近日，消費電子相關(guān)股票走強。消息面上，工信部等六部門(mén)11月26日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實(shí)施方案》，明確推動(dòng)人工智能在消費電子全領(lǐng)域全過(guò)程應用，提出到2027年形成3個(gè)萬(wàn)億級消費領(lǐng)域和10個(gè)千億級消費熱點(diǎn)，其中消費電子、智能穿戴產(chǎn)品被列為重點(diǎn)方向。

　　中泰證券（600918）表示，消費電子作為“AI應用與終端”方向的核心領(lǐng)域，受益于A(yíng)I技術(shù)落地和促消費政策帶來(lái)的結構性反彈。當前市場(chǎng)對消費電子的估值修復預期較強，尤其是AI端側設備（如AI眼鏡、耳機）和智能硬件升級需求。

　　中國商業(yè)經(jīng)濟學(xué)會(huì )副會(huì )長(cháng)宋向清認為，人工智能既能賦能消費品研發(fā)制造，比如AI烤箱可自主適配烘焙程序，還能通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現大規模個(gè)性化定制；同時(shí)人工智能將推動(dòng)家庭服務(wù)機器人、人工智能眼鏡等終端產(chǎn)品涌現，豐富消費品類(lèi)。

　　以舊換新激活終端消費市場(chǎng)，消費電子成長(cháng)為萬(wàn)億級消費領(lǐng)域

　　11月26日，工業(yè)和信息化部會(huì )同五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于增強消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實(shí)施方案》�！斗桨浮诽岢鰞蓚�(gè)階段的主要發(fā)展目標：到2027年，形成3個(gè)萬(wàn)億級消費領(lǐng)域和10個(gè)千億級消費熱點(diǎn)。

　　其中萬(wàn)億級消費領(lǐng)域包括老年用品、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、消費電子等。千億級消費熱點(diǎn)包括嬰童用品、智能穿戴產(chǎn)品、化妝品、健身器材、戶(hù)外用品、寵物食品用品、民用無(wú)人機、潮玩、珠寶首飾與國潮服飾等。

　　消費電子設備是指供日常消費者使用的電子設備，廣泛應用于人們的日常生活、工作、娛樂(lè )等領(lǐng)域。消費電子設備種類(lèi)繁多，包括但不限于手機、電視、音響、相機、游戲機、智能家居設備等。這些設備不僅豐富了人們的業(yè)余生活，還提高了工作效率和生活品質(zhì)。

　　近年來(lái)，隨著(zhù)5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的快速發(fā)展，智能手機、智能家居、可穿戴設備等新興產(chǎn)品需求強勁，我國消費電子行業(yè)規模持續擴大，現已成為全球最大的消費電子生產(chǎn)和消費市場(chǎng)之一。數據顯示，2024年我國消費電子市場(chǎng)規模已從2018年的16587億元增長(cháng)至19772億元。

　　工業(yè)和信息化部副部長(cháng)謝遠生介紹，目前我國消費品品種總量已達到2.3億種，家電、家具、文體用品、服裝家紡等100多個(gè)品類(lèi)產(chǎn)量全球第一。智能家居、可穿戴設備、人形機器人、無(wú)人機等創(chuàng )新型產(chǎn)品供給穩步提升。

　　近年來(lái)，國產(chǎn)高端化、品質(zhì)化產(chǎn)品日益受到青睞，4K超高清智能電視機市場(chǎng)滲透率達85%，節能變頻型空調銷(xiāo)量占比提升至98%。今年以來(lái)，相關(guān)部門(mén)實(shí)施消費品以舊換新，今年前10個(gè)月，消費品以舊換新帶動(dòng)銷(xiāo)售額超2.4萬(wàn)億元，惠及超3.6億人次。

　　商務(wù)部市場(chǎng)運行和消費促進(jìn)司負責人楊枿表示，汽車(chē)、家電、家居等大宗消費是商品消費的重要組成部分。今年1-10月，限額以上單位家電、家具、通訊器材零售額同比均增長(cháng)20%左右，總體保持較快增速。下一步，我們將聚焦綠色、智能等方向，促進(jìn)家電家居消費。

