中國銀河（601881）證券股份有限公司范想想近期對基康儀器進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《公司點(diǎn)評：深耕智能監測終端，擬更名為基康技術(shù)》，給予基康儀器買(mǎi)入評級。

　　基康儀器(830879)

　　摘要：

　　事件：近日，公司發(fā)布公告稱(chēng)擬變更公司全稱(chēng)及證券簡(jiǎn)稱(chēng)。公司擬將原名稱(chēng)“基康儀器股份有限公司”變更為“基康技術(shù)股份有限公司”，英文名稱(chēng)由“ChinaGeokonInstrumentsCo.,Ltd.”變更為“GeokangTechnologiesCo.,Ltd.”，證券簡(jiǎn)稱(chēng)由“基康儀器”變更為“基康技術(shù)”。

　　多年深耕智能監測終端，擬更名為基康技術(shù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能監測終端及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，同時(shí)提供智能安全監測物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案及服務(wù)。公司憑借多年發(fā)展，疊加技術(shù)積累和市場(chǎng)拓展，在工程安全監測領(lǐng)域打下良好的品牌形象。公司享有自主知識產(chǎn)權的振弦類(lèi)、光纖光柵類(lèi)、光電類(lèi)傳感技術(shù)優(yōu)勢明顯，近年推出的機器視覺(jué)類(lèi)等新產(chǎn)品競爭力逐步提升，物聯(lián)網(wǎng)云平臺及行業(yè)軟件的智能化升級穩步推進(jìn)。公司持續探索新的感知技術(shù)和方式在智能安全監測領(lǐng)域的集成應用，已經(jīng)從純粹的儀器儀表類(lèi)產(chǎn)品供應商，轉變?yōu)橹悄鼙O測終端及智能安全監測物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案提供商。根據公司戰略規劃以及經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，為了更清晰地反映公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊和戰略發(fā)展定位，公司擬將原名稱(chēng)“基康儀器股份有限公司”變更為“基康技術(shù)股份有限公司”證券簡(jiǎn)稱(chēng)由“基康儀器”變更為“基康技術(shù)”。

　　下游行業(yè)發(fā)展景氣，帶動(dòng)公司市場(chǎng)需求增長(cháng)：公司下游需求將持續釋放，行業(yè)發(fā)展動(dòng)能強勁。在水利方面，根據水利部文件，2025年將推進(jìn)防洪安全體系和能力現代化建設加快大江大河大湖治理，確保七大江河重要堤防特別是干流堤防2025年底前全部達標；根據《全國病險水庫除險加固實(shí)施方案(2025-2027年)》，將實(shí)施200余座大中型水庫和4800余座小型水庫除險加固，預計投資350余億元。在能源方面，根據《2030年前碳達峰行動(dòng)方案》，未來(lái)我國將積極推進(jìn)金沙江上游、雅礱江中游和黃河上游等水電基地建設，“十四五”、“十五五”期間將分別新增水電裝機容量4000萬(wàn)千瓦左右。在交通方面，交通運輸部制定出臺了《加快建設交通強國重大工程和重大項目(2025年)》，包括20個(gè)左右重大工程包、40個(gè)左右單體重大項目，預計將在2025年啟動(dòng)或者有序推進(jìn)實(shí)施。我們認為公司下游行業(yè)未來(lái)將繼續保持景氣，為公司帶來(lái)進(jìn)一步的市場(chǎng)需求增長(cháng)。

　　投資建議：公司以市場(chǎng)為導向，針對重點(diǎn)行業(yè)建立專(zhuān)業(yè)團隊，布局和奠定公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎；同時(shí)加大研發(fā)投入，強化技術(shù)創(chuàng )新驅動(dòng)，提升公司核心競爭力，有望賦能公司高質(zhì)量發(fā)展。我們預計公司2025-2027年實(shí)現歸母凈利潤分別為0.90/1.03/1.23億元，對應EPS分別為0.54/0.62/0.73元/股，對應PE分別為31/27/22倍，維持“推薦”評級。

　　風(fēng)險提示：下游需求不及預期的風(fēng)險；市場(chǎng)競爭加劇的風(fēng)險；新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度不及預期的風(fēng)險。