11月28日，本月A股最后一個(gè)交易日，盤(pán)中衛星互聯(lián)網(wǎng)、空間站、時(shí)空大數據、6G、商業(yè)航天等概念板塊集體爆發(fā)。

　　個(gè)股方面，乾照光電（300102）、雷科防務(wù)（002413）、普天科技（002544）、通宇通訊（002792）、順灝股份（002565）等個(gè)股紛紛漲停，航天環(huán)宇、中科星圖、星圖測控、航天宏圖、星網(wǎng)宇達（002829）等個(gè)股紛紛跟漲。

　　從個(gè)股基本面來(lái)看，如乾照光電是國內領(lǐng)先的砷化鎵太陽(yáng)能電池產(chǎn)品供應商，產(chǎn)品廣泛應用于商業(yè)航天領(lǐng)域，并由外延片延伸至芯片，已實(shí)現出貨。雷科防務(wù)衛星應用業(yè)務(wù)聚焦國防軍工及國民經(jīng)濟相關(guān)領(lǐng)域，已深度參與國家空間基礎設施建設，構建了覆蓋遙感數據“星-地-應用”全鏈條的解決方案服務(wù)能力。

　　事實(shí)上，上述各板塊均與近期商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來(lái)密集催化有關(guān)。如在11月27日，“智繪星空勝算在天——太空數據中心建設工作推進(jìn)會(huì )”上，北京提出擬在700-800公里晨昏軌道建設運營(yíng)超過(guò)千兆瓦（GW）功率的集中式大型數據中心系統，以實(shí)現將大規模AI算力搬上太空。

　　根據推進(jìn)會(huì )上發(fā)布的規劃方案，數據中心系統由空間算力、中繼傳輸和地面管控分系統組成。數據中心建設分為三個(gè)階段：2025年至2027年，突破能源與散熱等關(guān)鍵技術(shù)，迭代研制試驗星，建設一期算力星座；2028年至2030年，突破在軌組裝建造等關(guān)鍵技術(shù)，降低建設與運營(yíng)成本，建設二期算力星座；2031年至2035年，衛星大規模批量生產(chǎn)并組網(wǎng)發(fā)射，在軌對接建成大規模太空數據中心。

　　除此之外，此前已有地區提出了“天算”計劃，如今年5月份天津市發(fā)布《天津市促進(jìn)人工智能創(chuàng )新發(fā)展行動(dòng)方案（2025—2027年）》，其中提到發(fā)揮市級算力交易平臺對多元算力資源統籌調度效能，開(kāi)展全國一體化算力網(wǎng)監測調度先行先試。超前布局空天計算。

　　與此同時(shí)，近期北交所上市公司星圖測控也發(fā)布了156顆“星眼”太空感知星座計劃。星圖測控總經(jīng)理牛威對《證券日報》記者表示：“隨著(zhù)國內外星座計劃加速部署，在軌衛星數量激增，碰撞風(fēng)險加劇，對太空環(huán)境的可持續發(fā)展構成了威脅，相較于傳統地面觀(guān)測系統，太空感知星座可有效突破地理分布限制及易受天氣影響等瓶頸，能顯著(zhù)拓展監測覆蓋范圍和持續監測能力，推動(dòng)整體監測能力實(shí)現質(zhì)的提升，為航天活動(dòng)提供安全保障�！�

　　對于為何在此時(shí)提出發(fā)布上述星座的計劃，牛威表示：“公司現階段推出星座計劃，是技術(shù)積累、國家戰略需求與商業(yè)環(huán)境成熟共同驅動(dòng)的結果�！�

　　同時(shí)，中國可回收火箭“朱雀三號”將于11月中下旬首飛也受到市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注。國元證券指出，在此之前，國內尚未有一款可回收火箭完成過(guò)發(fā)射任務(wù)�！爸烊溉�號”有望成為我國第一款投入運營(yíng)的可回收運載火箭。而從發(fā)射成本上，朱雀三號與獵鷹9號對標，其目標是將成本降至每公斤20000元以?xún)�，基本與獵鷹9號（約為3000美元/公斤）相當，建議關(guān)注朱雀三號投入運營(yíng)帶來(lái)的衛星運力瓶頸及成本改善帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)加速。

　　陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問(wèn)丁臻宇向《證券日報》記者表示：“‘朱雀三號’填補了國內技術(shù)空白，是我國首次軌道級可回收火箭發(fā)射嘗試。它采用‘不銹鋼+液氧甲烷’技術(shù)路線(xiàn)，能把發(fā)射成本降低80%-90%，破解我國衛星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)‘星多箭少’的瓶頸�！�

　　值得一提的是，6G的發(fā)展也與衛星互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)。據業(yè)內人士解釋?zhuān)?G作為新一代智能化綜合性數字信息基礎設施，將突破傳統移動(dòng)通信范疇，實(shí)現通信與智能、感知、計算、安全等深度融合。而6G的發(fā)展離不開(kāi)衛星互聯(lián)網(wǎng)，可以通俗理解為“6G=地面網(wǎng)絡(luò )+衛星寬帶+手機直連”。

　　在市場(chǎng)機構看來(lái)，伴隨著(zhù)衛星互聯(lián)網(wǎng)密集組網(wǎng)，以及6G應用的加速普及有望持續推動(dòng)衛星互聯(lián)網(wǎng)形成商業(yè)閉環(huán)。

　　此外，政策層面，市場(chǎng)機構認為，一系列政策利好推動(dòng)商業(yè)航天規�；�發(fā)展再提速。如11月25日國家航天局發(fā)布《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃（2025—2027年）》的通知，指出商業(yè)航天是推動(dòng)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展、建設航天強國的重要力量。預計到2027年，基本實(shí)現商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。

　　對于近期商業(yè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的密集利好催化，丁臻宇對《證券日報》記者表示：“產(chǎn)業(yè)的政策利好以及近期多家企業(yè)密集宣布星座計劃是商業(yè)航天從單點(diǎn)突破走向體系化發(fā)展的信號，契合國家航天強國戰略。它們能帶動(dòng)航天材料、精密制造等上下游協(xié)同升級，還能催生太空數據服務(wù)、在軌維護等新業(yè)態(tài)，加速數字經(jīng)濟與航天產(chǎn)業(yè)的深度融合�！