開(kāi)源證券股份有限公司陳寶健近期對卓易信息進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《公司信息更新報告：發(fā)布AI+IDE平臺EazyDevelop，激勵落地放量可期》，給予卓易信息買(mǎi)入評級。

　　卓易信息(688258)

　　成長(cháng)前景值得期待，維持“買(mǎi)入”評級

　　我們看好公司AI+IDE商業(yè)化前景，維持2025并上調原有2026-2027盈利預測，預計2025-2027年歸母凈利潤為0.88、1.58、2.97(2026-2027原值為1.14、1.44)億元，EPS為0.73、1.30、2.45(2026-2027原值為0.94、1.19)元/股，當前股價(jià)對應PE為65.6、36.8、19.6倍，在固件業(yè)務(wù)和IDE業(yè)務(wù)共同驅動(dòng)下，公司成長(cháng)前景值得期待，維持“買(mǎi)入”評級。

　　事件：公司發(fā)布AI+IDE平臺EazyDevelop

　　6月9日公司發(fā)布公測版EazyDevelop。EazyDevelop是一款以AI大模型和多智能體(Multi-Agent)技術(shù)為核心驅動(dòng)的集成開(kāi)發(fā)平臺，旨在實(shí)現軟件開(kāi)發(fā)全流程自動(dòng)化。從需求分析、架構設計、代碼生成，到測試部署、運維監控，EazyDevelop將極大地簡(jiǎn)化并提升軟件開(kāi)發(fā)流程的效率與智能化程度。

　　股權激勵授予落地，高業(yè)績(jì)目標彰顯長(cháng)期發(fā)展信心

　　6月4日，公司公告以25元/股向40名對象授予370萬(wàn)股股票，占總股本3.05%。公司設置股權激勵業(yè)績(jì)目標積極，彰顯長(cháng)期發(fā)展信心。目標A為2025年-2027年，IDE業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別不低于1.45/2.8/5億元，或IDE業(yè)務(wù)考核利潤分別不低于0.65/1.4/3億元，且IDE業(yè)務(wù)付費用戶(hù)數累計數分別不低于2.5/15/25萬(wàn)人。

　　 AI編程前景廣闊，公司稀缺性凸顯

　　6月6日，AI編程工具Cursor的母公司Anysphere宣布以99億美元估值完成9億美元新一輪融資，并成為歷史上最快達到5億美元ARR的公司，客戶(hù)包括英偉達、Uber、Adobe等。我們認為資本認可凸顯AI編程商業(yè)化前景。公司已發(fā)布新一代低代碼IDE產(chǎn)品SnapDevelop及AI+IDE平臺EazyDevelop，為國內AI編程領(lǐng)域稀缺廠(chǎng)商，我們看好公司在A(yíng)I+IDE領(lǐng)域深厚技術(shù)積淀，業(yè)績(jì)放量值得期待。

　　風(fēng)險提示：市場(chǎng)拓展不及預期；公司研發(fā)不及預期；市場(chǎng)競爭加劇風(fēng)險。

　　最新盈利預測明細如下：

　　該股最近90天內共有7家機構給出評級，買(mǎi)入評級6家，增持評級1家；過(guò)去90天內機構目標均價(jià)為52.0。