早間必讀：深圳市發(fā)布《推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(2025—2027年)》（10月23日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、美股三大指數集體收跌，納指跌0.93%，道指跌0.71%，標普500指數跌0.53%。大型科技股多數下跌，奈飛跌超10%，創(chuàng )2020年4月份以來(lái)最大單日跌幅。英特爾跌超3%，亞馬遜、蘋(píng)果跌超1%，英偉達、特斯拉小幅下跌；微軟、谷歌、Meta小幅上漲。熱門(mén)中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數收跌0.92%，網(wǎng)易跌4.51%，百度跌1.77%。
2、WTI原油上漲2.46%,報59.94美元/桶；布倫特原油上漲4.69%,報63.89美元/桶。
3、截至發(fā)稿，現貨黃金下跌0.18%,報4090.47；截至發(fā)稿，現貨白銀上漲0.04%,報48.21美元/盎司。
【昨日國內行情回顧】
1、A股三大指數集體下跌，截至收盤(pán)，上證指數跌0.07%，深證成指跌0.62%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.79%，北證50漲0.87%。滬深京三市全天成交額16903億元，較上日縮量2024億元。全市場(chǎng)超2900只個(gè)股下跌。板塊題材上，油氣開(kāi)采及服務(wù)、工程機械、風(fēng)電設備、房地產(chǎn)、銀行、流感板塊漲幅居前；海南自貿區、石墨電極、黃金概念、煤炭開(kāi)采加工、電池、燃氣、稀土永磁板塊跌幅居前。
2、港股收盤(pán)，恒生指數跌0.94%，恒生科技指數跌1.41%。港股科技ETF跌1.95%，恒生港股通ETF跌1.34%。板塊方面，工業(yè)集團企業(yè)、酒店和度假村REIT板塊漲幅靠前；汽車(chē)、生命科學(xué)工具板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤(pán)漲跌不一，通信ETF廣發(fā)領(lǐng)漲4.77%，納指100ETF漲1.86%，日經(jīng)ETF漲1.69%，黃金ETFAU領(lǐng)跌4.22%，中銀上海金ETF跌4.19%，黃金ETF跌4.13%。
4、截至10月21日，上交所融資余額報12285.25億元，較前一交易日增加64.97億元；深交所融資余額報11911.48億元，較前一交易日增加74.1億元；兩市合計24196.73億元，較前一交易日增加139.07億元。
5、人民幣兌美元中間價(jià)較上日調降24點(diǎn)至7.0954。
【重大新聞匯總】
1、10月22日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì )。法新社記者提問(wèn)，美國總統特朗普表示，他預計在下周舉行的APEC峰會(huì )上中美會(huì )在貿易問(wèn)題上達成協(xié)議，但他也稱(chēng)中美元首屆時(shí)未必會(huì )見(jiàn)面。中方對此有何評論？郭嘉昆說(shuō)，元首外交對中美關(guān)系發(fā)揮著(zhù)不可替代的戰略引領(lǐng)作用，中美兩國元首保持著(zhù)密切的交往和溝通�！瓣P(guān)于你提到的具體問(wèn)題，我目前沒(méi)有可以提供的信息�！惫卫フf(shuō)。(北京日報)
2、10月22日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì )。烏克蘭媒體提問(wèn)，烏克蘭領(lǐng)導人與歐洲多個(gè)國家領(lǐng)導人發(fā)表聯(lián)合聲明稱(chēng)，主張俄羅斯與烏克蘭立即�；�，并以當前戰線(xiàn)作為談判起點(diǎn)。中方對此有何看法？郭嘉昆表示，中方在烏克蘭危機問(wèn)題上的立場(chǎng)是一貫的、明確的，我們希望各方通過(guò)對話(huà)談判達成一個(gè)公平、持久、有約束力，并被各當事方所接受的和平協(xié)議。(澎湃新聞)
3、美國總統特朗普22日表示，取消與普京在布達佩斯的會(huì )面，并認為應對俄羅斯實(shí)施制裁；美國財政部隨即宣布制裁俄羅斯石油公司和盧克石油公司及其子公司。歐盟同日批準第19輪對俄制裁。美方官員稱(chēng)已解除限制，允許烏克蘭使用西方遠程導彈，但特朗普隨后否認美國批準烏使用遠程導彈。烏克蘭總統澤連斯基簽署法律，戰時(shí)可將烏軍派往土耳其和英國，并與瑞典達成至少100架“鷹獅”戰機合作意向。(綜合央視新聞、新華社)
