中信證券：國產(chǎn)算力建設提速，超節點(diǎn)驅動(dòng)網(wǎng)絡(luò )側高速成長(cháng)
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證券時(shí)報網(wǎng)
人民財訊12月1日電，中信證券指出，伴隨AI大模型向萬(wàn)億參數、多模態(tài)及智能體加速演進(jìn)，傳統架構面臨通信與能耗瓶頸，推動(dòng)算力基礎設施向“超節點(diǎn)”架構躍遷，以NVL72為代表的方案通過(guò)高帶寬、低延遲的互聯(lián)顯著(zhù)提升了訓練效率與推理吞吐量。這一架構變革深度重塑了互聯(lián)組件配比邏輯，驅動(dòng)交換芯片、光模塊及高速線(xiàn)模組需求從線(xiàn)性增長(cháng)轉變?yōu)橹笖导壉l(fā)。當前國內AI算力投入較海外仍有巨大提升空間，超節點(diǎn)架構是國產(chǎn)算力建設實(shí)現后發(fā)趕超的必經(jīng)之路，云廠(chǎng)商與設備商正加速推進(jìn)開(kāi)放協(xié)議的適配。建議重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)密度提升帶來(lái)的價(jià)值重估機遇，推薦高速連接模組廠(chǎng)商、交換互聯(lián)廠(chǎng)商、光模塊廠(chǎng)商，以及AIDC及配套廠(chǎng)商。
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