中國證券報·中證金牛座記者11月25日從業(yè)內獨家獲悉，近期，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )結合近年證券分析師外部評選組織情況，再次組織修訂了《證券分析師參加外部評選規范》，目前正就征求意見(jiàn)稿征求行業(yè)意見(jiàn)。

　　據悉，此次修訂旨在進(jìn)一步規范證券公司及其分析師參與外部評選活動(dòng)，凈化評選生態(tài)，維護分析師職業(yè)聲譽(yù)。此次修訂是自2019年10月《規范》發(fā)布、2023年9月首次修訂后的再次重要調整，意見(jiàn)反饋截止日期為2025年12月8日。此次修訂首次明確要求將分析師履行社會(huì )責任、踐行中國特色金融文化納入考核體系，并建立起主辦方承諾函制度等創(chuàng )新監管機制。

　　據業(yè)內人士透露，本次修訂內容主要聚焦四大維度。首先，調整適用范圍。新規將規范對象明確為證券公司及其研究部門(mén)、團隊、分析師，并增加證券投資顧問(wèn)參加評選活動(dòng)參照本規范執行的表述，擴大了規則的覆蓋面和約束力。

　　其次，調整證券公司對評選組織機構的評估要求。新規在證券公司關(guān)注事項中新增主辦方基本情況，包括：主辦方是否自覺(jué)遵守國家法律、法規及中國證監會(huì )、中證協(xié)的有關(guān)要求，恪守職業(yè)道德規范，守法合規開(kāi)展評選活動(dòng)；主辦方是否具備良好的社會(huì )聲譽(yù)、組織評選活動(dòng)的團隊和經(jīng)驗；主辦方是否按照依法合規、誠實(shí)守信、公平公正、客觀(guān)獨立、專(zhuān)業(yè)嚴謹的原則開(kāi)展評選活動(dòng)；主辦方是否公平對待所有參評機構和參評人員，自覺(jué)接受社會(huì )和媒體的監督。

　　需要注意的是，新規將原評估事項中主辦方已加入《證券分析師評選活動(dòng)組織機構自律公約》的要求，調整為外部評選主辦方組織評選前應向中證協(xié)提交承諾函并需被協(xié)會(huì )接受。承諾函接受情況可在中證協(xié)官網(wǎng)查詢(xún)。主辦方每年開(kāi)展評選前向中證協(xié)提交的承諾函及資質(zhì)證明材料等附件，提交時(shí)間不晚于8月31日。

　　此外，主辦方須承諾，若違反《規范》或承諾函，自愿接受中證協(xié)的處理措施并承擔相應的責任。具體情形及對應措施包括：存在調整評選規則事先未告知中證協(xié)、擅自調整評選結果、利益輸送等不規范情形的，中證協(xié)可視情節輕重采取提示、要求改進(jìn)、撤銷(xiāo)已接受的承諾函等措施；提交承諾函后連續兩次無(wú)正當理由未組織評選的，存在或發(fā)生重大聲譽(yù)風(fēng)險事件，以及違反國家法律法規、中國證監會(huì )、中證協(xié)有關(guān)要求等情形的，中證協(xié)可以采取撤銷(xiāo)已接受的承諾函、不再接受承諾函的措施。

　　再次，完善分析師激勵考核要求。新規明確要求證券公司將分析師履行社會(huì )責任、踐行中國特色金融文化等情況納入考核指標。

　　最后，整合證券公司主動(dòng)退出評選的條款，強化機構管理責任。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，新規聚焦當前分析師評選中的多個(gè)痛點(diǎn)。要求主辦方向中證協(xié)提交承諾函并需被接受，相當于設置了“白名單”制度，這能有效過(guò)濾掉一些不規范、缺乏公信力的外部評選，從源頭上提升評選活動(dòng)的整體質(zhì)量。

　　此外，新規將分析師履行社會(huì )責任、踐行中國特色金融文化納入考核，業(yè)內普遍認為這是一項重要引導�！斑@意味著(zhù)對分析師的評價(jià)不再唯排名、唯票數，而是更全面地考察其職業(yè)操守和社會(huì )價(jià)值，有利于引導行業(yè)健康發(fā)展，減少急功近利的行為�！币晃环治鋈耸恐赋�，此次修訂標志著(zhù)分析師外部評選管理進(jìn)入更精細化、系統化的新階段。通過(guò)壓實(shí)證券公司主體責任、規范主辦方行為、完善分析師考核標準，新規有望進(jìn)一步推動(dòng)賣(mài)方研究業(yè)務(wù)真正回歸研究能力和專(zhuān)業(yè)價(jià)值的提升，為資本市場(chǎng)健康發(fā)展提供更有力的智力支持。