的情況來(lái)看，美國總統特朗普近日宣布了美國空軍第六代戰斗機“F-47”，這款戰機被稱(chēng)為“下一代空中優(yōu)勢”，五角大樓表示，該戰機將具備遠超當前機隊的隱身和滲透能力，在潛在的沖突中至關(guān)重要。特朗普表示，F-47配備最先進(jìn)的隱形技術(shù)，速度和機動(dòng)性也是頂級，將成為最先進(jìn)、最強大、最具殺傷力的戰斗機；并聲稱(chēng)已經(jīng)下了很多訂單，還可能會(huì )向盟友提供低配版，但比例約在10%。分析稱(chēng)，美國“六代機”F-47的初始合同價(jià)值估計為200億美元。對此，美國智庫StimsonCenter高管DanGrazier解釋道，這個(gè)200億美元只是種子資金。未來(lái)的總支出將達到數千億美元。

　　另一方面，全球軍費進(jìn)入高增長(cháng)期，我國軍貿或迎發(fā)展契機。美國總統特朗普曾在1月7日再次要求北約成員國提高軍費支出，將國防開(kāi)支比重提升至GDP的5%。歐盟委員會(huì )主席馮德萊恩3月4日宣布，歐盟將實(shí)施“重新武裝歐洲”計劃，調動(dòng)近8000億歐元打造“一個(gè)安全而有韌性的歐洲”。

　　有券商研報認為，當下世界防務(wù)格局愈發(fā)復雜，我國的主力裝備，尤其是航空裝備的快速迭代刻不容緩，看好今年以及“十五五”期間我國軍用航空產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。當前，需求端，當前各國軍費支出或進(jìn)入高速增長(cháng)期，軍貿支出有望隨軍費支出呈正相關(guān)增長(cháng)。供給端，當前俄、以等核心軍貿出口國產(chǎn)品更多轉向內需，軍貿產(chǎn)品結構發(fā)生重大轉變，我國軍貿產(chǎn)品技術(shù)性能領(lǐng)先、價(jià)格優(yōu)勢明顯、政治附加條件少、競爭優(yōu)勢突出，有望把握歷史發(fā)展契機。軍貿市場(chǎng)或將成為行業(yè)第二增長(cháng)曲線(xiàn)。