早間必讀：現貨黃金連續刷新紀錄 突破4000美元/盎司（10月9日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、WTI原油下跌0.97%,報61.42美元/桶；布倫特原油上漲0.96%,報66.08美元/桶。
2、截至發(fā)稿，現貨黃金下跌0.91%,報4003.66；截至發(fā)稿，現貨白銀上漲1.37%,報48.58美元/盎司。
【昨日國內行情回顧】
1、港股收盤(pán)，恒生指數跌0.48%，恒生科技指數跌0.55%。板塊方面，電腦與外圍設備、專(zhuān)營(yíng)零售板塊漲幅靠前；客運航空公司、個(gè)人護理用品板塊跌幅靠前。
【重大新聞匯總】
1、現貨黃金連續刷新紀錄，突破4000美元/盎司后最高沖至4030美元/盎司，年內漲幅已超52%。比利時(shí)金屬回收集團Umicore趁高位決定出售約4.1億歐元黃金庫存，預計帶來(lái)稅后資本收益3.7億歐元并貢獻4.8億歐元EBITDA。道明證券預計，在去美元化及央行持續買(mǎi)入背景下，金價(jià)有望在2026年上半年突破4400美元/盎司。（綜合央視新聞、新浪財經(jīng)）
2、OpenAI與AMD達成百億美元芯片大單，OpenAI將入股AMD至多10%；雙方計劃未來(lái)數年部署6 GW AI運算容量，總投資規模逾1000億美元。摩根士丹利認為合作首階段1 GW將于2025年下半年啟動(dòng)，采用AMD Instinct MI450 GPU，維持AMD“與大市同步”評級但將目標價(jià)從168美元上調至246美元。（綜合財聯(lián)社、摩根士丹利報告）
3、英偉達CEO黃仁勛確認已投資馬斯克旗下xAI，并透露OpenAI“目前還沒(méi)有錢(qián)”，后續將通過(guò)營(yíng)收、股權或債務(wù)融資支付與英偉達的交易。高盛指出，英偉達對OpenAI等的策略投資可能帶來(lái)“循環(huán)收入”，但2027年預估收入占比不到15%，仍上調英偉達目標價(jià)至210美元并維持“買(mǎi)入”評級。（綜合新浪財經(jīng)、高盛研報）
4、特斯拉已放棄年內生產(chǎn)數千臺Optimus人形機器人計劃，因手部設計問(wèn)題導致可用性受限，改為集中資源改進(jìn)。Stifel因FSD與Robotaxi進(jìn)展，將特斯拉目標價(jià)從440美元上調至483美元，預計2025年底美國推出無(wú)監督FSD。（綜合新浪財經(jīng)、Stifel報告）
5、芯原股份預計2025年第三季度營(yíng)收12.84億元，環(huán)比增119.74%、同比增78.77%；當季新簽訂單15.93億元，同比增145.80%；在手訂單連續八個(gè)季度高位，預計三季度末達32.86億元創(chuàng )歷史新高。（公司公告）
6、永和股份（605020）預計2025年前三季度凈利潤4.56–4.76億元，同比增211.59%–225.25%，主因制冷劑配額收緊、下游需求旺盛帶動(dòng)價(jià)格與毛利率上升，疊加邵武基地效益釋放。（公司公告）
7、海南華鐵（603300）持股5%以上股東胡丹鋒終止減持計劃，并將在一個(gè)月內增持公司股份3000萬(wàn)–5000萬(wàn)元，稱(chēng)基于對公司長(cháng)期價(jià)值的認可。（公司公告）
8、德力股份（002571）控股股東及實(shí)際控制人正在籌劃公司控制權變更，股票自10月9日起停牌不超過(guò)2個(gè)交易日。（公司公告）
9、北交所自10月9日起為存量股票啟用920新證券代碼，全面脫離新三板代碼體系，強化“專(zhuān)精特新”板塊定位。（北京商報）
10、乘聯(lián)會(huì )數據顯示，2025年上半年電池產(chǎn)業(yè)鏈上市公司營(yíng)收2947億元，同比增8%；總體毛利640億元，毛利率22%；寧德時(shí)代等頭部企業(yè)凈利潤增長(cháng)，分走產(chǎn)業(yè)鏈七成利潤。（崔東樹(shù)發(fā)文）
11、美聯(lián)儲會(huì )議紀要即將公布，上月點(diǎn)陣圖顯示10名官員支持年內再降息兩次，9名官員傾向降息一次或按兵不動(dòng)，市場(chǎng)關(guān)注內部分歧細節。（新浪財經(jīng)）
