11月27日，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超在新聞發(fā)布會(huì )上表示，為推動(dòng)具身智能產(chǎn)業(yè)健康規范發(fā)展，國家發(fā)展改革委將從三方面進(jìn)行合理引導。一是加速構建行業(yè)標準與評價(jià)體系，建立健全具身智能行業(yè)準入和退出機制，營(yíng)造公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境，保障產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展；二是加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，支持企業(yè)、高校、科研院所等圍繞“大小腦”模型協(xié)同、云側與端側算力適配、仿真與真機數據融合等技術(shù)進(jìn)行攻關(guān)，解決產(chǎn)業(yè)卡點(diǎn)堵點(diǎn)問(wèn)題；三是推動(dòng)訓練與中試平臺等基礎設施建設，促進(jìn)全國范圍內具身智能技術(shù)、產(chǎn)業(yè)資源整合和開(kāi)放共享，加速具身智能體在真實(shí)場(chǎng)景中落地應用。

　　中信證券認為，隨著(zhù)頭部廠(chǎng)商相繼獲得億元級訂單，2025年已成為具身智能商業(yè)化的關(guān)鍵節點(diǎn)。然而在商業(yè)化向規�；�落地的進(jìn)程中，階段性瓶頸與下游工廠(chǎng)的訂單審慎態(tài)度依然存在。在OEM、供應鏈及科技巨頭的協(xié)同推進(jìn)下，機器替代人力的效率提升、供應鏈產(chǎn)能布局及多維技術(shù)賦能正加速產(chǎn)業(yè)升級，驅動(dòng)商業(yè)模式創(chuàng )新與競爭格局重構。國內具身智能板塊總市值已突破3萬(wàn)億元，伴隨國產(chǎn)新勢力資本化加速，板塊規模有望持續擴張。

　　國金證券認為，具身智能是AI最強應用，而人形機器人則是具身智能最重要的方向之一。在電動(dòng)化之后，為代表的ROBO+賽道將重塑整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，成為最強產(chǎn)業(yè)趨勢。在機器人領(lǐng)域，下半年可關(guān)注新技術(shù)迭代及零部件門(mén)票行情。1)本體：汽車(chē)主機廠(chǎng)、3C品牌商因為掌握需求場(chǎng)景以及硬件供應鏈，相對競爭優(yōu)勢正在提升，同時(shí)擁有大腦以及硬件迭代能力和需求場(chǎng)景的人形機器人，仍然是商業(yè)邏輯最順的。2)供應鏈：2025年下半年緊握“門(mén)票行情”+技術(shù)迭代。門(mén)票行情：2025年下半年重點(diǎn)關(guān)注特斯拉、智元的供應鏈，特斯拉鏈是最快進(jìn)入小批量的供應鏈，二季度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )再次表明其量產(chǎn)規劃無(wú)虞，預計供應鏈短暫停滯后將重新啟動(dòng)，下半年各環(huán)節定點(diǎn)將陸續落地；技術(shù)迭代：下半年重點(diǎn)關(guān)注靈巧手、電機和PEEK等。