今日導讀

　　央行將于10月9日開(kāi)展11000億元3個(gè)月期買(mǎi)斷式逆回購操作，以保持銀行體系流動(dòng)性充裕。

　　當地時(shí)間10月6日，OpenAI與AMD宣布達成戰略合作。

　　根據燈塔專(zhuān)業(yè)版數據，截至10月8日15時(shí)44分，2025年國慶檔總票房已突破18億元。

　　上證精選

　　央行將于10月9日開(kāi)展11000億元3個(gè)月期買(mǎi)斷式逆回購操作，以保持銀行體系流動(dòng)性充裕。

　　近日，國家發(fā)展改革委已會(huì )同財政部，向地方下達了今年第四批690億元超長(cháng)期特別國債支持消費品以舊換新資金。

　　據交通運輸部消息，10月1日至8日（中秋國慶假期），累計全社會(huì )跨區域人員流動(dòng)量預計24.32億人次，日均3.04億人次，同比增長(cháng)6.2%。

　　高市早苗10月4日當選日本自民黨總裁。市場(chǎng)預期她主張寬松貨幣政策，日元對美元匯率明顯貶值，日經(jīng)225指數10月6日大幅上漲。

　　三名科學(xué)家因在量子力學(xué)領(lǐng)域的貢獻獲2025年諾貝爾物理學(xué)獎，三名科學(xué)家因在外周免疫耐受方面的研究貢獻獲得2025年諾貝爾生理學(xué)或醫學(xué)獎。

　　根據燈塔專(zhuān)業(yè)版數據，截至10月8日15時(shí)44分，2025年國慶檔總票房已突破18億元�！吨驹杠姡涸⊙�和平》《731》《刺殺小說(shuō)家2》《浪浪人生》《震耳欲聾》暫列票房前五名，且各片檔期票房均突破1億元。

　　上證聚焦

　　○金價(jià)首次突破每盎司4000美元 央行持續增持黃金

　　當地時(shí)間10月6日晚，美國紐約商品交易所黃金期貨價(jià)格盤(pán)中一度突破每盎司4000美元。這是紐約黃金期貨價(jià)格歷史上首次突破這一關(guān)口。10月8日，現貨黃金價(jià)格也突破每盎司4000美元大關(guān)。

　　中國人民銀行10月7日公布的數據顯示，截至9月末，我國黃金儲備為7406萬(wàn)盎司，環(huán)比增加4萬(wàn)盎司，已是連續第11個(gè)月增持黃金。

　　產(chǎn)業(yè)情報

　　○OpenAI與AMD宣布戰略合作 算力投資持續加碼

　　當地時(shí)間10月6日，OpenAI與AMD宣布達成戰略合作。OpenAI將部署6吉瓦的AMD GPU算力，利用AMD Instinct系列GPU為其下一代人工智能基礎設施提供動(dòng)力支持。AMD表示公司與OpenAI的合作預計將為AMD帶來(lái)數百億美元的收入，同時(shí)加速OpenAI的AI基礎設施建設。

　　國盛證券認為，隨著(zhù)類(lèi)Sora模型的廣泛部署，推理計算消耗將多于訓練計算消耗。視頻將占據更大的存儲空間，Sora2的火爆有望進(jìn)一步打開(kāi)存力、算力的市場(chǎng)空間。OpenAI多項舉措彰顯了當前算力建設還在持續加速，重視算力、存力及其產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇。

　　公告快遞

　　○芯原股份預計2025年第三季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入12.84億元，單季度收入創(chuàng )公司歷史新高，環(huán)比大幅增長(cháng)119.74%，同比大幅增長(cháng)78.77%，主要受一站式芯片定制業(yè)務(wù)增長(cháng)所帶動(dòng)；公司預計第三季度盈利能力大幅提升，單季度虧損同比、環(huán)比均實(shí)現大幅收窄；訂單方面，公司預計第三季度新簽訂單15.93億元，同比增長(cháng)145.80%，其中AI算力相關(guān)的訂單占比約65%。

　　○永和股份（605020）預計2025年前三季度歸母凈利潤4.56億元至4.76億元，同比增長(cháng)211.59%到225.25%；預計今年第三季度單季實(shí)現歸母凈利潤1.85億元到2.05億元，同比增長(cháng)447.64%到506.85%，環(huán)比增長(cháng)6.34%到17.83%。公司業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)主要受益于制冷劑行業(yè)整體維持高景氣態(tài)勢，以及公司產(chǎn)品結構優(yōu)化與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。

　　○四川黃金（001337）以5.1億元競得新疆高昌區庫格孜-覺(jué)北金礦普查探礦權。該勘查區處于中國重要的金礦成礦帶——中天山成礦帶，成礦地質(zhì)條件較為優(yōu)越，具有較大的找礦潛力。

