8月29日，寧德時(shí)代（300750）A股漲勢迅猛，收盤(pán)大漲超10%，一舉突破300元大關(guān)，創(chuàng )下自去年“924”以來(lái)的新高，成交額234.8億元。同時(shí)，寧德時(shí)代H股也漲超5%。

　　與此同時(shí)，鋰電板塊大漲，先導智能（300450）、德瑞鋰電、中科電氣（300035）、貝特瑞等均大漲。

　　在前期寒武紀問(wèn)鼎“寒王”過(guò)程中，“寧王”不溫不火。本月以來(lái)，“寒王”股價(jià)翻倍，“寧王”漲幅還不足20%。

　　但作為深市第一大市值個(gè)股，“寧王”今日的強勢表現并非風(fēng)格切換的信號，反而進(jìn)一步印證了科技成長(cháng)仍是當前市場(chǎng)主線(xiàn)--無(wú)論是AI領(lǐng)域的“寒王”還是新能源賽道的“寧王”，本質(zhì)上都是科技驅動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)龍頭，只是在不同階段呈現出差異化的節奏。

　　另外，“寧王”“寒王”近期的強勢表現，與國際大行評級上調也不無(wú)關(guān)系。

　　近期，瑞銀發(fā)布研報，上調寧德時(shí)代H股目標價(jià)27%，由390港元上調至495港元，維持“買(mǎi)入”評級。

　　瑞銀首次覆蓋寧德時(shí)代H股是在6月底，給予了“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)為390港元。瑞銀指出，電池并不只是商品，在電動(dòng)車(chē)和儲能系統(EES)的競爭中，安全、質(zhì)量和技術(shù)的差異化越來(lái)越重要，預期公司今年的每單位的凈利潤將維持于每千瓦時(shí)107元，由領(lǐng)先的技術(shù)、高速創(chuàng )新、持續效率改善及控制成本所支持。

　　本次瑞銀上調寧德時(shí)代H股評級的理由是基于維持公司盈利及基本面預測不變，且分析H股估值進(jìn)一步上升的可能性，以及參考科技和能源同業(yè)的廣泛估值后，調升公司目標價(jià)，反映相對其Ａ股溢價(jià)25%預測。

　　瑞銀同時(shí)強調，與全球和國內投資者的對話(huà)顯示，全球投資者比國內投資者更看好寧德時(shí)代，認可其在電池技術(shù)方面的全球領(lǐng)導地位及在歐洲市場(chǎng)份額的增長(cháng)趨勢。

　　瑞銀上調評級顯然對提振投資者對“寧王”AH股信心起到了積極作用。本周“寒王”登頂前，也正值高盛上調“寒王”目標價(jià)至1835元。后“寒王”果然不負眾望，于昨日超越貴州茅臺（600519）成第一高價(jià)股。

　　不過(guò)，在“寧王”卷土重來(lái)之際，“寒王”出現回落。昨日晚間，寒武紀發(fā)布公告，提示股價(jià)大漲后公司估值高于行業(yè)平均水平。今日寒武紀大跌6%，跌破1500元關(guān)口。但仍保住了第一高價(jià)股地位。

　　值得一提的是，“寧王”大漲在指數方向選擇上又起到了“關(guān)鍵先生”的作用。作為創(chuàng )業(yè)板權重股，今日“寧王”帶領(lǐng)創(chuàng )業(yè)板指數大漲2.23%，一度突破2900點(diǎn)關(guān)口。上證指數也企穩翻紅，報收于3857.93點(diǎn)。

　　華泰證券在最新召開(kāi)的秋季策略會(huì )上表示，預計四季度國內流動(dòng)性寬松環(huán)境仍較為明確，市場(chǎng)在經(jīng)歷估值與情緒修復后，關(guān)注重點(diǎn)將轉向企業(yè)業(yè)績(jì)的兌現情況。整體而言，中國資產(chǎn)價(jià)值重估進(jìn)程仍在持續，應對其長(cháng)期重估趨勢保持信心。

　　針對本輪A股行情的持續性、季度行業(yè)配置策略及長(cháng)期左側布局方向，華泰證券研究所策略首席兼金融工程聯(lián)席首席何康表示，本輪行情介于2006年-2007年基本面驅動(dòng)和2014年-2015年流動(dòng)性驅動(dòng)之間，當前流動(dòng)性相對充裕，基本面還在磨底過(guò)程中，預期ROE的拐點(diǎn)在今年四季度出現，對市場(chǎng)從信心提振、生態(tài)優(yōu)化、流動(dòng)性驅動(dòng)轉為基本面驅動(dòng)持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。不過(guò)，行業(yè)配置層面，何康建議在把握主線(xiàn)的同時(shí)，要關(guān)注到市場(chǎng)已出現一定的超買(mǎi)跡象，建議預留部分倉位應對未來(lái)可能出現的波動(dòng)。