國務(wù)院批復：原則同意；規范金融賬號經(jīng)營(yíng)行為，抖音出手；2只新股，今日可申購
今日導讀
國務(wù)院發(fā)布關(guān)于《成渝地區雙城經(jīng)濟圈國土空間規劃（2021—2035年）》的批復，原則同意自然資源部審查通過(guò)的《成渝地區雙城經(jīng)濟圈國土空間規劃（2021—2035年）》。
抖音發(fā)布關(guān)于規范金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)的公告，公告稱(chēng)平臺將進(jìn)一步規范金融賬號經(jīng)營(yíng)行為，包括但不限于：規范商家準入資質(zhì)、加強賬號合規審查、規范金融內容發(fā)布、直播及展業(yè)經(jīng)營(yíng)等行為。
11月7日有2只新股可申購：南網(wǎng)數字（301638）主營(yíng)電力能源行業(yè)數字化；恒坤新材主營(yíng)半導體先進(jìn)材料。
上證精選
國務(wù)院發(fā)布關(guān)于《成渝地區雙城經(jīng)濟圈國土空間規劃（2021—2035年）》的批復，原則同意自然資源部審查通過(guò)的《成渝地區雙城經(jīng)濟圈國土空間規劃（2021—2035年）》。其中指出，到2035年，成渝地區雙城經(jīng)濟圈耕地保有量不低于7417.58萬(wàn)畝，其中永久基本農田保護面積不低于6327.78萬(wàn)畝；生態(tài)保護紅線(xiàn)面積不低于1.58萬(wàn)平方千米。
國家醫療保障局近日發(fā)布《國家醫療保障局辦公室關(guān)于開(kāi)展醫保經(jīng)辦全流程智能審核試點(diǎn)工作的通知》。其中指出，整合智能審核系統功能建設，推進(jìn)人工智能技術(shù)在經(jīng)辦審核工作中應用，探索開(kāi)發(fā)經(jīng)辦智能審核知識庫、規則庫、模型庫，建立全國通用型知識、規則與模型，推進(jìn)各地審核標準與流程統一。
抖音發(fā)布關(guān)于規范金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)的公告，公告稱(chēng)平臺將進(jìn)一步規范金融賬號經(jīng)營(yíng)行為，包括但不限于：規范商家準入資質(zhì)、加強賬號合規審查、規范金融內容發(fā)布、直播及展業(yè)經(jīng)營(yíng)等行為，以打造更加優(yōu)質(zhì)可靠的行業(yè)環(huán)境，助力商家實(shí)現穩健發(fā)展。
11月6日，螞蟻集團在2025世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì )烏鎮峰會(huì )上展出其最新AGI成果，這也是該公司首次展出百靈大模型家族產(chǎn)品。百靈大模型家族目前已發(fā)布18款大模型，形成了涵蓋語(yǔ)言、思考、多模態(tài)的全模態(tài)體系，模型尺寸覆蓋百億、千億、萬(wàn)億參數，且已全系開(kāi)源。
上證聚焦
○美股光模塊龍頭公司業(yè)績(jì)超預期 AI驅動(dòng)行業(yè)需求上行
11月6日，美股光模塊龍頭公司Coherent公布第一財季營(yíng)收15.8億美元，預期15.4億美元；第一財季經(jīng)調整后每股收益1.16美元，預估1.05美元。業(yè)績(jì)增長(cháng)主要來(lái)自AIDC和通信的強勁需求，需求的增長(cháng)以及公司產(chǎn)能持續擴大，公司預計整個(gè)財政年度將繼續強勁增長(cháng)。
中國銀河（601881）證券研報認為，AI數據中心架構演進(jìn)拉動(dòng)高端光模塊需求，行業(yè)長(cháng)期成長(cháng)動(dòng)能強勁。根據市場(chǎng)LightCounting預計，2025年全球以太網(wǎng)光模塊市場(chǎng)增速仍將保持在50%左右，隨后五年將進(jìn)入相對穩定階段，年復合增長(cháng)率預計維持在15%至18%。技術(shù)演進(jìn)方面，800G和1.6T時(shí)代以可插拔光模塊為主流，但面向3.2T時(shí)代的高密度部署，LPO與CPO等新型技術(shù)路徑正逐步成熟，CPO有望成為構建Scale-up多機架系統的關(guān)鍵方案。整體來(lái)看，AI數據中心架構演進(jìn)將持續拉動(dòng)高端光模塊需求，為行業(yè)帶來(lái)長(cháng)期成長(cháng)動(dòng)能。
相關(guān)公司方面，仕佳光子主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋PLC光分路器芯片、AWG芯片、VOA芯片及器件模塊、OSW芯片、WDM器件及模塊、光纖連接器跳線(xiàn)等系列產(chǎn)品。光庫科技（300620）專(zhuān)業(yè)從事光纖激光器件、光通訊器件和激光雷達光源模塊及器件的設計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。
