A股今日（9月1日）延續上揚態(tài)勢，創(chuàng )業(yè)板指漲超2%，續創(chuàng )階段新高；港股走勢強勁，兩大股指雙雙漲超2%。

　　具體來(lái)看，三大股指盤(pán)中震蕩上揚，深證成指、創(chuàng )業(yè)板指均創(chuàng )逾3年新高。截至收盤(pán)，滬指漲0.46%報3875.53點(diǎn)，深證成指漲約1%報12828.95點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板指漲2.29%報2956.37點(diǎn)，科創(chuàng )50指數漲1.18%，滬深北三市合計成交27779億元。

　　場(chǎng)內超3200股飄紅，保險、券商、銀行板塊集體下挫；黃金概念爆發(fā)，中金黃金（600489）、湖南黃金（002155）、中國瑞林（603257）等漲停；CPO概念強勢，源杰科技、騰景科技、中際旭創(chuàng )（300308）等集體創(chuàng )歷史新高；創(chuàng )新藥概念拉升，邁威生物20%漲停續創(chuàng )新高，藥明康德（603259）、百濟神州漲約8%；阿里概念活躍，旋極信息（300324）、利揚芯片等漲停。

　　港股方面，阿里巴巴大漲超18%，中國黃金（600916）國際漲超10%，比亞迪（002594）電子、阿里健康漲約7%；比亞迪股份跌超5%。

　　CPO概念強勢

　　CPO概念午后快速拉升，截至收盤(pán)，源杰科技、騰景科技20%漲停，銳捷網(wǎng)絡(luò )（301165）漲約16%，中際旭創(chuàng )漲逾14%，天孚通信（300394）漲約12%，新易盛（300502）漲超9%。值得注意的是，上述個(gè)股均創(chuàng )出歷史新高。

　　行業(yè)方面，2025年上半年20家光模塊企業(yè)合計實(shí)現收入達566.51億元，同比增長(cháng)54%，共增長(cháng)199.62億元。凈利潤方面，20家光模塊公司上半年合計實(shí)現歸母凈利潤達126.33億元，同比增長(cháng)99%，共增長(cháng)63億元。海外市場(chǎng)方面，上半年出口業(yè)務(wù)增長(cháng)明顯，海外設備商與渠道商已有批量的400G、800G光模塊出貨，上半年訂單增幅50%以上，預計下半年增速更大。海外頭部客戶(hù)方面，包括800G和1.6T在內的LPO系列、DSP系列產(chǎn)品按既定規劃進(jìn)行準備。

　　機構表示，據英偉達財報指引，預計人工智能基礎設施支出將達到3萬(wàn)億美元至4萬(wàn)億美元。在算力基礎設施持續投入的背景下，光模塊市場(chǎng)有望維持高景氣度。

　　阿里概念崛起

　　阿里概念盤(pán)中走勢強勁，截至收盤(pán)，旋極信息、利揚芯片20%漲停，全志科技（300458）漲超12%創(chuàng )出歷史新高，博杰股份（002975）、數據港（603881）等亦漲停。

　　消息面上，在8月29日的阿里巴巴2026財年第一季度財報電話(huà)會(huì )上，阿里巴巴CEO吳泳銘表示，過(guò)去四個(gè)季度，阿里已在A(yíng)I基礎設施以及AI產(chǎn)品研發(fā)上累計投入超過(guò)1000億元。此外，阿里巴巴實(shí)現AI大模型“N連發(fā)”，新啟用8個(gè)數據中心，高德、釘釘等業(yè)務(wù)全面AI化。高強度投入為阿里抓住AI發(fā)展的歷史性戰略機遇提供持續動(dòng)力。

　　財報顯示，該季度集團AI+云業(yè)務(wù)表現強勁，阿里云收入增長(cháng)繼續加速至26%，創(chuàng )三年新高。在A(yíng)I相關(guān)收入連續8個(gè)季度三位數增長(cháng)的帶動(dòng)下，該季度AI收入占外部商業(yè)化收入的比例已超過(guò)20%。據報道，公司重申，將在未來(lái)三年持續投入3800億元用于A(yíng)I資本開(kāi)支，雖單季投資額會(huì )因供應鏈因素有所波動(dòng)，但整體節奏不變。阿里透露，公司已為全球AI芯片供應及政策變化準備“后備方案”，通過(guò)與不同合作伙伴合作，建立多元化的供應鏈儲備，從而確保投資計劃能夠如期推進(jìn)。

　　中信建投（601066）證券認為，目前阿里已實(shí)現AI投入增加帶來(lái)AI收入增加的正循環(huán)，建議關(guān)注阿里產(chǎn)業(yè)鏈，包括GPU、IDC、光模塊、交換機等。

　　黃金概念爆發(fā)

　　黃金概念盤(pán)中大幅走高，截至收盤(pán)，曉程科技（300139）漲超13%，中金黃金、湖南黃金、中國瑞林、盛達資源（000603）、西部黃金（601069）等均漲停。

　　數據顯示，COMEX黃金期貨價(jià)格今日盤(pán)中逼近3560美元/盎司，再創(chuàng )歷史新高；現貨黃金盤(pán)中逼近3490美元/盎司，逼近前期歷史高點(diǎn)。

　　消息面上，當地時(shí)間8月29日，美國公布的最新通脹數據顯示，美國7月核心個(gè)人消費支出價(jià)格指數同比上漲2.9%。數據發(fā)布后，市場(chǎng)強化了美聯(lián)儲9月降息的預期。市場(chǎng)普遍預計，美聯(lián)儲今年內可能會(huì )降息一次甚至兩次，這對包括黃金和白銀在內的大宗商品價(jià)格構成整體支撐。

　　華福證券表示，根據CME FedWatch工具，市場(chǎng)目前預期美聯(lián)儲9月維持利率不變的概率為8.9%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率從75%提升至91.1%。從短期而言，鮑威爾超預期的鴿派發(fā)言打破了市場(chǎng)對美聯(lián)儲降息路徑不確定性和獨立性缺乏的擔憂(yōu)，同時(shí)9月美聯(lián)儲降息將打開(kāi)黃金向上的突破空間，黃金即將迎來(lái)新一輪上漲周期。