● 本報記者 胡雨

　　從國家航天局發(fā)布推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃，到北京相關(guān)機構探討加快推進(jìn)北京太空數據中心建設發(fā)展，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)近期密集迎來(lái)政策東風(fēng)。受多重利好因素提振，11月28日，A股商業(yè)航天概念板塊再度走強，多只個(gè)股出現漲停。

　　結合對相關(guān)支持性政策的分析，業(yè)內人士認為，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)即將進(jìn)入規�；�發(fā)展的快車(chē)道，商業(yè)航天發(fā)射審批、衛星運營(yíng)牌照發(fā)放等關(guān)鍵環(huán)節的推進(jìn)效率有望進(jìn)一步提升；就投資而言，建議優(yōu)先關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游衛星制造與火箭發(fā)射環(huán)節的機遇。

　　政策利好不斷

　　數據顯示，11月28日，A股迎來(lái)普漲行情，超4100只個(gè)股收漲。從行業(yè)板塊表現看，商業(yè)航天概念板塊再度走強，乾照光電（300102）、銀河電子（002519）、雷科防務(wù)（002413）、航天發(fā)展（000547）、順灝股份（002565）、通宇通訊（002792）等個(gè)股出現漲停，與商業(yè)航天相關(guān)的衛星互聯(lián)網(wǎng)、衛星導航等概念板塊漲幅居前。

　　作為近年來(lái)持續受到市場(chǎng)關(guān)注的前沿產(chǎn)業(yè)之一，商業(yè)航天在資本市場(chǎng)的投資價(jià)值逐漸得到認可，背后重要推手之一便是政策：從國家相關(guān)部委到地方政府相關(guān)部門(mén)，持續不斷地推出支持商業(yè)航天發(fā)展的利好政策。

　　11月27日，北京市科學(xué)技術(shù)委員會(huì )、中關(guān)村科技園區管理委員會(huì )、中關(guān)村科學(xué)城管理委員會(huì )、北京星辰未來(lái)空間技術(shù)研究院組織召開(kāi)會(huì )議，發(fā)布太空數據中心建設規劃方案，探討太空數據中心建設應用重難點(diǎn)問(wèn)題，加快推進(jìn)北京太空數據中心建設發(fā)展。太空數據中心建設方案提出，在700-800公里晨昏軌道建設運營(yíng)超過(guò)千兆瓦（GW）功率的集中式大型數據中心系統，空間算力計劃部署多座太空數據中心，每座功率約1GW，可容納百萬(wàn)卡級別的服務(wù)器集群，開(kāi)展天基數據中繼傳輸和計算服務(wù)。

　　不久前，國家航天局出臺《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計劃（2025—2027年）》，明確商業(yè)航天是推動(dòng)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展、建設航天強國的重要力量，并提出到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產(chǎn)安全有序，產(chǎn)業(yè)規模顯著(zhù)壯大，創(chuàng )新創(chuàng )造活力顯著(zhù)增強，資源能力實(shí)現統籌建設和高效利用，行業(yè)治理能力顯著(zhù)提升，基本實(shí)現商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展。

　　在方正證券機械軍工首席分析師李魯靖看來(lái)，行動(dòng)計劃在為商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)明確發(fā)展方向的同時(shí)，還設立了具體的行動(dòng)舉措，即深度服務(wù)于國家建設航天強國的目標，產(chǎn)業(yè)即將進(jìn)入規�；�發(fā)展的快車(chē)道。

　　值得注意的是，就在政策東風(fēng)密集吹向商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，國家國防科技工業(yè)局在《2026年度考試錄用公務(wù)員公告》中首次設立“商業(yè)航天司航天監管崗”，這一舉動(dòng)被外界視為進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的催化劑。開(kāi)源證券計算機行業(yè)首席分析師陳寶健認為，前述崗位的設置或標志著(zhù)商業(yè)航天司作為獨立職能部門(mén)已正式成立，這體現出國家對商業(yè)航天領(lǐng)域的高度重視。

　　看好衛星等領(lǐng)域機遇

　　從投資角度看，業(yè)內人士對于衛星這一商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)中的細分領(lǐng)域關(guān)注度較高。

　　在中信證券宏觀(guān)與政策首席分析師楊帆看來(lái)，國家國防科技工業(yè)局商業(yè)航天司的設立將有效整合多部門(mén)相關(guān)職能，衛星產(chǎn)業(yè)發(fā)展有望在更高層面實(shí)現統籌協(xié)調，商業(yè)航天發(fā)射審批、衛星運營(yíng)牌照發(fā)放等關(guān)鍵環(huán)節的推進(jìn)效率有望進(jìn)一步提升。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展看，現階段，我國的民營(yíng)火箭公司已完成對標SpaceX的“獵鷹1號”的液體火箭首飛，下一階段有望研發(fā)出對標“獵鷹9號”的可回收中型運載火箭，其或參與到中國星網(wǎng)、千帆星座以及算力衛星的發(fā)射服務(wù)中，火箭運力和發(fā)射成本瓶頸料迎來(lái)突破。

　　中信建投（601066）證券軍工與新材料團隊首席分析師黎韜揚認為，整體來(lái)看，預計自2026年起，我國將正式進(jìn)入衛星互聯(lián)網(wǎng)高頻組網(wǎng)階段，伴隨國內衛星互聯(lián)網(wǎng)建設需求逐步釋放，行業(yè)整體規模增速將在未來(lái)幾年快速提升，建議優(yōu)先關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游衛星制造與火箭發(fā)射環(huán)節。此外，他還建議重點(diǎn)關(guān)注國內各低軌衛星星座的正式建設、批量組網(wǎng)的時(shí)間節點(diǎn)，這或將成為衛星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jì)逐步兌現的分水嶺。

　　對于衛星產(chǎn)業(yè)鏈，李魯靖較為看好太空計算衛星、衛星總裝運營(yíng)、衛星載荷及元器件等細分領(lǐng)域。對于商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)其他板塊，李魯靖建議關(guān)注太陽(yáng)翼及能源系統、火箭、測試服務(wù)等。