周五三大指數集體上漲，創(chuàng )業(yè)板指領(lǐng)漲。滬指收于3857.93點(diǎn)，漲幅0.37%;深證成指收于12696.15點(diǎn)，漲幅0.99%;創(chuàng )業(yè)板指收于2890.13點(diǎn)，漲幅2.23%。兩市全天成交額2.8萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1725億元。行業(yè)板塊漲多跌少，電池、保險、能源金屬、釀酒行業(yè)、貴金屬、醫療服務(wù)、航天航空、小金屬板塊漲幅居前，教育、半導體、通信服務(wù)板塊跌幅居前。盤(pán)面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)主要集中鋰電池和創(chuàng )新藥方向，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3300只個(gè)股下跌，上漲股票數量接近2000只。電池股大漲，先導智能（300450）、杭可科技20CM漲停，寧德時(shí)代（300750）漲逾10%，國軒高科（002074）、璞泰來(lái)（603659）、德新科技（603032）漲停。創(chuàng )新藥概念股反彈，普蕊斯（301257）、多瑞醫藥（301075）20CM漲停。

　　鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)，寧德時(shí)代盤(pán)中漲超14%。消息面上，在2025年上半年全球電動(dòng)汽車(chē)電池市場(chǎng)中，中國企業(yè)持續領(lǐng)跑。寧德時(shí)代與比亞迪（002594）合計市占率達55.7%，較今年前5個(gè)月增0.2個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期增2.6個(gè)百分點(diǎn);中國電動(dòng)汽車(chē)電池制造商整體全球市占率高達68.8%，較今年前5個(gè)月增長(cháng)0.3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，隨著(zhù)下游新能源汽車(chē)市場(chǎng)“金九銀十”傳統旺季臨近，動(dòng)力電池需求預期逐漸回暖;可再生能源持續發(fā)展及新型數據中心配儲需求提升，驅動(dòng)儲能端需求維持快速增長(cháng)，鋰電池整體需求將迎來(lái)旺季。疊加短期內受供應預期影響上游碳酸鋰價(jià)格重心上移，部分中游材料價(jià)格跟隨上漲。后續隨著(zhù)反內卷政策持續深化，有望促進(jìn)落后產(chǎn)能加速出清，有利于擁有技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能利用率提升及相關(guān)公司業(yè)績(jì)修復。

　　創(chuàng )新藥板塊再次走強。消息面上，8月28日，國家醫保局正式公布通過(guò)2025年醫保及商保創(chuàng )新藥目錄調整初步形式審查藥品名單。與8月12日公布的版本相比，6個(gè)藥品形式審查結果發(fā)生變化，多款創(chuàng )新藥、罕見(jiàn)病藥引發(fā)關(guān)注。另外，中國國家藥品監督管理局副局長(cháng)楊勝在國新辦發(fā)布會(huì )上介紹，目前我國醫藥產(chǎn)業(yè)規模位居全球第二位，在研創(chuàng )新藥數目達到全球30%左右�！笆�四五”以來(lái)，共批準387個(gè)兒童藥品、147個(gè)罕見(jiàn)病藥品上市，有效滿(mǎn)足了重點(diǎn)人群的用藥需求。同時(shí)，中國創(chuàng )新藥在全球供給端持續提供產(chǎn)能，管線(xiàn)數量已躍居世界首位，逐漸成為全球新藥開(kāi)發(fā)的中心。在多重優(yōu)勢加持下，近年來(lái)中國創(chuàng )新藥密集吸引海外藥企合作，迎來(lái)Licenseout出海浪潮，優(yōu)勢賽道與早研管線(xiàn)愈受海外青睞。

　　越聲理財認為，目前A股情緒指數雖然熱絡(luò )，但并未達到2015年和2024年三季度末陡直上行的狀態(tài)，核心資產(chǎn)情緒指標也指向樂(lè )觀(guān)。當前上證綜指與創(chuàng )業(yè)板指數的平均市盈率分別為15.78倍、46.88倍，處于近三年中位數平均水平，仍適合中長(cháng)期布局。中長(cháng)期來(lái)看，政策紅利釋放及盈利周期回升三大動(dòng)力依然穩固，中期慢漲格局有望延續，預計短期市場(chǎng)以穩步震蕩上行為主。繼續把握算力、半導體、機器人、創(chuàng )新藥、軍工等方向的高低切換機會(huì )。