今日導讀

　　10月15日，國家發(fā)展改革委等六部門(mén)發(fā)布關(guān)于印發(fā)《電動(dòng)汽車(chē)充電設施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案(2025—2027年)》的通知。

　　10月15日至17日，2025灣區半導體產(chǎn)業(yè)生態(tài)博覽會(huì )（深圳）（簡(jiǎn)稱(chēng)“灣芯展”）在深圳舉行，備受關(guān)注的新凱來(lái)及旗下子公司萬(wàn)里眼、啟云方帶來(lái)“驚喜”。

　　中國人民銀行公布9月金融數據顯示，2025年9月末社會(huì )融資規模存量為437.08萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.7%。

　　上證精選

　　國家統計局數據顯示，9月份，消費市場(chǎng)運行總體平穩，全國居民消費價(jià)格指數（CPI）同比下降0.3%，環(huán)比上漲0.1%，扣除食品和能源價(jià)格的核心CPI同比上漲1.0%，漲幅連續第5個(gè)月擴大。其中，9月份，食品價(jià)格同比下降4.4%，非食品價(jià)格上漲0.7%；消費品價(jià)格下降0.8%，服務(wù)價(jià)格上漲0.6%。

　　中國人民銀行公布9月金融數據顯示，2025年9月末社會(huì )融資規模存量為437.08萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.7%。其中，對實(shí)體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額為267.03萬(wàn)億元，同比增長(cháng)6.4%。值得關(guān)注的是，2025年前三季度，社會(huì )融資規模增量強勁，累計為30.09萬(wàn)億元，同比多增4.42萬(wàn)億元。

　　國家稅務(wù)總局數據顯示，今年前8個(gè)月，現行政策中支持制造業(yè)發(fā)展的主要政策減稅降費及退稅12925億元。今年前三季度制造業(yè)銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)4.7%，占全國企業(yè)銷(xiāo)售收入比重29.8%，高端化、智能化、綠色化進(jìn)程穩步推進(jìn)。

　　10月15日，工業(yè)和信息化部部長(cháng)李樂(lè )成會(huì )見(jiàn)美國蘋(píng)果公司首席執行官蒂姆·庫克，雙方交流了蘋(píng)果公司在華業(yè)務(wù)發(fā)展和電子信息領(lǐng)域合作議題；李樂(lè )成強調中國將推進(jìn)高水平對外開(kāi)放，并希望蘋(píng)果公司繼續深耕中國市場(chǎng)，參與中國新型工業(yè)化進(jìn)程。

　　第138屆中國進(jìn)出口商品交易會(huì )（廣交會(huì )）于10月15日至11月4日分三期在廣州舉辦，展位總數7.46萬(wàn)個(gè)，參展企業(yè)超3.2萬(wàn)家，均創(chuàng )歷史新高。本屆廣交會(huì )已有超24萬(wàn)名采購商預登記，到會(huì )頭部采購企業(yè)預計超400家。

　　10月15日，人民幣匯率中間價(jià)報7.0995，較前一日上調26點(diǎn)，為去年10月下旬來(lái)首次升至7.10上方。

　　上證聚焦

　　○ 六部門(mén)：到2027年底建成2800萬(wàn)個(gè)電動(dòng)汽車(chē)充電設施

　　10月15日，國家發(fā)展改革委等六部門(mén)發(fā)布關(guān)于印發(fā)《電動(dòng)汽車(chē)充電設施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案(2025—2027年)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》）的通知�！缎袆�(dòng)方案》提出主要目標：通過(guò)持續健全充電網(wǎng)絡(luò )、提升充電效能、優(yōu)化服務(wù)品質(zhì)、創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)生態(tài)，進(jìn)一步提振消費信心，促進(jìn)電動(dòng)汽車(chē)更大范圍內購置使用。到2027年底，在全國范圍內建成2800萬(wàn)個(gè)充電設施，提供超3億千瓦的公共充電容量，滿(mǎn)足超過(guò)8000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求，實(shí)現充電服務(wù)能力的翻倍增長(cháng)。

　　國信證券研報認為，中國充電樁企業(yè)正以技術(shù)輸出與模式創(chuàng )新為紐帶，深度參與全球能源轉型進(jìn)程。國內市場(chǎng)直流整樁與充電模塊競爭比較充分，毛利率普遍在20%-30%；海外市場(chǎng)毛利率有望超過(guò)40%。

