中信證券：火山引擎正賦能多品類(lèi)硬件產(chǎn)品AI落地 重點(diǎn)關(guān)注字節生態(tài)鏈公司
中信證券發(fā)布研報稱(chēng)，6月11日，字節跳動(dòng)旗下火山引擎舉辦Force2025原動(dòng)力大會(huì )。除主論壇外，火山引擎還舉辦了產(chǎn)品專(zhuān)場(chǎng)論壇、行業(yè)專(zhuān)場(chǎng)論壇以及合作伙伴論壇等。通過(guò)本次大會(huì )，看到火山引擎正賦能多品類(lèi)硬件產(chǎn)品AI落地，且多模態(tài)視覺(jué)理解應用為明確趨勢。展望后續，看好AI在硬件端廣泛落地，且AI眼鏡、AI玩具有望成為最典型的產(chǎn)品。建議重點(diǎn)關(guān)注字節生態(tài)鏈公司以及綁定品牌客戶(hù)成長(cháng)的零部件及模組公司。
中信證券主要觀(guān)點(diǎn)如下：
字節多品類(lèi)賦能AIoT，重視多模態(tài)落地。
在火山引擎Force2025原動(dòng)力大會(huì )會(huì )場(chǎng)中看到了AI鬧鐘、AI學(xué)習機、AI玩具、AI鼠標、AI眼鏡、AI手表、AI耳機、AI床墊、AI枕頭、AI安防攝像頭、AI PC、AI手機、AI寵物、機器人等智能硬件產(chǎn)品，大模型在硬件端落地正向多品類(lèi)延伸�；鹕揭娲竽Ｐ椭悄苡布撠熑诵绦⒋认壬訟I耳機和AI玩具為案例介紹了火山大模型的優(yōu)勢，具體體現為：AI玩具可輕松配置角色、音色、動(dòng)作控制，AI耳機基于A(yíng)SR+豆包大模型首字返回平均1.5s，且均可實(shí)現Turnkey交付快速落地。據刑孝慈先生，截至6月11日，接入豆包的AIoT產(chǎn)品出貨量超100萬(wàn)臺(注：在后續演講中，國內頭部AI玩具公司躍然創(chuàng )新CMO高峰先生表示，公司出貨占其中約四分之一)，刑孝慈先生預計今年年底這一數字有望破1000萬(wàn)臺。
從落地的趨勢上看，融合視覺(jué)理解的多模態(tài)是字節布局重心�；鹕揭嬷悄芩惴ㄘ撠熑藚堑舷壬e了兩個(gè)硬件落地的案例：1)在大模型賦能下，安防攝像頭不僅是攝像頭，還可以是一個(gè)管家和私人助理。2)臺燈配備攝像頭就可以成為一個(gè)拍照解題的學(xué)習機，再配合一臺打印機就可以幫助學(xué)生整理錯題集。
產(chǎn)業(yè)鏈公司共襄盛舉，其中博通集成（603068）、星宸科技（301536）、Rokid等發(fā)表主旨演講。
在會(huì )場(chǎng)中看到了非常多字節生態(tài)鏈企業(yè)的身影，如：中科藍訊、移遠通信（603236）、星宸科技、博通集成等。其中，博通集成董事長(cháng)張鵬飛先生以及星宸科技副總陳立敬先生受邀在智能硬件分論壇發(fā)表演講，張鵬飛先生聚焦低延遲、高帶寬、超低功耗等優(yōu)勢，突出芯片產(chǎn)品為豆包生態(tài)優(yōu)化端側AI體驗;陳立敬先生則聚焦多模態(tài)應用，公司目前已在居家、商業(yè)、可穿戴(如眼鏡)上有芯片產(chǎn)品鋪設。此外，國內眼鏡著(zhù)名品牌公司Rokid副總裁王俊杰先生聚焦眼鏡端多模態(tài)應用發(fā)表了演講;國內頭部AI玩具公司躍然創(chuàng )新CMO高峰先生聚焦端到端玩具產(chǎn)品發(fā)表演講，并表示公司年內有望發(fā)布全球首款端到端的AI玩具。
小米眼鏡發(fā)布日期臨近，端側情緒有望回暖。
據微信公眾號XR Vision，小米眼鏡有望于6月16召開(kāi)媒體日，6月26發(fā)布，該產(chǎn)品采用高通AR1+恒玄2700芯片的配置，搭載索尼IMX 681的圖像傳感器。小米是第一家發(fā)布AI眼鏡的手機廠(chǎng)商，考慮到產(chǎn)品曝光度以及粉絲粘性，該產(chǎn)品后續的銷(xiāo)量跟蹤存在超預期的可能性，建議投資人保持高度關(guān)注。在此事件催化下，看好以AI眼鏡為代表的端側板塊情緒回暖。除了Rayban META形態(tài)的AI眼鏡以外，重點(diǎn)強調2025年眼鏡板塊投資應考慮產(chǎn)品形態(tài)的演進(jìn)，即從不帶顯示的眼鏡往單綠顯示、全彩顯示眼鏡迭代。因此建議關(guān)注META、Rokid、影目等廠(chǎng)商相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)布節奏;供應鏈則建議關(guān)注光波導及MicroLED等環(huán)節。
風(fēng)險因素：
下游需求不及預期;產(chǎn)品創(chuàng )新遲滯;產(chǎn)品應用場(chǎng)景受限;終端硬件成本上升影響需求;國際產(chǎn)業(yè)環(huán)境變化和貿易摩擦加劇;AI商業(yè)化進(jìn)度不及預期;大模型迭代速度不及預期。
0人
