中國證券報記者11月19日獲悉，根據最新《機構監管情況通報》，為進(jìn)一步降低行政相對人負擔、推動(dòng)ETF高質(zhì)量發(fā)展，證監會(huì )優(yōu)化ETF注冊及上市審核流程，取消了ETF注冊環(huán)節提交證券交易所無(wú)異議函的要求。滬深交易所也相應修改了自律規則。

　　根據通報，從即日起，對于跟蹤成熟指數的ETF產(chǎn)品，基金管理人可直接向證監會(huì )申請注冊，產(chǎn)品注冊完成后，基金管理人根據交易所相關(guān)規則和要求，向交易所申請發(fā)售和上市。對于具有創(chuàng )新要素產(chǎn)品、復雜產(chǎn)品、新指數產(chǎn)品化等少數情形，通報作了專(zhuān)門(mén)安排。

　　適時(shí)啟動(dòng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)評估機制

　　中國證券報記者了解到，交易所對基金管理人開(kāi)發(fā)ETF進(jìn)行審核并出具無(wú)異議函的做法自ETF發(fā)展初期就有，主要是對相關(guān)ETF具備開(kāi)發(fā)條件，可在交易所網(wǎng)上發(fā)售、上市交易，且申贖安排、交易安排已經(jīng)基本成熟的確認，以避免ETF注冊后因相關(guān)條件不具備而導致無(wú)法募集發(fā)行及上市，相關(guān)無(wú)異議函要求在交易所自律規則層面也有體現。近年來(lái)運行整體順暢。

　　根據通報，即日起，對于跟蹤成熟指數的ETF產(chǎn)品，基金管理人可直接向證監會(huì )申請注冊，產(chǎn)品注冊完成后，基金管理人根據交易所相關(guān)規則和要求，向交易所申請發(fā)售和上市。

　　“近年來(lái)，監管部門(mén)持續推進(jìn)基金行業(yè)改革，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，ETF規模持續增長(cháng)，運行日趨平穩規范，行業(yè)開(kāi)發(fā)運作ETF產(chǎn)品的能力整體提升，對于成熟ETF再做提前把關(guān)意義確實(shí)不大。本次改革簡(jiǎn)化了相關(guān)流程安排，減少了行業(yè)機構負擔，有助于釋放市場(chǎng)活力�！庇谢�金公司產(chǎn)品負責人表示。

　　通報顯示，對于具有創(chuàng )新要素產(chǎn)品、復雜產(chǎn)品、新指數產(chǎn)品化等少數情形，交易所將適時(shí)啟動(dòng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)評估機制，結合市場(chǎng)容量、市場(chǎng)影響、產(chǎn)品運作穩健性等，就現階段是否適合開(kāi)發(fā)相關(guān)ETF產(chǎn)品進(jìn)行評估；基金管理人可結合自身業(yè)務(wù)準備情況、既往ETF運作情況等積極參與評估論證。

　　在市場(chǎng)人士看來(lái)，一些創(chuàng )新產(chǎn)品可能對申贖安排、信息技術(shù)系統、業(yè)務(wù)規則等提出特別要求，是否能夠穩健運作也需要匯集各方力量進(jìn)行深入研究論證。因此，出于審慎監管考量，交易所對部分產(chǎn)品開(kāi)發(fā)開(kāi)展評估的安排，既體現了監管層對于ETF產(chǎn)品穩健運行的關(guān)注，也符合產(chǎn)品開(kāi)發(fā)運作規律，有利于行業(yè)行穩致遠。

　　避免跟風(fēng)布局扎堆申報

　　對于近年來(lái)出現的行業(yè)機構集中申報情形，通報強調：“我們支持基金管理人市場(chǎng)化開(kāi)發(fā)運作ETF產(chǎn)品，也請基金管理人結合自身實(shí)際，深入研判市場(chǎng)發(fā)展形勢和投資者需求，專(zhuān)業(yè)審慎進(jìn)行產(chǎn)品設計開(kāi)發(fā)，避免跟風(fēng)布局、扎堆申報，以及隨之出現的募集發(fā)行不及預期、持續運作不穩健等問(wèn)題。后續ETF注冊過(guò)程中，遇到管理人大量集中申報等情形的，我們將結合交易所有關(guān)意見(jiàn)、管理人分類(lèi)評價(jià)結果等采取分批注冊、引導管理人合理設置首發(fā)規模等措施，保障ETF產(chǎn)品有序募集上市，避免對市場(chǎng)運行帶來(lái)不利影響�！�

　　有公募基金公司負責人表示，監管部門(mén)針對部分ETF跟風(fēng)布局、扎堆申報現象，提出要結合交易所有關(guān)意見(jiàn)、管理人分類(lèi)評價(jià)結果等采取分批注冊、引導管理人合理設置首發(fā)規模等措施，是相關(guān)導向在ETF發(fā)展領(lǐng)域的具體體現�；�金管理人只有切實(shí)從投資者利益出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品合理布局，注重投資運作穩定性，方能在競爭中勝出。