4、雄安新區首顆本地制造衛星“雄安一號”22日下線(xiàn)，實(shí)現空天信息產(chǎn)業(yè)“從0到1”突破。該星搭載“白澤”高性能星載計算機、“赤羽”大尺寸柔性太陽(yáng)翼、“金烏”霍爾電推進(jìn)系統三大創(chuàng )新，破解算力、能源、動(dòng)力瓶頸，助力我國衛星星座規�；l(fā)展。(綜合央視新聞、河北日報)
5、深圳市發(fā)布《推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案(2025—2027年)》，力爭2027年境內外上市公司總市值突破20萬(wàn)億元，累計完成并購項目超200單、交易總額超1000億元；方案鼓勵集成電路、AI、新能源、生物醫藥等戰略性新興產(chǎn)業(yè)及未來(lái)產(chǎn)業(yè)開(kāi)展并購重組，打造萬(wàn)億級“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群。(671923226, 671923249)
6、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )即將發(fā)布公募基金業(yè)績(jì)比較基準規則征求意見(jiàn)稿，基金經(jīng)理薪酬與獎項將掛鉤超額收益，且基準一經(jīng)選定不得隨意變更；多家頭部公司已上報寬基、行業(yè)、風(fēng)格等指數候選。
7、央行22日開(kāi)展1382億元7天期逆回購操作，利率1.40%，中標量與投標量持平。
8、國家外匯管理局數據顯示，前三季度我國涉外收支總規模11.6萬(wàn)億美元，同比增長(cháng)10.5%；跨境資金凈流入1197億美元，銀行結售匯順差632億美元，均高于上年同期。
9、云南省印發(fā)《金融支持民營(yíng)企業(yè)專(zhuān)項行動(dòng)方案》，建立省、州、縣三級民營(yíng)企業(yè)上市后備庫，支持優(yōu)質(zhì)民企境內外上市、新三板掛牌及發(fā)行債券，協(xié)調解決上市難題并推動(dòng)并購重組。
10、乘聯(lián)會(huì )數據：10月1-19日，全國新能源乘用車(chē)零售63.2萬(wàn)輛，滲透率56.1%；廠(chǎng)商新能源批發(fā)67.6萬(wàn)輛，滲透率58.5%；今年以來(lái)累計零售950.2萬(wàn)輛、批發(fā)1112萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)23%和30%。
11、美聯(lián)儲觀(guān)察：CME利率期貨顯示，10月降息25個(gè)基點(diǎn)概率97.3%；12月累計降息50個(gè)基點(diǎn)概率95.5%。
12、現貨白銀日內漲1.73%，站上49美元/盎司；現貨黃金巨震后重回4100美元/盎司。(671918089, 671911471)
13、劑泰科技宣布，AI輔助制劑新藥MTS-004完成III期臨床主要終點(diǎn)，成為國內首款完成III期臨床的PBA治療候選藥物，采用口腔崩解片劑型解決吞咽困難。
14、空客天津第二條A320系列總裝線(xiàn)22日正式啟用，預計2026年初全面運營(yíng)，屆時(shí)中國產(chǎn)能翻番并助力2027年全球月產(chǎn)75架目標；新線(xiàn)采用可再生電力、中水和地熱能。
15、特斯拉表示，Cybercab、Tesla Semi及Megapack 3將于2026年量產(chǎn)，Optimus首代產(chǎn)線(xiàn)正部署規�；a(chǎn)。
16、榮耀與比亞迪（002594）達成戰略合作，推進(jìn)跨端生態(tài)與AI智能體融合，并在高精度藍牙車(chē)鑰匙等領(lǐng)域迭代技術(shù)，同時(shí)拓展渠道合作。
17、松延動(dòng)力發(fā)布行業(yè)首款萬(wàn)元內消費級人形機器人“Bumi小布米”，售價(jià)9998元。
18、藍思科技（300433）已構建人形機器人垂直整合平臺，全年預計出貨人形機器人3000臺、四足機器狗10000臺以上，成為具身智能硬件主要制造商。
