今日導讀

　　工業(yè)和信息化部、財政部、稅務(wù)總局等三部門(mén)近日聯(lián)合公告2026—2027年減免車(chē)輛購置稅新能源汽車(chē)產(chǎn)品技術(shù)要求。

　　人形機器人迎來(lái)密集催化。10月9日，云深處科技正式發(fā)布全新一代行業(yè)級人形機器人——DR02。此外，沃爾瑪美國網(wǎng)站近日上架中國宇樹(shù)G1人形機器人。

　　截至10月9日，今年以來(lái)，34家基金公司參與了定增并獲配了股份，認購總金額合計達到301.21億元，超過(guò)了2024年全年的296.51億元。

　　上證精選

　　由中國科學(xué)院植物研究所科研人員牽頭的研究團隊近日構建出覆蓋最廣的全球蒿屬系統發(fā)育框架與完整的分類(lèi)假說(shuō)，破解了該領(lǐng)域百年研究仍缺乏全球蒿屬系統發(fā)育框架與分類(lèi)假說(shuō)的難題。

　　工業(yè)和信息化部、財政部、稅務(wù)總局等三部門(mén)近日聯(lián)合公告2026—2027年減免車(chē)輛購置稅新能源汽車(chē)產(chǎn)品技術(shù)要求，明確純電動(dòng)乘用車(chē)、插電式（含增程式）混合動(dòng)力乘用車(chē)有關(guān)技術(shù)要求調整等情況。2026年1月1日起，列入《減免車(chē)輛購置稅的新能源汽車(chē)車(chē)型目錄》的車(chē)型，需符合本公告要求。2026年1月1日（含）起，在2026年及以后生效的《減免稅目錄》發(fā)布后，購置列入《減免稅目錄》的新能源汽車(chē)，可按規定享受車(chē)輛購置稅減免政策。

　　中指研究院統計，國慶中秋假期期間(10月1-8日）樓市整體表現較為平淡，核心城市優(yōu)質(zhì)項目保持較高熱度，北京、上海、深圳等城市新房網(wǎng)簽面積同比實(shí)現增長(cháng)。

　　中國人民銀行發(fā)布的數據顯示，2025年國慶中秋假期，銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)共處理支付交易415.52億筆，較去年國慶節假期增加95.23億筆；處理支付交易金額13.26萬(wàn)億元，較去年國慶節假期增加1.86萬(wàn)億元。

　　2025年10月1日—8日，鴻蒙智行交出亮眼成績(jì)單，累計大定訂單達48500臺，同比漲幅近70%。

　　上證聚焦

　　○兩部門(mén)對超硬材料等實(shí)施出口管制 產(chǎn)業(yè)鏈受關(guān)注

　　10月9日，商務(wù)部會(huì )同海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于對超硬材料、稀土設備和原輔料、鈥等5種中重稀土、鋰電池和人造石墨負極材料相關(guān)物項實(shí)施出口管制措施的公告，將于11月8日正式實(shí)施。

　　研究機構認為，目前我國超硬材料各細分領(lǐng)域的產(chǎn)銷(xiāo)比整體維持在較高水平，反映出行業(yè)供需關(guān)系基本平衡、市場(chǎng)消化能力較強。其中，金剛石線(xiàn)材和微粉產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)比接近100%，顯示出光伏與磨削等成熟應用場(chǎng)景的強勁需求和高效產(chǎn)能利用。PCD、PCBN刀具與超硬砂輪也維持在95%左右，說(shuō)明在傳統制造與精密加工中的穩定滲透率。而CVD金剛石薄膜的產(chǎn)銷(xiāo)比為75%，但增長(cháng)潛力大，預計2030年市場(chǎng)規模將突破50億元，推動(dòng)行業(yè)向高附加值領(lǐng)域升級。

　　相關(guān)公司方面，四方達（300179）已經(jīng)形成了以復合超硬材料為核心、以精密金剛石工具及CVD金剛石為新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的戰略產(chǎn)品體系。黃河旋風(fēng)（600172）為超硬材料行業(yè)龍頭，主要產(chǎn)品包括培育鉆石及工業(yè)金剛石兩大產(chǎn)品體系。

　　產(chǎn)業(yè)情報

　　○臺積電營(yíng)收超預期 半導體行業(yè)或迎來(lái)全面復蘇

　　10月9日，臺積電公布業(yè)績(jì)數據顯示，公司9月銷(xiāo)售額3309.8億元新臺幣，同比增長(cháng)31.4％，環(huán)比下降1.4%。臺積電第三季度營(yíng)收同比增長(cháng)30%，達到9899億新臺幣，超出分析師平均預期的9628億新臺幣。今年以來(lái)累計銷(xiāo)售額2.76萬(wàn)億元新臺幣，同比增長(cháng)36.4%。

