今日導讀

　　中國人民銀行9月28日公告稱(chēng)，以固定利率、數量招標方式開(kāi)展了1817億元7天期逆回購操作，中標利率為1.4%。

　　近日，交通運輸部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國家數據局、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于“人工智能＋交通運輸”的實(shí)施意見(jiàn)》。

　　工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應急管理部、中國人民銀行、市場(chǎng)監管總局、金融監管總局、供銷(xiāo)合作總社聯(lián)合印發(fā)《石化化工行業(yè)穩增長(cháng)工作方案（2025-2026年）》。

　　上證精選

　　中國人民銀行貨幣政策委員會(huì )近日召開(kāi)了2025年第三季度例會(huì )。會(huì )議要求，用好證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款，探索常態(tài)化的制度安排，維護資本市場(chǎng)穩定。

　　中國人民銀行9月28日公告稱(chēng)，以固定利率、數量招標方式開(kāi)展了1817億元7天期逆回購操作，中標利率為1.4%。

　　商務(wù)部、工業(yè)和信息化部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監管總局決定對純電動(dòng)乘用車(chē)實(shí)施出口許可證管理，2026年1月1日起正式實(shí)施。

　　交通運輸部預計，國慶中秋8天假期全社會(huì )跨區域人員流動(dòng)量將達到23.6億人次，平均每天大概2.95億人次，比去年同期增長(cháng)3.2%左右。

　　1—8月，規模以上工業(yè)企業(yè)利潤由1—7月同比下降1.7%轉為增長(cháng)0.9%，扭轉了自今年5月份以來(lái)企業(yè)累計利潤持續下降態(tài)勢。

　　9月27日上午，國家發(fā)展改革委主任鄭柵潔主持召開(kāi)座談會(huì )，與雅戈爾（600177）、美團、中天科技（600522）、東軟集團（600718）、寶豐能源（600989）等民營(yíng)企業(yè)負責人座談交流，聽(tīng)取民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的真實(shí)情況、面臨的困難和對經(jīng)濟形勢的意見(jiàn)建議。

　　9月26日，上交所上市委發(fā)布2025年第40次審議會(huì )議結果公告，摩爾線(xiàn)程首發(fā)上市獲得通過(guò)。

　　據貓眼專(zhuān)業(yè)版數據，截至9月28日18時(shí)10分，2025年國慶檔新片預售總票房已突破7000萬(wàn)元�！墩鸲�欲聾》《刺殺小說(shuō)家2》《志愿軍：浴血和平》分列前三位。

　　大咖看市

　　○多家券商對節后市場(chǎng)較為樂(lè )觀(guān)

　　A股市場(chǎng)距離中秋國慶假期休市僅剩兩個(gè)交易日。每逢長(cháng)假臨近，“持幣還是持股”都會(huì )成為投資者的重要話(huà)題。綜合本周機構發(fā)布的研報，多數券商都對節后市場(chǎng)較為樂(lè )觀(guān)，并建議“持股過(guò)節”。

　　中國銀河（601881）證券認為，節前部分資金情緒趨于謹慎，市場(chǎng)交投活躍度小幅回落，寬基指數呈現震蕩格局，但短期波動(dòng)不改市場(chǎng)向好趨勢。展望后市，10月A股有望迎來(lái)關(guān)鍵窗口期，風(fēng)險偏好或將進(jìn)一步回暖。

　　光大證券表示，對于本輪行情而言，支撐股票市場(chǎng)上漲的邏輯并沒(méi)有發(fā)生變化，市場(chǎng)估值目前也較為合理，并未出現明顯透支，預計長(cháng)假后市場(chǎng)大概率將重新回到上行區間。

　　中信證券建議投資者保持定力，忽略短期波動(dòng)，聚焦在有真實(shí)利潤兌現或者強產(chǎn)業(yè)趨勢的行業(yè)。資源安全、中企出海以及科技創(chuàng )新均是未來(lái)較長(cháng)時(shí)間主導市場(chǎng)結構性行情的重要線(xiàn)索，三條線(xiàn)索對應著(zhù)“資源+出海+新質(zhì)生產(chǎn)力”的行業(yè)配置框架。

