銀河證券：2026年聚焦軍工產(chǎn)業(yè)鏈上游、軍貿、兩機和裝備智能化機會(huì )
來(lái)源：
證券時(shí)報網(wǎng)
人民財訊11月28日電，銀河證券研報認為，2026年聚焦軍工產(chǎn)業(yè)鏈上游、軍貿、兩機和裝備智能化機會(huì )。短期看，2026年作為“十五五”首年，主機端有望開(kāi)啟新一輪備貨周期，軍工產(chǎn)業(yè)鏈上游或將率先受益，訂單端牽引最早于2025年末啟動(dòng)。中期看，軍貿需求迎重大拐點(diǎn)，帶動(dòng)裝備總需求“量?jì)r(jià)”齊升，主機和關(guān)鍵分系統廠(chǎng)商顯著(zhù)獲益。AI對發(fā)電側的強勁需求有望帶動(dòng)燃機產(chǎn)業(yè)鏈持續強勢。長(cháng)期看，聚焦2027年建軍百年重要節點(diǎn)，國防開(kāi)支有望維持7%左右的較高增速，疊加新一代主戰裝備迭代加速和新質(zhì)戰斗力需求躍升，行業(yè)高景氣有望延續。
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