　　臺積電是英偉達、AMD和博通等主要AI加速器設計商的首選芯片制造商。隨著(zhù)全球科技巨頭持續在人工智能領(lǐng)域進(jìn)行數十億美元的投資，對高端芯片的需求為臺積電帶來(lái)強勁業(yè)績(jì)支撐。臺積電高管認為，美國科技公司在云計算能力建設方面的大規模支出將成為公司重要的長(cháng)期增長(cháng)引擎，這一趨勢推動(dòng)了對先進(jìn)制程芯片的持續需求。研究機構認為，在A(yíng)I需求推行下，2025年半導體行業(yè)或迎來(lái)全面復蘇，產(chǎn)業(yè)競爭格局有望加速出清修復，產(chǎn)業(yè)盈利周期和公司利潤有望持續修復。

　　相關(guān)公司方面，京儀裝備主營(yíng)產(chǎn)品包括半導體專(zhuān)用溫控設備、半導體專(zhuān)用工藝廢氣處理設備和晶圓傳片設備。盛美上海主要從事半導體清洗設備、半導體電鍍設備、立式爐管系列設備、涂膠顯影Track設備等開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售。

　　○人形機器人迎來(lái)密集催化 行業(yè)量產(chǎn)有望加快

　　10月9日，云深處科技正式發(fā)布全新一代行業(yè)級人形機器人——DR02。整體上看，DR02最核心的突破在于其達到IP66級的整機防水防塵能力。結合-20℃至55℃的寬溫運行范圍，DR02人形機器人可無(wú)縫銜接干燥工廠(chǎng)與戶(hù)外雨天、低溫冷庫與高溫車(chē)間，真正實(shí)現“全天候、全時(shí)域、全場(chǎng)景”連續作業(yè)。

　　另外，沃爾瑪美國網(wǎng)站近日上架中國宇樹(shù)G1人形機器人，基本款售價(jià)為21600美元（現匯率約合15.4萬(wàn)元人民幣），免費送貨，一次可以訂購六臺。作為對比，宇樹(shù)G1人形機器人基本款在中國的售價(jià)為9.9萬(wàn)元。

　　東方證券認為，人形機器人進(jìn)入量產(chǎn)前夕，國內外景氣度共振。特斯拉二季度財報電話(huà)會(huì )明確機器人進(jìn)展節奏，馬斯克表示第三代人形機器人Optimus原型將在3個(gè)月內完成，并計劃在2026年初開(kāi)始生產(chǎn)，目標未來(lái)5年內產(chǎn)量達到每月10萬(wàn)臺。國內人形機器人快速發(fā)展，優(yōu)必選、智元、宇樹(shù)等多家龍頭公司獲得億元級別訂單。在國內外人形機器人龍頭公司的共同推動(dòng)下，行業(yè)有望在2026年進(jìn)入量產(chǎn)階段。

　　相關(guān)公司方面，安培龍（301413）力傳感器產(chǎn)品涵蓋壓式測力傳感器、拉壓力傳感器、彎矩傳感器等，可分別適配機器人足底、機器人關(guān)節模組等智能裝備領(lǐng)域。綠的諧波專(zhuān)業(yè)從事精密傳動(dòng)裝置研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品包括諧波減速器及精密零部件等。

　　公告快遞

　　○華貿物流（603128）控股股東中國物流集團有限公司全資子公司中國物流集團資本管理有限公司于10月9日通過(guò)集中競價(jià)交易方式增持公司股份71730股，增持金額約43.04萬(wàn)元�；�于對公司未來(lái)發(fā)展前景的信心，中國物流集團資本管理有限公司計劃自2025年10月9日起6個(gè)月內，以集中競價(jià)交易方式增持公司股份，增持金額不低于0.645億元，不超過(guò)1.29億元。本次增持不設置固定價(jià)格區間。

　　○廣東明珠（600382）預計2025年前三季度歸母凈利潤 2.15億元到2.63億元，同比增長(cháng) 858%到1071%。

　　○濤濤車(chē)業(yè)（301345）預計2025年前三季度歸母凈利潤為5.8億元至6.2億元，較上年同期增長(cháng)92.46%至105.73%。

　　○金力永磁（300748）預計2025年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.05億元至5.50億元，同比增長(cháng)157%至179%。

　　○廣大特材預計2025年前三季度歸母凈利潤為2.48億元左右，同比增加213.92%左右。

　　○興齊眼藥（300573）收到國家藥品監督管理局簽發(fā)的關(guān)于SQ-129玻璃體緩釋注射液的《藥物臨床試驗批準通知書(shū)》。該藥品適用于治療成年患者的糖尿病性黃斑水腫（DME）和由視網(wǎng)膜分支靜脈阻塞（BRVO）或中央靜脈阻塞（CRVO）引起的黃斑水腫。