　　上證聚焦

　　○“人工智能+交通運輸”實(shí)施意見(jiàn)聚焦七大領(lǐng)域

　　近日，交通運輸部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國家數據局、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于“人工智能＋交通運輸”的實(shí)施意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)”）。意見(jiàn)提出，到2027年，人工智能在交通運輸行業(yè)典型場(chǎng)景廣泛應用，綜合交通運輸大模型體系落地，建成一批標志性創(chuàng )新工程，成為交通創(chuàng )新發(fā)展重要動(dòng)力；到2030年，人工智能深度融入交通運輸行業(yè)，智能綜合立體交通網(wǎng)全面推進(jìn)，關(guān)鍵核心技術(shù)自主可控，總體水平居世界前列。

　　創(chuàng )新場(chǎng)景賦能方面，意見(jiàn)聚焦七大領(lǐng)域，推進(jìn)組合輔助駕駛示范，研發(fā)智能鐵路裝備與系統，推進(jìn)港口智能化升級與智慧航運建設，打造智慧民航，升級郵政快遞智能設施，建設交通基礎設施智能建養系統，深化聯(lián)程聯(lián)運與智慧物流數字化。

　　相關(guān)公司方面，萊斯信息自主研發(fā)的“天牧”系列低空產(chǎn)品與國產(chǎn)大模型DeepSeek完成深度技術(shù)融合，實(shí)現在“AI+低空經(jīng)濟”賽道的關(guān)鍵突破。中遠�？�（002401）打造了“船視寶”“Hi-Dolphin大模型”等一系列具有影響力的核心數智化產(chǎn)品，形成覆蓋航運物流供應鏈各領(lǐng)域的數字化解決方案。

　　產(chǎn)業(yè)情報

　　○石化化工行業(yè)穩增長(cháng)方案出爐 支持關(guān)鍵產(chǎn)品攻關(guān)

　　工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應急管理部、中國人民銀行、市場(chǎng)監管總局、金融監管總局、供銷(xiāo)合作總社聯(lián)合印發(fā)《石化化工行業(yè)穩增長(cháng)工作方案（2025-2026年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)方案）。方案明確，2025—2026年，石化化工行業(yè)增加值年均增長(cháng)5%以上，經(jīng)濟效益企穩回升，產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng )新能力顯著(zhù)增強，精細化延伸、數字賦能和本質(zhì)安全水平持續提高，減污降碳協(xié)同增效明顯，化工園區由規范建設向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。

　　方案指出，聚焦集成電路、新能源、醫療裝備等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈需求，支持電子化學(xué)品、高端聚烯烴、高性能纖維、特種橡膠、高性能膜材料等領(lǐng)域的關(guān)鍵產(chǎn)品攻關(guān)。加快布局高端精細化學(xué)品等石化化工領(lǐng)域制造業(yè)創(chuàng )新中心、新材料中試平臺、數據資源節點(diǎn)，持續發(fā)揮新材料生產(chǎn)應用驗證、測試評價(jià)等重點(diǎn)平臺作用，用好新材料首批次保險補償機制，推動(dòng)創(chuàng )新產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，加快補齊短板弱項。

　　相關(guān)公司方面，中簡(jiǎn)科技（300777）是國內航空航天用高端碳纖維核心供應商，掌握了完整的碳纖維研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化技術(shù)，從原絲制備到織物編織全流程實(shí)現國產(chǎn)化。彤程新材（603650）是國內半導體光刻膠龍頭企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋G線(xiàn)光刻膠、I線(xiàn)光刻膠、KrF光刻膠和ArF光刻膠，是國內8-12英寸集成電路產(chǎn)線(xiàn)最主要的本土材料供應商。