12、歐洲議會(huì )通過(guò)決議，允許歐盟暫停對第三國免簽待遇，若存在安全威脅可暫時(shí)或永久中止，包括美國、以色列等；格魯吉亞若在10月26日選舉中違規亦可能被暫停免簽。（央視新聞）
13、哈馬斯已同意加沙�；饏f(xié)議，將于9日在埃及正式簽署；談判核心要求包括以色列永久結束對加沙侵占并將釋放被扣押人員與全面撤軍時(shí)間掛鉤。（綜合央視新聞）
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項 |
|---|---|
| 賽力斯 | 9月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增19.44% |
| 歐菲光 | 發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金申請獲受理 |
| 比亞迪 | 9月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降5.52% |
| 電魂網(wǎng)絡(luò ) | 胡建平完成減持2.00% |
| 東北制藥 | 控股子公司獲藥物臨床試驗批準 |
| 百利天恒 | 镥[177Lu]-BL-ARC001注射液獲臨床試驗批準 |
| 博菲電氣 | 擬3852.25萬(wàn)元出售全資子公司股權 |
【券商觀(guān)點(diǎn)】
| 研究機構 | 核心觀(guān)點(diǎn) |
|---|---|
| 東吳證券 | 海外Sora2、Imagine、ClaudeSonnet4.5等劃時(shí)代多模態(tài)模型突破商業(yè)化臨界點(diǎn)，推動(dòng)AI由工具向平臺演進(jìn)，帶動(dòng)算力與Tokens需求新一輪增長(cháng)；國內可靈2.5Turbo、豆包1.6-Vision、混元圖像3.0等快速追趕，競爭核心轉向多模態(tài)能力。國產(chǎn)算力投資邏輯從“供給側替代”升級為“多模態(tài)應用需求拉動(dòng)”，DeepSeek-V3.2-Exp、GLM-4.6、Qwen3-VL等首日適配寒武紀、海光、昇騰等芯片，標志內生成長(cháng)周期開(kāi)啟。云端算力推薦寒武紀、海光信息、芯原股份、盛科通信、兆易創(chuàng )新；端側算力推薦晶晨股份、瑞芯微、恒玄科技�！揪劢诡I(lǐng)域：電子】 |
| 興業(yè)證券 | OpenAI與AMD簽署四年數百億美元協(xié)議，首批采購MI450芯片6吉瓦，直接挑戰英偉達，帶動(dòng)服務(wù)器、AI芯片、PCB、存儲等環(huán)節價(jià)值提升，推薦滬電、深南、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀、海光信息等；DRAM現貨價(jià)持續上漲，看好被動(dòng)元件、射頻、存儲、封測復蘇，關(guān)注三環(huán)、卓勝微、兆易、通富等；2025年8月全球半導體銷(xiāo)售額649億美元同比增21.7%，未來(lái)三年“先進(jìn)工藝擴產(chǎn)”+CoWoS/HBM先進(jìn)封裝為主線(xiàn)，關(guān)注北方華創(chuàng )、中微、精測、芯源微等；3D打印加速滲透消費電子，端側AI眼鏡/耳機成新載體，蘋(píng)果2027年發(fā)售AppleGlass，推薦歌爾、鵬鼎、立訊，關(guān)注華曙、漫步者、藍思等�！揪劢诡I(lǐng)域：電子】 |
| 華泰證券 | OpenAI發(fā)布Sora2及配套AI社交應用，視頻真實(shí)性、可控性、音畫(huà)同步突破，并引入IP版權分成機制，標志AI視頻進(jìn)入“自主生成+社交”融合階段，有望重塑內容生態(tài)并提升IP變現。國內外多模態(tài)模型持續迭代，影視/廣告/短視頻/游戲等行業(yè)降本增效可期。建議關(guān)注AI應用產(chǎn)業(yè)鏈：中文在線(xiàn)、華策影視、萬(wàn)興科技、昆侖萬(wàn)維、閱文集團、光線(xiàn)傳媒、上海電影、捷成股份、易點(diǎn)天下、匯量科技、焦點(diǎn)科技、值得買(mǎi)、愷英網(wǎng)絡(luò )、巨人網(wǎng)絡(luò )等�！