近期上海沿浦（605128）發(fā)布2024年年報，證券之星財報模型分析如下：

　　上海沿浦2024年業(yè)績(jì)概覽

　　上海沿浦發(fā)布的2024年年報顯示，公司營(yíng)業(yè)總收入達到22.76億元，同比上升49.9%；歸母凈利潤為1.37億元，同比上升50.31%；扣非凈利潤為1.35億元，同比上升53.15%。按單季度數據來(lái)看，第四季度營(yíng)業(yè)總收入為7.78億元，同比上升55.88%；歸母凈利潤為2856.18萬(wàn)元，同比上升3.65%；扣非凈利潤為3177.31萬(wàn)元，同比上升15.6%。

　　主要財務(wù)指標分析

　　盈利能力

• 毛利率：17.35%，同比增加7.61%。
• 凈利率：5.98%，同比增加3.48%。
• 每股收益：1.15元，同比增加49.35%。
• 每股經(jīng)營(yíng)性現金流：1.95元，同比增加191.85%。

　　成本與費用

• 三費占營(yíng)收比：5.33%，同比下降6.23%。
• 銷(xiāo)售費用、管理費用、財務(wù)費用總計：1.21億元。

　　資產(chǎn)狀況

• 貨幣資金：4.81億元，同比增加733.90%。
• 應收賬款：10.64億元，同比增加31.18%。
• 有息負債：4.78億元，同比增加23.79%。

　　股東權益

• 每股凈資產(chǎn)：12.29元，同比減少13.92%。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構成

• 骨架總成：13.38億元，占主營(yíng)收入的58.77%，毛利率為19.39%。
• 沖壓件：7.11億元，占主營(yíng)收入的31.24%，毛利率為10.57%。
• 注塑：9148.32萬(wàn)元，占主營(yíng)收入的4.02%，毛利率為1.73%。
• 模具：7206.79萬(wàn)元，占主營(yíng)收入的3.17%，毛利率為22.91%。
• 其他(補充)：4512.56萬(wàn)元，占主營(yíng)收入的1.98%，毛利率為79.66%。

　　經(jīng)營(yíng)情況評述

　　財務(wù)指標變動(dòng)原因

• 管理費用：同比增加33.78%，主要由于上海沿浦和襄陽(yáng)沿浦華悅公司本期管理費用增加。
• 研發(fā)費用：同比增加59.38%，主要由于2024年新增重慶沿浦和黃山沿浦研發(fā)費用支出。
• 財務(wù)費用：同比增加92.15%，主要由于重慶沿浦和荊門(mén)沿浦可轉債項目計提的財務(wù)費用增加和上海沿浦短期借款利息支出。
• 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~：同比增加374.2%，主要由于2024年客戶(hù)回款良好。
• 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~：同比增加12264.61%，主要由于2024年公司收到定增投資款和銀行貸款增加。

　　發(fā)展回顧

　　2024年，公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現大幅增長(cháng)，主要得益于前期開(kāi)發(fā)的新客戶(hù)和新項目逐步進(jìn)入量產(chǎn)階段。公司緊抓新能源汽車(chē)市場(chǎng)機遇，積極布局汽車(chē)座椅核心零部件領(lǐng)域，前期獲得的多項重大新能源汽車(chē)座椅骨架定點(diǎn)項目已于2024年順利實(shí)現量產(chǎn)。

　　未來(lái)展望

　　公司將繼續深耕汽車(chē)座椅零部件市場(chǎng)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)能擴張和市場(chǎng)滲透，進(jìn)一步提升在該細分領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。公司計劃在常熟、柳州、襄陽(yáng)等現有廠(chǎng)區進(jìn)行產(chǎn)能擴建，并在金華市通過(guò)租賃新廠(chǎng)房的方式實(shí)施新項目投資。

　　風(fēng)險提示

　　盡管公司業(yè)績(jì)表現出色，但需關(guān)注應收賬款狀況，截至2024年底，應收賬款為10.64億元，同比增加31.18%，應收賬款/利潤已達776.53%，存在一定的壞賬風(fēng)險。此外，公司還需應對原材料價(jià)格波動(dòng)、新增固定資產(chǎn)折舊、汽車(chē)行業(yè)周期性等風(fēng)險。