　　產(chǎn)業(yè)情報

　　○新凱來(lái)及多家上市公司亮相2025灣芯展 半導體有望進(jìn)入全新增長(cháng)周期

　　10月15日至17日，2025灣區半導體產(chǎn)業(yè)生態(tài)博覽會(huì )（深圳）（簡(jiǎn)稱(chēng)“灣芯展”）在深圳舉行，備受關(guān)注的新凱來(lái)及旗下子公司萬(wàn)里眼、啟云方帶來(lái)“驚喜”，匯川技術(shù)、華潤微、拓荊科技等多家上市公司也攜半導體領(lǐng)域重磅產(chǎn)品亮相。新凱來(lái)旗下子公司萬(wàn)里眼CEO劉桑宣布，該公司發(fā)布新一代超高速實(shí)時(shí)示波器。該產(chǎn)品帶寬突破90GHz，為全球首個(gè)超高速智能示波器，業(yè)界首創(chuàng )智能參數尋優(yōu)，能夠進(jìn)行智能終端式交互。

　　東吳證券認為，過(guò)去幾年我國半導體設備快速發(fā)展，刻蝕、薄膜沉積設備等均已有相應國產(chǎn)突破，但先進(jìn)制程所需的關(guān)鍵設備國產(chǎn)化率仍有較大提升空間。伴隨關(guān)鍵設備的國產(chǎn)突破，先進(jìn)制程擴產(chǎn)有望加速。鑒于新凱來(lái)在3月份的上海展會(huì )上一次性推出31款設備的“黑馬”表現，此次或有更多關(guān)鍵半導體設備的重磅發(fā)布或技術(shù)突破。平安證券認為，當前，除了先進(jìn)設備與制程擴產(chǎn)帶來(lái)的半導體零部件需求量增，其先進(jìn)工藝的同步推進(jìn)與配套或將帶來(lái)價(jià)值量的全面提升，半導體零部件進(jìn)入全新增長(cháng)周期。

　　○百度發(fā)布行業(yè)首個(gè)實(shí)時(shí)互動(dòng)數字人智能體 AI應用商業(yè)化前景可期

　　10月15日，百度搜索宣布全面升級文心助手AIGC創(chuàng )作能力，支持AI圖片、AI視頻、AI音樂(lè )、AI播客等8種模態(tài)創(chuàng )作，且能夠一鍵調用多工具解決多場(chǎng)景問(wèn)題。截至目前，百度搜索用戶(hù)日均生成AIGC內容已破千萬(wàn)。此外，百度搜索還發(fā)布行業(yè)首個(gè)開(kāi)放式實(shí)時(shí)互動(dòng)的數字人智能體，具備高逼真度、低延時(shí)、開(kāi)放式實(shí)時(shí)互動(dòng)與情感識別能力，為用戶(hù)提供更專(zhuān)業(yè)的內容和服務(wù)。

　　華金證券認為，隨著(zhù)百度文心的不斷升級和商業(yè)化落地，AI應用側落地有望加速，看好具備明確商業(yè)化前景，能夠基于行業(yè)縱深，場(chǎng)景卡位，數據資源的來(lái)構建競爭壁壘的應用廠(chǎng)商公司。光大證券認為百度AI生態(tài)價(jià)值被低估，特別指出智能體與云業(yè)務(wù)的協(xié)同效應將打開(kāi)長(cháng)期估值空間。

　　公告快遞

　　○海光信息2025年第三季度營(yíng)收40.26億元，同比增長(cháng)69.6%，前三季度營(yíng)收94.90億元，同比增長(cháng)54.65%；第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤7.6億元，同比增長(cháng)13.04%，前三季度凈利潤19.61億元，同比增長(cháng)28.56%。

　　○中科曙光（603019）2025年前三季度營(yíng)收88.04億元，同比增長(cháng)9.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.55億元，同比增長(cháng)24.05%。

　　○光華科技2025年前三季度營(yíng)收為20.44億元，同比增長(cháng)11.50%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為9039.34萬(wàn)元，同比增長(cháng)1233.70%。第三季度營(yíng)收為7.62億元，同比增長(cháng)14.99%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3412.57萬(wàn)元，同比增長(cháng)962.19%。

　　○泰凌微預計2025年前三季度實(shí)現歸屬于母公司所有者的凈利潤約為1.4億元，同比增長(cháng)約為118%。

　　○貴州百靈全資子公司百靈毓秀收到國家藥品監督管理局（NMPA）核準簽發(fā)的《藥物臨床試驗批準通知書(shū)》（編號：2025LP02703），同意糖寧通絡(luò )片開(kāi)展用于2型糖尿病的臨床試驗。

　　○當升科技于2025年10月15日與博苑股份簽署《戰略合作框架協(xié)議》，雙方將通過(guò)資源整合、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、技術(shù)創(chuàng )新、資本融合等舉措，重點(diǎn)圍繞硫化物固態(tài)電解質(zhì)體系開(kāi)展多元化合作，共同加速推動(dòng)高性能固態(tài)電解質(zhì)的產(chǎn)業(yè)化應用與市場(chǎng)開(kāi)拓。