　　○有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)方案印發(fā) 鼓勵資源回收利用

　　工業(yè)和信息化部、自然資源部、商務(wù)部、中國人民銀行、國務(wù)院國資委、海關(guān)總署、中國證監會(huì )、國家糧食和儲備局聯(lián)合印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩增長(cháng)工作方案（2025—2026年）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“工作方案”）。工作方案明確，2025—2026年，有色金屬行業(yè)增加值年均增長(cháng)5%左右，經(jīng)濟效益保持向好態(tài)勢，十種有色金屬產(chǎn)量年均增長(cháng)1.5%左右，銅、鋁、鋰等國內資源開(kāi)發(fā)取得積極進(jìn)展，再生金屬產(chǎn)量突破2000萬(wàn)噸。

　　工作方案提出，支持有條件的地區建立再生資源回收基地，強化廢銅、廢鋁等廢有色金屬綜合利用，以及廢舊動(dòng)力電池、廢舊光伏組件等新興固廢綜合利用。開(kāi)展“人工智能+有色金屬”行動(dòng)，建設有色金屬行業(yè)大模型。加快推廣高強高導銅線(xiàn)纜、5G基站用銅散熱器、超低粗糙度銅箔、高精度銅齒輪等高端銅材，持續擴大鎂合金在新能源汽車(chē)鍛造輪轂、一體化大型鑄件、電機殼體等部件的應用。加快高純鎵、鎢硬質(zhì)合金、全固態(tài)電池材料等高端產(chǎn)品應用驗證。

　　相關(guān)公司方面，格林美（002340）構建了“廢棄金屬資源回收—原生化高純原料與材料—終端產(chǎn)品的世界品牌”的循環(huán)再生產(chǎn)業(yè)鏈，建成全球最大的鎳、鈷、鎢關(guān)鍵金屬資源回收利用產(chǎn)業(yè)基地。寶武鎂業(yè)（002182）打造了“白云石開(kāi)采-原鎂冶煉-鎂合金熔煉-鎂合金加工-鎂合金回收”的一體化全鎂產(chǎn)業(yè)鏈。

　　公告快遞

　　○銀河磁體（300127）擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現金的方式，向14名交易對方購買(mǎi)其合計持有的京都龍泰100%股權，同時(shí)擬向特定對象發(fā)行股份募集配套資金。標的公司生產(chǎn)的永磁鐵氧體材料主要應用于直流電機，主要應用領(lǐng)域為汽車(chē)行業(yè)。交易完成后，銀河磁體將進(jìn)一步擴充磁性材料的產(chǎn)品品種，汽車(chē)領(lǐng)域的產(chǎn)品市場(chǎng)份額將進(jìn)一步擴大。公司股票將于9月29日復牌。

　　○東星醫療（301290）擬以支付現金方式購買(mǎi)武漢醫佳寶生物材料有限公司90%的股權，預計構成重大資產(chǎn)重組。武漢醫佳寶是一家致力于高端骨科及生物醫學(xué)材料研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。東星醫療表示，本次交易符合公司整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，延伸公司外科醫療器械產(chǎn)業(yè)鏈，積極拓展合成生物領(lǐng)域的發(fā)展布局，有利于公司綜合實(shí)力的提升。

　　○北陸藥業(yè)（300016）擬以簡(jiǎn)易程序向特定對象發(fā)行股票募資不超3億元（含），用于陸芝葆化藥生產(chǎn)車(chē)間與智能綜合倉庫項目、新建100噸碘美普爾、50噸碘比醇原料藥生產(chǎn)線(xiàn)技改項目以及補充流動(dòng)資金。

　　○東杰智能（300486）境外全資子公司獲得總金額約合人民幣1.8億元的訂單，占公司2024年度營(yíng)業(yè)收入的22.3%。本訂單的獲取有助于鞏固公司在智能物流倉儲領(lǐng)域以及海外區域的競爭優(yōu)勢，提升公司在國際市場(chǎng)的知名度和品牌影響力。

