□本報記者 王宇露

　　上周市場(chǎng)反彈，中證新華社民族品牌工程指數上漲2.08%，報1978.41點(diǎn)。兆易創(chuàng )新（603986）、中際旭創(chuàng )（300308）、北方華創(chuàng )（002371）等成分股上周表現強勢；下半年以來(lái)，中際旭創(chuàng )、陽(yáng)光電源（300274）、兆易創(chuàng )新等成分股漲幅居前。

　　展望后市，機構認為，短期不確定性因素減少，下行風(fēng)險釋放較為充分，后續股市可能表現為震蕩修復。從中長(cháng)期視角看，此輪大行情的基礎并未發(fā)生改變。

　　多只成分股表現強勢

　　上周市場(chǎng)反彈，上證指數上漲1.40%，深證成指上漲3.56%，創(chuàng )業(yè)板指上漲4.54%，滬深300指數上漲1.64%，品牌工程指數上漲2.08%，報1978.41點(diǎn)。

　　上周品牌工程指數多只成分股表現強勢。具體來(lái)說(shuō)，兆易創(chuàng )新上漲11.23%，排在漲幅榜首位；中際旭創(chuàng )上漲10.88%，居次席；北方華創(chuàng )、中興通訊漲逾10%；陽(yáng)光電源、安集科技漲逾8%；丸美生物（603983）和安琪酵母（600298）分別上漲7.89%和5.40%；我武生物（300357）、邁瑞醫療（300760）、國瓷材料（300285）、恒瑞醫藥（600276）、瀾起科技漲逾4%；廣聯(lián)達（002410）、紫光股份（000938）、恒生電子（600570）、豪威集團（603501）、以嶺藥業(yè)（002603）、長(cháng)電科技（600584）漲逾3%；老板電器（002508）、信立泰（002294）、泰格醫藥（300347）、華誼集團（600623）、盾安環(huán)境（002011）等多只成分股漲逾2%。

　　下半年以來(lái)，中際旭創(chuàng )上漲253.10%，排在漲幅榜首位；陽(yáng)光電源上漲171.64%，居次席；兆易創(chuàng )新上漲60.89%；億緯鋰能（300014）、鹽湖股份（000792）、我武生物漲逾50%；寧德時(shí)代（300750）、中微公司、瀾起科技、達仁堂（600329）漲逾40%；科沃斯（603486）、以嶺藥業(yè)、安集科技、國瓷材料、藥明康德（603259）、北方華創(chuàng )、信立泰漲逾30%；中國中免（601888）、中興通訊、中芯國際、長(cháng)白山（603099）、瀘州老窖（000568）、芒果超媒（300413）漲逾20%；恒瑞醫藥、安琪酵母、海爾智家（600690）、錦江酒店（600754）、雙匯發(fā)展（000895）等漲逾10%。

　　向上行情基礎未發(fā)生改變

　　展望后市，星石投資認為，目前階段并未出現明顯的利空信息和催化驅動(dòng)，短期不確定性因素減少，下行風(fēng)險釋放較為充分，疊加國內政策預期可能會(huì )提前發(fā)酵，后續股市可能表現為震蕩修復�？紤]到多數前期熱點(diǎn)出現明顯回調，在市場(chǎng)缺少階段性主線(xiàn)、增量資金不足的背景下，股市內部可能會(huì )出現輪動(dòng)加快的情況，尤其是那些具有產(chǎn)業(yè)趨勢或者處于低位的板塊相對更有投資機會(huì )。

　　從中長(cháng)期視角看，星石投資認為，此輪大行情的基礎并未發(fā)生改變，新的驅動(dòng)因素也在增強，在全球雙寬政策和國內“反內卷”政策持續推進(jìn)的背景下，上市公司業(yè)績(jì)表現將為后續市場(chǎng)打開(kāi)空間。

　　華夏未來(lái)資本表示，未來(lái)投資機遇方向上，可重點(diǎn)關(guān)注兩大主線(xiàn)：一是科技與創(chuàng )新驅動(dòng)領(lǐng)域，主要圍繞AI算力、半導體設備以及創(chuàng )新藥等前沿方向；二是傳統制造業(yè)與消費領(lǐng)域的周期復蘇，隨著(zhù)經(jīng)濟企穩，這些板塊有望迎來(lái)基本面修復與估值回升。在投資組合應對方面，建議參考美林投資時(shí)鐘框架，調整需要基于宏觀(guān)經(jīng)濟演變和各行業(yè)估值水平綜合判斷。在目前我國宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境下，可聚焦科技成長(cháng)領(lǐng)域；當經(jīng)濟數據回升趨勢明確時(shí)，投資可逐漸考慮轉向中游制造業(yè)和消費品領(lǐng)域。