　　○中國瑞林（603257）于2025年10月15日與江鎢基金、農銀投資、交銀投資、江鎢控股集團、國控集團共同簽署《合作意向書(shū)》。公司擬作為有限合伙人，參與設立江鎢礦業(yè)基金。江鎢礦業(yè)基金總規模暫定為20億元，投資領(lǐng)域聚焦鎢、稀土、鉭鈮、鉬、錫等稀有金屬項目。公司擬以自有資金出資3000萬(wàn)元。

　　○明新旭騰（605068）近日收到某頭部新能源汽車(chē)客戶(hù)的定點(diǎn)通知，公司將為其新能源車(chē)型開(kāi)發(fā)內飾材料。此次定點(diǎn)項目生命周期總銷(xiāo)售金額約6.5億元人民幣，本項目預計于2026年1月開(kāi)始量產(chǎn)。

　　○百利天恒自主研發(fā)的創(chuàng )新生物藥注射用T-Bren（HER2 ADC）用于在一線(xiàn)抗HER2治療失敗的HER2陽(yáng)性局部晚期或轉移性胃或胃食管結合部腺癌的III期臨床試驗已于近日完成首例受試者入組。

　　資金觀(guān)潮

　　○2機構席位買(mǎi)入金盤(pán)科技

　　10月15日，2機構席位買(mǎi)入金盤(pán)科技2.50億元，另有1機構席位賣(mài)出5393.05萬(wàn)元，機構凈買(mǎi)額占總成交的7.81%。

　　華金證券認為，金盤(pán)科技作為干式變壓器龍頭企業(yè)，受益于國內干變下游高景氣與海外電網(wǎng)建設新周期帶來(lái)的需求提升，平臺化優(yōu)勢凸顯，加碼AIDC產(chǎn)品布局，有望打開(kāi)未來(lái)成長(cháng)空間。

　　○4機構席位買(mǎi)入美力科技

　　10月15日，4機構席位凈買(mǎi)入美力科技（300611）6045.10萬(wàn)元，占總成交的5.04%。

　　開(kāi)源證券認為，美力科技是中國彈簧行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，通過(guò)持續拓展產(chǎn)業(yè)布局，逐步形成全球化的市場(chǎng)競爭力。公司擬在智能懸架領(lǐng)域投資6.6億元，建設年產(chǎn)200萬(wàn)件智能懸架及1000萬(wàn)件電動(dòng)及液壓驅動(dòng)彈性元件等產(chǎn)業(yè)化項目。同時(shí)，公司也在積極布局人形機器人領(lǐng)域，已與多家企業(yè)合作，相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)入試樣階段。在全球化方面，通過(guò)收購德國AHLE，增強其在高端懸架領(lǐng)域的技術(shù)儲備，并設立海外子公司拓展國際市場(chǎng)。隨著(zhù)智能化和全球化戰略的加速推進(jìn)，公司的智能懸架和機器人業(yè)務(wù)將成為新的增長(cháng)引擎，打開(kāi)更廣闊的未來(lái)市場(chǎng)。

　　機構調研

　　○愛(ài)朋醫療主營(yíng)醫療器械，積極布局腦機接口業(yè)務(wù)。公司正在預研開(kāi)發(fā)癲癇預警平臺，未來(lái)也將全力推進(jìn)圍術(shù)期腦狀態(tài)監測、多動(dòng)癥、睡眠疾病診治、癲癇等精神類(lèi)疾病診療的臨床創(chuàng )新應用。公司新一代ADM系列麻醉深度監護儀已獲得3張注冊證，完成20多個(gè)省份的掛網(wǎng)并產(chǎn)生銷(xiāo)售。

　　○中海達為高精度定位領(lǐng)先企業(yè)。公司智能駕駛車(chē)載高精度業(yè)務(wù)新定點(diǎn)項目順利導入量產(chǎn)，工廠(chǎng)產(chǎn)能得到釋放，該類(lèi)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)超100%。在智能應用場(chǎng)景方面，公司持續探索狀態(tài)空間模型、數據傳感器和算法的研發(fā)，積極拓展新興應用場(chǎng)景；此外，公司成功獲得國內兩家具身智能機器人企業(yè)的IMU產(chǎn)品定點(diǎn)，相關(guān)產(chǎn)品已小批量交付。

　　新股日歷

　　○1只新股16日發(fā)行

　　西安奕材代碼787783，發(fā)行價(jià)為8.62元，該股未盈利，市銷(xiāo)率16.41倍，申購上限5.35萬(wàn)股，主營(yíng)半導體硅片。