商報訊（記者 苗露） 昨日，A股市場(chǎng)行情主打一個(gè)驚心動(dòng)魄。開(kāi)盤(pán)在A(yíng)I板塊的帶領(lǐng)下一路走高，上證指數盤(pán)中一度沖高至3887.20點(diǎn)，但午后突發(fā)跳水，尾盤(pán)甚至出現急跌情形，從最高點(diǎn)下來(lái)跌超80點(diǎn)。

　　截至收盤(pán)，上證指數跌1.76%，堪堪守住3800點(diǎn)線(xiàn)口，深證成指跌1.43%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.69%�？傮w來(lái)看，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌。

　　值得一提的是，在午后市場(chǎng)急跌的過(guò)程中，市場(chǎng)成交量也急劇增加，部分資金對當前市場(chǎng)產(chǎn)生分歧。市場(chǎng)成交額超3.19萬(wàn)億元，較昨日增加4880億元，為A股史上第三次突破3萬(wàn)億元。

　　AI賽道整體暴漲

　　寒武紀盤(pán)中股價(jià)超越貴州茅臺

　　盡管昨日大盤(pán)出現急劇下跌情形，但AI相關(guān)板塊仍實(shí)現主線(xiàn)大漲。光模塊中的長(cháng)芯博創(chuàng )（300548）上漲超10%，劍橋科技（603083）漲停，新易盛（300502）、源杰科技、太辰光（300570）等表現同樣比較強勢。半導體板塊中的樂(lè )鑫科技盤(pán)中實(shí)現20%漲停，收盤(pán)仍上漲超17%，瑞芯微（603893）漲停，揚杰科技（300373）、晶晨股份、瀾起科技等跟漲。

　　更讓股民們?yōu)橹�一振的是，截至昨日午間收盤(pán)，AI龍頭股寒武紀上漲6.01%，盤(pán)中股價(jià)最高漲至1438元，午間收盤(pán)價(jià)為1408.9元，成交額為149.98億元，居A股第一。也因此，寒武紀一度成為A股市場(chǎng)新的“股王”。

　　午后，寒武紀股價(jià)震蕩調整，收盤(pán)時(shí)依舊維持了3.24%的漲幅，報收1372.1元/股。截至下午收盤(pán)，中國AI50概念板塊微漲0.36%，位列同花順（300033）行業(yè)概念排名第二。

　　AI相關(guān)題材板塊走高，綜合市場(chǎng)各方觀(guān)點(diǎn)，主要有以下幾方面催化因素：首先，在政策層面，國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）�！兑庖�(jiàn)》提出，到2027年，率先實(shí)現人工智能與6大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)規�？焖僭鲩L(cháng)，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開(kāi)放合作體系不斷完善。到2030年，我國人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經(jīng)濟成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要增長(cháng)極，推動(dòng)技術(shù)普惠和成果共享。到2035年，我國全面步入智能經(jīng)濟和智能社會(huì )發(fā)展新階段，為基本實(shí)現社會(huì )主義現代化提供有力支撐。

　　其次，近期高盛接連上調寒武紀、新易盛、中際旭創(chuàng )（300308）等龍頭股目標價(jià)，引發(fā)市場(chǎng)熱議。

　　此外，在A(yíng)I端側方面，多家AI行業(yè)巨頭動(dòng)作頻頻。谷歌發(fā)布自研Tensor G5芯片，Gemini模型體驗全面升級；Meta重組AI團隊、暫停招聘，并推出多款AI硬件及開(kāi)放Horizon OS系統；蘋(píng)果即將啟動(dòng)三年計劃，正積極與谷歌商議引入GeminiAI助力Siri，其正研發(fā)機械臂、家用安防攝像頭、具對話(huà)能力的Siri和“虛擬伴侶”桌面機器人，籌劃回歸人工智能領(lǐng)域。