產(chǎn)業(yè)情報
○超微半導體AI芯片獲得出口許可證 產(chǎn)業(yè)鏈受關(guān)注
近日，超微半導體（AMD）執行長(cháng)蘇姿豐在第三季財報的電話(huà)會(huì )議上透露，其Instinct MI 308AI芯片已獲得出口中國的許可證，但尚未計劃將來(lái)自中國的收入計入第四季度財測。該芯片被認為是英偉達H20芯片的強力競爭者。另外，Blackwell AI芯片能否獲準在中國銷(xiāo)售仍懸而未決，這使得AMD在中國市場(chǎng)略占優(yōu)勢。
研究機構認為，AMD在A(yíng)I領(lǐng)域的布局持續深化并取得顯著(zhù)進(jìn)展。公司推出的Instinct MI350系列加速器表現亮眼，具備行業(yè)領(lǐng)先的內存帶寬與容量，并在關(guān)鍵訓練與推理工作負載中展現出與競品持平甚至超越的性能，同時(shí)實(shí)現更低的成本與復雜度。MI355的導入速度比預期更快，在過(guò)去90天獲得了大量新客戶(hù)的興趣。MI355已于6月提前啟動(dòng)量產(chǎn)，預計在下半年實(shí)現大規模爬坡。AI芯片快速發(fā)展，帶動(dòng)半導體設備等環(huán)節獲得新機遇。
相關(guān)公司方面，通富微電（002156）與AMD已形成“合資+合作”的強強聯(lián)合模式，建立了緊密的戰略合作伙伴關(guān)系，簽訂了長(cháng)期業(yè)務(wù)協(xié)議。勝宏科技（300476）主營(yíng)高密度印制線(xiàn)路板業(yè)務(wù)，與AMD有合作。
○2025第四屆中國核能高質(zhì)量發(fā)展大會(huì )將召開(kāi) 行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊
中國能源研究會(huì )、中國廣核（003816）集團有限公司聯(lián)合中國核工業(yè)集團有限公司、中國華能集團有限公司等計劃于11月12日—14日在深圳會(huì )展中心舉辦2025第四屆中國核能高質(zhì)量發(fā)展大會(huì )暨深圳國際核能產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新博覽會(huì )。本次大會(huì )以“核聚灣區·能動(dòng)世界”為主題，以“做世界一流核展”為目標，攜手產(chǎn)業(yè)共同打造具有全球影響力的核能產(chǎn)業(yè)交流盛會(huì )。
華福證券研報認為，過(guò)去十年全球核能發(fā)電量增長(cháng)主要依賴(lài)亞洲，全球68臺新投運機組中56臺位于亞洲，目前70臺在建機組中59臺分布在亞洲。相比其他發(fā)電方式，核電機組的年發(fā)電利用小時(shí)數常年保持在7000小時(shí)以上，位居所有電源之首，而且在生產(chǎn)過(guò)程中不排放二氧化硫、氮氧化物、煙塵和二氧化碳。隨著(zhù)各地對核能的逐漸重視，除了發(fā)展核電之外，核能未來(lái)將在海水淡化、核能制氫、醫療防護等方面發(fā)揮更大的作用。
相關(guān)公司方面，上大股份（301522）已成功研制并交付核工程用超高純不銹鋼TP316H和TP316L鍛棒件等多型技術(shù)要求高、性能指標突出的高端產(chǎn)品，應用于國內部分三、四代核工程項目；近期研制并向下游客戶(hù)成功交付“BEST”聚變實(shí)驗堆用特種合金材料。國光電氣成功完成DN40在內的多款閥門(mén)的研制及批產(chǎn)，目前在核工業(yè)多家單位批量供貨，具有強耐輻照能力、高氣密性，低整體漏率以及低內部漏率等特點(diǎn)。
公告快遞
○蘇大維格（300331）擬以自有或自籌資金5.1億元收購常州維普半導體設備有限公司51%股權。常州維普是國內極少數在半導體光掩模缺陷檢測設備領(lǐng)域已實(shí)現規�；慨a(chǎn)的企業(yè)。
○中簡(jiǎn)科技（300777）與客戶(hù)A簽訂了《物資采購合同》，合同總金額約5.63億元，占公司最近一個(gè)會(huì )計年度經(jīng)審計的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的69.34%。合同標的為碳纖維、碳纖維織物，公司具備履行合同所需的業(yè)務(wù)資質(zhì)、技術(shù)實(shí)力和生產(chǎn)能力。
○天賜材料（002709）公司全資子公司九江天賜與國軒高科（002074）簽訂《年度采購合同》，國軒高科2026—2028年度向九江天賜采購預計總量為87萬(wàn)噸的電解液產(chǎn)品。公司與中創(chuàng )新航簽訂了《2026—2028年保供框架協(xié)議》，公司承諾2026—2028年度向中創(chuàng )新航供應預計總量為72.5萬(wàn)噸的電解液產(chǎn)品。