19、國家新聞出版署公布10月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò )游戲審批結果，159款游戲獲批。
20、Beyond Meat觸發(fā)熔斷，股價(jià)單日漲48.9%，近三日累漲約600%。
21、摩根士丹利上調中芯國際評級至“增持”，目標價(jià)翻倍至80港元；下調華虹半導體至“減持”，目標價(jià)上調至60港元。
22、標普將英偉達展望上調至“正面”，確認評級，看好其AI領(lǐng)域領(lǐng)先地位。
23、新光光電公告，董事長(cháng)康為民解除留置并恢復正常履職，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常。
【公司公告】
| 公司名稱(chēng) | 事項 |
|---|---|
| 同花順 | 第三季度凈利潤為7.04億元，同比增長(cháng)144.50% |
| 中國聯(lián)通 | 第三季度凈利潤為24.23億元，同比增長(cháng)5.4% |
| 合肥城建 | 第三季度凈利潤虧損5131.35萬(wàn)元 |
| 香農芯創(chuàng ) | 第三季度凈利潤為2.02億元，同比下降3.11% |
| 13天9板大有能源 | 三季度商品煤銷(xiāo)量同比增長(cháng)24% |
| 大族激光 | 第三季度凈利潤為3.75億元，同比增長(cháng)86.51% |
| 標準股份 | 公司股票將繼續停牌 |
| 泰凌微 | 國家大基金擬減持不超2%股份 |
| 維科精密 | 與芯聯(lián)基金共同投資半導體產(chǎn)業(yè) |
| 德�？萍� | 新增投資10億元建設特種銅箔研發(fā)生產(chǎn)車(chē)間 |
| 時(shí)空科技 | 擬購買(mǎi)深圳市嘉合勁威電子科技有限公司100%股權，股票復牌 |
| 恒盛能源 | 公司本次股票異常波動(dòng)期間 杜順仙女士通過(guò)大宗交易減持公司股份數量分別為20.35萬(wàn)股和10萬(wàn)股 |
| 中巨芯 | 第三季度凈利潤為1707.17萬(wàn)元，同比增長(cháng)152.24% |
| ST納川 | 收到《限制消費令》 |
| 凱盛新材 | 第三季度凈利潤為2727.06萬(wàn)元，同比增長(cháng)1,645.49% |
| 宏源藥業(yè) | 第三季度凈利潤為471.03萬(wàn)元，同比增長(cháng)1,316.05% |
| 和而泰 | 第三季度凈利潤為2.49億元，同比增長(cháng)58.35% |
| 中國聯(lián)通香港 | 前三季度凈利潤200億元，同比增長(cháng)5.1% |
| 數字認證 | 第三季度凈利潤虧損2406.98萬(wàn)元，下降1,238.74% |
| 東方精工 | 第三季度凈利潤為1.13億元，同比下降32.02% |
【券商觀(guān)點(diǎn)】
| 研究機構 | 核心觀(guān)點(diǎn) |
|---|---|
| 華泰證券 | 上海發(fā)布建筑業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案，通過(guò)“反內卷”“強支付”優(yōu)化供給，鼓勵“大而強”與“小而精”并存，目標鞏固3家以上ENR全球250強建設集團地位；需求端穩地產(chǎn)、城市更新、新基建及“走出去”并舉，破解增長(cháng)瓶頸。預計上海建工、隧道股份等龍頭國企及區域高占比企業(yè)將受益，改革經(jīng)驗有望全國推廣�！揪劢诡I(lǐng)域：建筑與工程】 |
| 西部證券 | 核聚變被視為終極能源，政策、資本與AI加速產(chǎn)業(yè)化；CFETR、EU-DEMO、K-DEMO等示范堆2035-2040年開(kāi)建，84%受訪(fǎng)公司預計2040年前實(shí)現供電。托卡馬克最成熟，高溫超導磁體、真空室、偏濾器為核心成本。建議關(guān)注西部超導、聯(lián)創(chuàng )光電、永鼎股份、精達股份、合鍛智能、海陸重工、航天晨光、上海電氣、國光電氣、安泰科技、中鎢高新、廈門(mén)鎢業(yè)、應流股份、英杰電氣、愛(ài)科賽博、旭光電子、保變電氣、百利電氣、王子新材、四創(chuàng )電子等�！揪劢诡I(lǐng)域：專(zhuān)用設備】 |