　　○天和磁材（603072）全資子公司天和新材料擬投資8.5億元建設高性能稀土永磁及組件、裝備制造與研發(fā)項目，全資子公司天之和擬投資不超過(guò)5000萬(wàn)元建設高性能稀土永磁生產(chǎn)設備制造與研發(fā)項目。上述項目實(shí)施有助于擴大公司業(yè)務(wù)規模。

　　○永臻股份（603381）與比亞迪（002594）汽車(chē)工業(yè)有限公司于2025年10月9日簽署了《戰略合作協(xié)議》。比亞迪為永臻股份提供最適合的鋰離子電池系統方案或儲能系統成套方案，永臻股份為比亞迪提供符合儲能所需的液冷鋁合金部件及其他鋁質(zhì)零部件產(chǎn)品（如液冷板，電池托盤(pán)等）。

　　資金觀(guān)潮

　　○公募基金參與定增熱度提升 獲配金額超去年全年

　　截至10月9日，今年以來(lái)，34家基金公司參與了定增并獲配了股份，認購總金額合計達到301.21億元，超過(guò)了2024年全年的296.51億元。從各家基金公司的認購總金額來(lái)看，諾德基金、財通基金年內認購總金額均超過(guò)80億元，易方達基金、廣發(fā)基金、興證全球基金等認購總金額均超12億元。

　　○三機構席位買(mǎi)入燦芯股份

　　10月9日交易公開(kāi)信息顯示，燦芯股份獲3家機構席位合計買(mǎi)入3.58億元，占全天成交總額的17.62%。

　　中郵證券認為，燦芯股份持續圍繞“IP+平臺”開(kāi)展研發(fā)工作，在高速接口IP、高性能模擬IP及系統級芯片平臺方面持續取得研發(fā)進(jìn)展。公司已開(kāi)展基于28nm工藝平臺的28Gbps SerDes IP的設計開(kāi)發(fā)工作并即將進(jìn)入流片驗證階段，重點(diǎn)布局高速互連技術(shù)儲備，未來(lái)將用于25Gbps以上以太網(wǎng)物理層芯片及車(chē)載高速視頻傳輸芯片等領(lǐng)域。

　　○機構席位凈買(mǎi)入天際股份

　　10月9日交易公開(kāi)信息顯示，天際股份（002759）獲5家機構席位合計買(mǎi)入6.19億元，占全天成交總額的16.11%。另有3家機構席位合計賣(mài)出2.16億元。

　　東吳證券認為，當前，儲能電池需求持續超預期，價(jià)格底部企穩開(kāi)始回升。預計全球2025年動(dòng)儲需求1877GWh，同比增35%；2026年動(dòng)儲需求2309GWh，同比增23%。此后依靠海外電動(dòng)化提速和儲能持續高增，預計仍可維持15%-20%復合增長(cháng)。隨著(zhù)儲能電芯漲價(jià)落地，鋰電行業(yè)三年通縮周期結束，繼續推薦電池板塊，可關(guān)注天際股份等估值低位具備盈利彈性的材料龍頭。

　　機構調研

　　○美芯晟接受機構調研時(shí)表示，公司用于機器人和AI端側領(lǐng)域的芯片已在知名品牌批量出貨，DToF芯片可用于多種類(lèi)型的機器人場(chǎng)景，已實(shí)現量產(chǎn)。公司已進(jìn)入多家AR/AI眼鏡領(lǐng)域知名品牌客戶(hù)，有望放量。

　　○冠盛股份（605088）接受機構調研時(shí)表示，目前主要聚焦于交叉滾子軸承和萬(wàn)向節兩大產(chǎn)品線(xiàn)，并與多家機器人本體廠(chǎng)商進(jìn)行聯(lián)合研發(fā)和送樣。合作模式更偏向深度的“聯(lián)合研發(fā)”和“技術(shù)卡位”，旨在為下一代機器人進(jìn)行前瞻性的零部件開(kāi)發(fā)。實(shí)際量產(chǎn)規模將配合下游機器人廠(chǎng)商的放量節奏靈活調整，在產(chǎn)能層面已做好全面準備，可隨時(shí)響應市場(chǎng)需求。

　　○圣暉集成（603163）接受機構調研時(shí)表示，將圍繞半導體及泛半導體、高端PCB及精密制造、光電面板等核心領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)的擴展。AI應用快速發(fā)展持續推動(dòng)高端芯片需求，為公司在內的潔凈室工程建設服務(wù)商帶來(lái)豐富的業(yè)務(wù)機會(huì )。在半導體建廠(chǎng)和高端面板產(chǎn)線(xiàn)建設領(lǐng)域，公司憑借深厚的技術(shù)積累和穩定的客戶(hù)資源，已建立起較強的競爭優(yōu)勢，有望持續受益于本輪產(chǎn)能擴張周期。