○國瓷材料（300285）擬回購不低于1億元（含）且不超過(guò)2億元（含），回購價(jià)格不超過(guò)30元/股（含）�；刭彽墓煞萦糜诠蓹嗉钣媱澔騿T工持股計劃。
○中石科技（300684）決定將回購股份價(jià)格上限調整為65.00元/股。公司原計劃回購不低于1500萬(wàn)元（含）且不超過(guò)3000萬(wàn)元（含），截至10月底已回購996.4萬(wàn)元。
○新希望擬與央企基金、欠發(fā)達基金共同投資成立新六創(chuàng )益鄉村發(fā)展有限公司，注冊資本28.7億元。公司以貨幣出資21億元，占比73.17%。合資公司將通過(guò)收購公司現有孫公司，或新設其放養子公司的方式在甘肅白銀市靖遠區、貴州安順市關(guān)嶺區等20個(gè)國家鄉村振興重點(diǎn)幫扶縣對接公司生豬養殖產(chǎn)業(yè)。
資金觀(guān)潮
○資金持續借助ETF入市
據測算，11月5日，權益類(lèi)ETF凈申購額為146.38億元。從資金流向看，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF凈申購額為12億元，華夏恒生科技ETF凈申購額為9.2億元。此外，南方中證A500ETF、國泰證券ETF、華寶銀行ETF、華夏中證A500ETF等凈申購額均在5億元以上。
自10月以來(lái)，截至11月5日，權益類(lèi)ETF凈申購額已接近1200億元。
○機構席位凈買(mǎi)入�？菩略�
11月6日交易公開(kāi)信息顯示，�？菩略�（301292）獲機構席位凈買(mǎi)入1.76億元，占總成交額比例11.48%。
�？菩略唇赵谕顿Y者互動(dòng)平臺回答稱(chēng)，目前，公司正在積極推進(jìn)固態(tài)電解質(zhì)材料的研發(fā)與中試驗證工作，部分產(chǎn)品處在中試階段，部分產(chǎn)品處在實(shí)驗室性能測試階段。公司重點(diǎn)圍繞氧化物及固態(tài)電解質(zhì)高純硫化鋰等主流技術(shù)路線(xiàn)，開(kāi)展材料合成工藝優(yōu)化、批次穩定性控制、規�；苽淇尚行约瓣P(guān)鍵性能指標驗證等工作。
○機構席位凈買(mǎi)入長(cháng)光華芯
11月6日交易公開(kāi)信息顯示，長(cháng)光華芯獲機構席位凈買(mǎi)入3594.17萬(wàn)元，占總成交額比例2.08%。
國金證券研報表示，公司光通信產(chǎn)品開(kāi)始起量，打造第二成長(cháng)曲線(xiàn)。公司依托IDM平臺，根據市場(chǎng)需求推出國產(chǎn)替代的高性能光芯片。截至2025年半年報，公司已布局EML、VCSEL、CW Laser三種光通信芯片解決方案。此外，公司還超前布局硅光、薄膜鈮酸鋰等多種技術(shù)路線(xiàn)。隨著(zhù)下游AI驅動(dòng)光通信需求爆發(fā)，看好公司光通信業(yè)務(wù)逐漸起量。
機構調研
○艾森股份近日接受調研時(shí)表示，在存儲芯片領(lǐng)域的產(chǎn)品布局以電鍍液與光刻膠為核心，覆蓋關(guān)鍵工藝環(huán)節：電鍍液產(chǎn)品包括28nm大馬士革鍍銅添加劑、TSV（硅通孔）高速鍍銅添加劑，光刻膠產(chǎn)品涵蓋負性光刻膠及PSPI光刻膠等產(chǎn)品。在目前國產(chǎn)化加速背景下，公司持續推進(jìn)在國內頭部存儲客戶(hù)的技術(shù)交流與產(chǎn)品驗證。存儲芯片產(chǎn)能擴張或將拉動(dòng)材料需求量，尤其在HBM、3DNAND等先進(jìn)存儲技術(shù)領(lǐng)域，公司憑借“電鍍+光刻”雙工藝協(xié)同，有望持續受益于國產(chǎn)替代趨勢。
○隆揚電子（301389）11月6日接受機構調研時(shí)表示，公司通過(guò)自有核心技術(shù)研發(fā)的HVLP5高頻高速銅箔，具有極低的表面粗糙度且具備高剝離力的特點(diǎn)，未來(lái)可主要應用于A(yíng)I服務(wù)器等需要高頻高速低損耗的應用場(chǎng)景。公司已向多家頭部覆銅板廠(chǎng)商（CCL廠(chǎng)）送樣，公司HVLP5的產(chǎn)品目前正在與下游客戶(hù)驗證推進(jìn)中。
交易鬧鈴
○兩只新股7日申購
南網(wǎng)數字發(fā)行價(jià)5.69元/股，申購上限4.75萬(wàn)股，主營(yíng)電力能源行業(yè)數字化。
恒坤新材發(fā)行價(jià)14.99元/股，申購上限1.05萬(wàn)股，主營(yíng)半導體先進(jìn)材料。
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