　　平安證券表示，以DeepSeek-V3.1等為代表的國產(chǎn)大模型的持續迭代，將進(jìn)一步推動(dòng)我國國產(chǎn)大模型從“可用”到“好用”，加快國產(chǎn)大模型在應用端的落地普及，推動(dòng)我國AI算力市場(chǎng)持續高速增長(cháng)。同時(shí)，DeepSeek-V3.1與國產(chǎn)AI芯片的協(xié)同進(jìn)一步加深，將加快推動(dòng)我國大模型產(chǎn)業(yè)鏈軟硬件的協(xié)同發(fā)展，有利于提高國產(chǎn)AI芯片的市場(chǎng)競爭力。

　　稀土行業(yè)業(yè)績(jì)大爆發(fā)

　　受業(yè)績(jì)利好刺激，昨日A股稀土永磁概念股全線(xiàn)大漲，北礦科技（600980）直線(xiàn)漲停，多只個(gè)股盤(pán)中一度大漲超10%。

　　消息面上，北方稀土（600111）發(fā)布的半年報顯示，上半年實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)超1951%。另有多家稀土上市公司的半年度業(yè)績(jì)也錄得大幅增長(cháng)，預示著(zhù)稀土行業(yè)景氣度正顯著(zhù)回暖。

　　據同花順數據，盡管午后稀土板塊遭遇回調，昨日收盤(pán)時(shí)依舊維持了0.1%的微漲態(tài)勢。成分股中，大地熊漲超10.36%，北礦科技首板漲停，北方稀土漲停，立中集團（300428）、金力永磁（300748）等股跟漲。

　　與此同時(shí)，稀土主要品種的價(jià)格亦持續走高，8月以來(lái)平均上漲超過(guò)10萬(wàn)元/噸。有券商機構分析稱(chēng)，在下游補庫預期下，稀土價(jià)格易漲難跌，參考過(guò)往出口管制金屬走勢，海外高價(jià)往往帶動(dòng)國內價(jià)格上漲，企業(yè)利潤增厚，稀土板塊有望迎來(lái)估值+利潤雙擊。

　　天風(fēng)證券（601162）發(fā)布研報稱(chēng)，當前稀土供給側持續優(yōu)化，尤其是分離廠(chǎng)納入管理已明確有法可依，供給端加速整合在逐步實(shí)現，往后更要重視稀土整體價(jià)格端彈性。

　　超4700只個(gè)股下跌 后市走向如何

　　綜合來(lái)看，昨日A股整體行情沖高回落，但成交額依舊顯著(zhù)。截至下午收盤(pán)，滬深兩市成交額再次突破3萬(wàn)億元，全天成交額達3.17萬(wàn)億。個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超4700只個(gè)股下跌。

　　盤(pán)面上看，行業(yè)板塊幾乎全線(xiàn)下跌，鈦白粉、房地產(chǎn)、白酒、游戲等板塊跌幅居前，CPO、稀土永磁等少數板塊上漲。主力資金凈流入電子、通信、有色金屬、電力設備等板塊，凈流出醫藥生物、銀行、房地產(chǎn)、汽車(chē)等板塊。

　　對此，華西證券（002926）表示，市場(chǎng)放量大漲，是資金情緒正盛的表現。同時(shí)，隱含波動(dòng)率大幅上升，也是投機熱度快速上升的信號。往后看，若行情和隱含波動(dòng)率加速上漲，行情在短期內或將調整以回歸理性。

　　申萬(wàn)宏源策略分析，歷來(lái)都沒(méi)有脫離基本面的牛市，全面牛市需要基本面基礎更堅實(shí)。2026年中基本面改善預期，歷史級別的供給出清是基礎。2026年中拐點(diǎn)到來(lái)前，供給邏輯能夠為拐點(diǎn)預期提供足夠安全墊。但拐點(diǎn)到來(lái)后，基本面改善的持續性和彈性，仍依賴(lài)于需求亮點(diǎn)的多寡。