　　○諾誠健華全資子公司與Zenas簽署授權許可協(xié)議，將奧布替尼及2項臨床前資產(chǎn)有償許可給Zenas，交易金額包括1億美元首付款和700萬(wàn)普通股股票，以及潛在的研發(fā)及注冊里程碑付款，總額超20億美元，并有權按產(chǎn)品年凈銷(xiāo)售額收取最高百分之十幾的分層特許權使用費。公司預計協(xié)議簽署將加快奧布替尼及其他管線(xiàn)產(chǎn)品在全球范圍內的開(kāi)發(fā)和商業(yè)化進(jìn)程。

　　○華新水泥（600801）擬使用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購公司股份，用于后續股權激勵。以回購價(jià)格上限25元/股測算，擬回購數量為129萬(wàn)股至258萬(wàn)股，回購資金總額不低于3225萬(wàn)元且不超過(guò)6450萬(wàn)元。

　　○蜂助手（301382）擬定增募資不超9.84億元，用于云終端算力中心項目、物聯(lián)網(wǎng)終端智能化升級項目、瘦終端SoC芯片技術(shù)研發(fā)項目。

　　○博邁科（603727）簽署了海上浮式生產(chǎn)儲卸油船（FPSO）項目合同，合同金額約為1.9億至2.4億美元。

　　資金觀(guān)潮

　　○港股科技主題ETF年內凈申購額超1500億元

　　據測算，今年前三季度，港股科技主題ETF凈申購額合計超1500億元。其中，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF凈申購額超500億元，工銀瑞信港股通科技30ETF、景順長(cháng)城港股科技50ETF、華夏恒生科技ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技指數ETF等凈申購額均在百億元以上。

　　隨著(zhù)資金持續涌入，“巨無(wú)霸”ETF頻現。具體來(lái)看，富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF規模已逼近千億元，有望成為第一只千億級行業(yè)主題ETF。此外，華夏恒生科技ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技指數ETF規模也都超過(guò)400億元。

　　談及港股科技板塊投資機會(huì )，匯豐晉信基金經(jīng)理周宗舟公開(kāi)表示，目前互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司的估值依然處在偏合理的位置，持續看好中國優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司。這些龍頭公司持續處于主業(yè)復蘇同時(shí)AI趨勢打開(kāi)估值空間的階段。中國互聯(lián)網(wǎng)公司在A(yíng)I領(lǐng)域的布局可比肩海外科技龍頭，包括云計算領(lǐng)域、AI應用領(lǐng)域，甚至是底層的通用大模型領(lǐng)域，這些優(yōu)秀的龍頭企業(yè)在全球都具備顯著(zhù)的競爭力。

　　○9月新基金發(fā)行規模超1600億元

　　數據顯示，9月基金新發(fā)規模達1614.18億元，比8月大增近600億元。9月也創(chuàng )下年內新基金發(fā)行規模月度新高，部分主動(dòng)權益類(lèi)基金實(shí)行比例配售。

　　從新發(fā)基金情況看，權益類(lèi)基金是主力軍。在國慶節后啟動(dòng)發(fā)行的68只基金中，52只為權益類(lèi)基金。其中，34只基金為權益類(lèi)指數基金，涵蓋機器人、創(chuàng )業(yè)板人工智能、中證A500紅利低波動(dòng)、中證500、科創(chuàng )板50等指數。

　　機構調研

　　○萊寶高科（002106）接受機構調研時(shí)表示，今年不斷優(yōu)化提升MED（微電腔顯示）產(chǎn)品的制作工藝和技術(shù)性能以及中試線(xiàn)資源，近期取得積極進(jìn)展，力爭今年年底前實(shí)現部分規格的中尺寸MED產(chǎn)品小批量生產(chǎn)銷(xiāo)售。此外，今年8月以來(lái)，公司主導產(chǎn)品筆記本電腦用觸摸屏的訂單需求情況良好。

　　○江波龍（301308）積極布局數據中心應用領(lǐng)域的高性能存儲產(chǎn)品，拓展CXL2.0、MRDIMM等多種新型內存，并正式發(fā)布專(zhuān)為AI數據中心設計的內存產(chǎn)品SOCAMM2。根據CFM閃存市場(chǎng)預測，在超預期的服務(wù)器存儲新增需求帶動(dòng)下，四季度存儲市場(chǎng)價(jià)格將迎來(lái)全面上漲。

　　○奧特維目前與行業(yè)知名客戶(hù)合作進(jìn)行硫化物固態(tài)電池設備的研發(fā)。此外，公司根據客戶(hù)需求，開(kāi)發(fā)應用于光模塊檢測領(lǐng)域的AOI設備，并在2025年一季度取得客戶(hù)批量訂單。公司認為，若未來(lái)800G、1.6T的光模塊成為主流，將利好公司AOI設備業(yè)務(wù)的發(fā)展。