　　資金觀(guān)潮

　　○43只權益基金國慶假期后密集發(fā)行

　　據統計，國慶假期后，將有43只權益類(lèi)基金啟動(dòng)發(fā)行。其中，28只基金為權益類(lèi)指數基金，從投向看較為豐富，涵蓋機器人、創(chuàng )業(yè)板人工智能、中證A500紅利低波動(dòng)、中證500、科創(chuàng )板50等指數。僅10月9日，就有19只新基金集中發(fā)行。

　　當前新基金發(fā)行市場(chǎng)頻現爆款基金。數據顯示，截至9月28日，9月新基金發(fā)行規模已達1548.81億元，較8月新基金發(fā)行規模大幅增長(cháng)500多億元，9月也創(chuàng )下年內新基金發(fā)行規模月度新高。

　　展望四季度投資機會(huì )，匯豐晉信基金發(fā)表觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，國慶中秋雙節臨近，疊加“雙11”、“雙12”等促銷(xiāo)活動(dòng)，旅游、餐飲、文娛等服務(wù)消費預計保持活躍。以舊換新政策持續推進(jìn)疊加個(gè)人消費貸款貼息政策正式落地，有望推動(dòng)社會(huì )消費品零售總額保持良好增長(cháng)態(tài)勢。從權益資產(chǎn)來(lái)看，A股與港股盈利已呈現企穩復蘇態(tài)勢，且估值水平處于合理區間，未來(lái)有望吸引更多全球長(cháng)線(xiàn)資金配置。

　　○1家機構席位買(mǎi)入遙望科技

　　9月26日，遙望科技獲1家機構席位凈買(mǎi)入1082.96萬(wàn)元，占全天成交總額的1.23%。

　　華鑫證券表示，公司結合AI技術(shù)自主研發(fā)的直播全流程系統“遙望云”升級為新一代“遙望云AI”，在業(yè)務(wù)和管理側均有初步測試。AI也有望重構公司各業(yè)務(wù)線(xiàn)，進(jìn)而提升組織效率。公司也在積極助力外貿企業(yè)開(kāi)展直播電商業(yè)務(wù)，加速電商化轉型。

　　機構調研

　　○德賽西威（002920）近日接受機構調研時(shí)表示，西班牙智能工廠(chǎng)預計將于2026年開(kāi)始量產(chǎn)，為歐洲地區提供智能座艙、輔助駕駛領(lǐng)域的系列前沿智能化產(chǎn)品。據介紹，公司多款旗艦級輔助駕駛域控制器已成功實(shí)現規�；�量產(chǎn)，為小米汽車(chē)、理想汽車(chē)等多家車(chē)企提供配套支持。公司已獲取長(cháng)城汽車(chē)（601633）、吉利汽車(chē)等客戶(hù)新項目訂單。

　　○萬(wàn)馬股份（002276）近日接受機構調研時(shí)表示，公司超高壓第三期項目將于近期正式投產(chǎn)。據介紹，萬(wàn)馬高分子超高壓絕緣料三期項目達產(chǎn)后，合計年產(chǎn)能將達到6萬(wàn)噸。此外，公司已與多家機器人、機器狗公司展開(kāi)基于萬(wàn)馬機器人智連CCa系統的服務(wù)和合作。

　　○中電港（001287）近日接受機構調研時(shí)表示，目前公司已與多家國產(chǎn)GPU公司合作。隨著(zhù)AI新業(yè)態(tài)需求增長(cháng)，國產(chǎn)市場(chǎng)迅速崛起，國產(chǎn)方案正在積極構建能快速兼容和替換主流架構的軟件生態(tài)。公司努力把握在算法和AI應用場(chǎng)景上的機遇，積極尋求與國產(chǎn)GPU的深度合作。公司主營(yíng)電子元器件分銷(xiāo)、設計鏈服務(wù)、供應鏈協(xié)同配套服務(wù)和產(chǎn)業(yè)數據服務(wù)。

　　新股日歷

　　○1只新股29日發(fā)行

　　道生天合（601026）申購代碼780026，發(fā)行價(jià)5.98元/股，市盈率29.05倍，申購上限2.75萬(wàn)股，主營(yíng)風(fēng)電葉片用材料。