　　“近年來(lái)，中國消費電子市場(chǎng)呈現出前所未有的活力。在政策端，國家層面針對新興消費電子品牌的補貼政策精準落地，有效激活了終端消費市場(chǎng)。消費電子品牌的快速增長(cháng)勢頭為零售商業(yè)帶來(lái)了新鮮活力：此類(lèi)品牌已從線(xiàn)上流量的創(chuàng )造者，進(jìn)階為線(xiàn)下零售空間的價(jià)值貢獻者�！敝倭柯�(lián)行華東區研究部董事盛秀秀認為。

　　AI技術(shù)驅動(dòng)消費電子新一輪增長(cháng)

　　“人工智能技術(shù)的廣泛滲透應用，確實(shí)正在深刻重塑消費市場(chǎng)形態(tài)�！惫�業(yè)和信息化部消費品工業(yè)司司長(cháng)何亞瓊表示，有了人工智能的加持，現場(chǎng)感就更加明顯，人工智能成為促進(jìn)消費的“催化劑”。

　　截至今年上半年，我國生成式人工智能產(chǎn)品用戶(hù)規模已經(jīng)達到了5.15億，應用場(chǎng)景持續拓展，人工智能終端新產(chǎn)品競相涌現。何亞瓊提到，將在產(chǎn)品創(chuàng )新和場(chǎng)景創(chuàng )新兩個(gè)方面發(fā)力，推動(dòng)人工智能技術(shù)在消費品領(lǐng)域加快落地。

　　在家電行業(yè)，支持發(fā)展基于用戶(hù)行為數據感知、分析和決策的智能家電生態(tài)系統，已經(jīng)在實(shí)際中得到應用，用戶(hù)反映也不錯。比如，冰箱里的雞蛋用完了，智能家電就會(huì )自動(dòng)生成購物清單，并且提示需要購買(mǎi)雞蛋。

　　現在比較火的AI眼鏡，能用第一視角拍攝，解放了雙手，并且可以隨時(shí)響應口令，形成服務(wù)的入口，及時(shí)把導航等信息投射到鏡片上，而且AI還會(huì )記住用戶(hù)的習慣和喜好，讓服務(wù)更加個(gè)性化，更加符合每個(gè)人的日常需求。

　　市場(chǎng)需求吸引眾多玩家布局AI眼鏡。日前，理想汽車(chē)董事長(cháng)兼CEO李想宣布將發(fā)布智能眼鏡，阿里巴巴旗下首款自研AI眼鏡——夸克AI眼鏡11月27日正式發(fā)布。當前科技巨頭、創(chuàng )業(yè)公司乃至傳統眼鏡品牌紛紛加速布局AI眼鏡賽道，包括小米、百度、Rokid、雷鳥(niǎo)創(chuàng )新等企業(yè)均推出AI眼鏡產(chǎn)品。

　　再比如，在拓展“人工智能＋健康養老”場(chǎng)景方面，實(shí)施“人工智能+老年用品”行動(dòng)，發(fā)展康復輔具、健康監測產(chǎn)品、人形機器人等“AI智能體”，實(shí)現從“機械照護”到“溫情陪伴”的轉變。

　　銀河證券指出，消費電子正加速向“AI+終端”轉型，小端側（AI眼鏡、耳機）和大端側（折疊屏、影像功能升級）需求共振，推動(dòng)光學(xué)顯示、聲學(xué)元件等零部件板塊增長(cháng)。2026年AI端側流量入口（如手機廠(chǎng)商）和智能硬件滲透率提升是核心邏輯。

　　盛秀秀認為，展望“十五五”時(shí)期，消費電子產(chǎn)業(yè)有望在“擴大內需”的總體方向下迎來(lái)新一輪發(fā)展機遇。在鞏固海外市場(chǎng)優(yōu)勢的同時(shí)，領(lǐng)先品牌將繼續依托技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng )新，持續提升品牌價(jià)值，并進(jìn)一步激活國內中高端消費市場(chǎng)，實(shí)現更具韌性的全球化雙循環(huán)增長(cháng)。

　　“人工智能技術(shù)正驅動(dòng)消費電子行業(yè)進(jìn)入新一輪創(chuàng )新周期，終端創(chuàng )新趨勢明確�！必斝抛C券分析師何晨建議重點(diǎn)關(guān)注AI手機、折疊屏、AIPC以及AI眼鏡等賽道，優(yōu)先布局技術(shù)領(lǐng)先、受益于結構性增長(cháng)的龍頭企業(yè)以及核心零部件供應商。