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 浙商證券 | 預計2025Q3非銀延續高景氣：壽險NBV平均增速32.6%，新華保險領(lǐng)跑；財險COR優(yōu)化至96.5%；券商凈利潤同比+62.8%，經(jīng)紀、投資、信用業(yè)務(wù)分別+90.6%、+35%、+43.3%。板塊估值低、業(yè)績(jì)強，建議高切低布局：證券推湘財、廣發(fā)；保險推中國太保；多元關(guān)注中油資本、南華期貨；Web3推連連數字、OSL�！揪劢诡I(lǐng)域：非銀金融】 |
| 招商證券 | 流動(dòng)性充裕奠定牛市基礎：8月上交所開(kāi)戶(hù)265萬(wàn)戶(hù)、9月日均成交2.4萬(wàn)億、兩融2.44萬(wàn)億創(chuàng )新高；機構資金持續流入。預計25Q3上市券商歸母凈利1649億元，同比+59%，經(jīng)紀/信用/投行/資管/自營(yíng)收入全面高增。板塊公募持倉僅0.9%，年內漲幅9%，PB 1.58倍仍處低位，堅定看好價(jià)值回歸，推薦國泰海通、廣發(fā)、東方、湘財、東財、指南針、財富趨勢�！揪劢诡I(lǐng)域：非銀行金融】 |
| 中金公司 | 十一假期后新房、二手房七日移動(dòng)平均同比分別-21%、-4%，四季度基數抬升疊加二手房供給上行，成交及房?jì)r(jià)仍承壓，需存量收儲與城改政策落地。建議3-6個(gè)月積極布局地產(chǎn)開(kāi)發(fā)：首選華潤置地、建發(fā)國際、濱江集團、招商蛇口，并逢低關(guān)注綠城中國、新城控股、保利置業(yè)；物業(yè)板塊若估值再跌可布局華潤萬(wàn)象生活、太古地產(chǎn)、恒隆地產(chǎn)�！揪劢诡I(lǐng)域：不動(dòng)產(chǎn)與空間服務(wù)】 |
| 中信證券 | OpenAI發(fā)布Sora2及iOS APP，推動(dòng)“AI+社交”商業(yè)化；Devday推出ChatGPT應用生態(tài)與GPT-5Pro，標志其由大模型公司升級為AI操作系統及生態(tài)公司。視頻生成能力顯著(zhù)提升，AI應用將在營(yíng)銷(xiāo)、影視、游戲、IP等行業(yè)持續落地，建議關(guān)注AI賦能相關(guān)領(lǐng)域�！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 民生證券 | 國家發(fā)改委將加力宏觀(guān)政策，5000億元新型政策性金融工具全部用于補充項目資本金，資本市場(chǎng)基本面與流動(dòng)性共振，直接利好金融科技。上海數字人民幣國際運營(yíng)中心啟動(dòng)三大平臺，跨境支付、區塊鏈服務(wù)、數字資產(chǎn)平臺同步上線(xiàn)，推動(dòng)人民幣國際化與合規數字資產(chǎn)流轉。海外Tether擬融資150-200億美元，估值或達5000億美元，顯示全球金融科技創(chuàng )新加速。建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融（指南針、同花順、東方財富等）、金融科技廠(chǎng)商（中科金財、京北方等）、證券IT（恒生電子、金證股份等）及跨境支付（新大陸、拉卡拉等）�！揪劢诡I(lǐng)域：計算機】 |
| 國盛證券 | 2025年中秋國慶假期前6日全社會(huì )跨區域人員流動(dòng)量18.3億人次，同比增7%，預計全假期總量23.6億人次、日均2.95億人次，同比增3.2%。鐵路客運量平穩，公路自駕出行突出；民航客運量1,427.8萬(wàn)人次，國際航班雙位數增長(cháng)；日均出入境旅客預計突破200萬(wàn)人次，同比增7%，免簽政策刺激赴日韓及東南亞需求。出行需求韌性足，交運板塊景氣延續�！揪劢诡I(lǐng)域：交通運輸】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數據與事件】
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