| 招商證券 | 德州儀器25Q3營(yíng)收47.42億美元，同比+14.2%，超指引中值；工業(yè)、汽車(chē)、數據中心終端環(huán)比均增長(cháng)，但公司指引25Q4營(yíng)收中值環(huán)比-7.2%，EPS環(huán)比-14.9%，毛利率繼續下滑，顯示復蘇節奏放緩。預計2025年數據中心業(yè)務(wù)營(yíng)收12億美元，同比+50%，為亮點(diǎn)；維持2026年折舊及資本開(kāi)支指引，若收入走強將提升產(chǎn)能利用率。未給出明確投資建議�！揪劢诡I(lǐng)域：電子】 |
| 光大證券 | 2025年1-9月百城宅地成交建面同比-6%，樓面均價(jià)同比+17%，呈“量縮價(jià)升”。一線(xiàn)量縮價(jià)漲最顯著(zhù)，二線(xiàn)量增價(jià)穩，三線(xiàn)量?jì)r(jià)雙降。光大核心30城成交建面占百城48%，金額占82%，溢價(jià)率11.1%。預計政策落地后區域分化加深，高能級城市將率先“止跌企穩”。建議關(guān)注：1)銷(xiāo)售領(lǐng)先、財務(wù)穩健的龍頭保利發(fā)展、招商蛇口、中國金茂；2)存量運營(yíng)能力突出的華潤置地、上海臨港、新城控股；3)物業(yè)服務(wù)賽道招商積余、華潤萬(wàn)象生活、綠城服務(wù)�！揪劢诡I(lǐng)域：房地產(chǎn)】 |
| 中金公司 | 9月瑞士鐘表出口19.93億瑞郎，同比降3.1%，美國拖累(-55.6%)，香港(+20.6%)及內地(+17.8%)低基數反彈；>3,000瑞郎腕表出口額降3.4%。法國8月奢侈品出口降5%，美國信用卡奢侈品消費略加速。預計4Q25奢侈品增速環(huán)比放緩，主因高基數、財富效應不確定及游客消費減少�！揪劢诡I(lǐng)域：博彩】 |
| 中泰證券 | 2025Q3全國土地推出建面7.60億方、出讓金0.68萬(wàn)億，同比均降約9%；平均溢價(jià)率4.56%，一線(xiàn)18.18%顯著(zhù)抬升；流拍率10.16%，同比降6.7個(gè)百分點(diǎn)。土地市場(chǎng)供需雙降但趨于理性，政策寬松延續，板塊估值有望修復，建議關(guān)注招商蛇口、濱江集團、華發(fā)股份等龍頭房企及越秀地產(chǎn)、綠城中國、華潤置地等受益標的，物業(yè)板塊推薦華潤萬(wàn)象生活、中海物業(yè)、保利物業(yè)、招商積余、綠城服務(wù)�！揪劢诡I(lǐng)域：房地產(chǎn)】 |
| 長(cháng)江證券 | 潔凈室板塊處于景氣上行區間，海外擴產(chǎn)+國產(chǎn)替代雙輪驅動(dòng)。上游空氣過(guò)濾、AMHS國產(chǎn)替代加速，2025年中國AMHS市場(chǎng)超百億；工程端十一科技、世源科技格局穩固，深桑達A、亞翔集成、圣暉集成、柏誠股份等龍頭訂單飽滿(mǎn)。海外東南亞、北美建廠(chǎng)及國內芯浦天英、維信諾等項目陸續落地，相關(guān)企業(yè)訂單與業(yè)績(jì)有望持續增長(cháng)，關(guān)注具備AMHS業(yè)務(wù)的上市標的估值提升機會(huì )�！揪劢诡I(lǐng)域：建筑與工程】 |
| 民生證券 | 9月250cc+摩托車(chē)銷(xiāo)量8.7萬(wàn)輛，同比+13.1%，出口5.3萬(wàn)輛、同比+39%，內銷(xiāo)承壓；1-9月累計出口41.2萬(wàn)輛、同比+65%，成為核心增量。500cc+高端排量爆發(fā)，春風(fēng)、錢(qián)江、隆鑫CR3市占率47.8%。春風(fēng)極核電摩放量、隆鑫無(wú)極出口渠道完善、錢(qián)江新車(chē)矩陣密集上市，2025年供給+出海共振。持續推薦春風(fēng)動(dòng)力、隆鑫通用、錢(qián)江摩托�！揪劢诡I(lǐng)域：汽車(chē)】 |
| 中信證券 | 再生元依托Traps+VelociSuite平臺，以Eylea、Dupi兩大百億美元單品驅動(dòng)，2011-2024年營(yíng)收CAGR 31%至142億美元、凈利扭虧至44億美元；Co-Co合作模式使其分享Eylea歐洲銷(xiāo)售額40%、Dupi全球26%。建議關(guān)注百濟神州、科倫博泰、三生制藥、康方生物、石藥集團、翰森制藥、恒瑞醫藥、信達生物�！揪劢诡I(lǐng)域：創(chuàng )新藥】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數據與事件】
.22:00 美國成屋銷(xiāo)售年化環(huán)比(%)
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