中信證券：國產(chǎn)算力建設提速 超節點(diǎn)驅動(dòng)網(wǎng)絡(luò )側高速成長(cháng)
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每日經(jīng)濟新聞
每經(jīng)AI快訊，12月1日，中信證券研報指出，伴隨AI大模型向萬(wàn)億參數、多模態(tài)及智能體加速演進(jìn)，傳統架構面臨通信與能耗瓶頸，推動(dòng)算力基礎設施向“超節點(diǎn)”架構躍遷，以NVL72為代表的方案通過(guò)高帶寬、低延遲的互聯(lián)顯著(zhù)提升了訓練效率與推理吞吐量。這一架構變革深度重塑了互聯(lián)組件配比邏輯，驅動(dòng)交換芯片、光模塊及高速線(xiàn)模組需求從線(xiàn)性增長(cháng)轉變?yōu)橹笖导壉l(fā)。當前國內AI算力投入較海外仍有巨大提升空間，超節點(diǎn)架構是國產(chǎn)算力建設實(shí)現后發(fā)趕超的必經(jīng)之路，云廠(chǎng)商與設備商正加速推進(jìn)開(kāi)放協(xié)議的適配。建議重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)密度提升帶來(lái)的價(jià)值重估機遇，推薦高速連接模組廠(chǎng)商華豐科技，交換互聯(lián)廠(chǎng)商銳捷網(wǎng)絡(luò )（301165）、中興通訊（000063），光模塊廠(chǎng)商中際旭創(chuàng )（300308）、華工科技（000988）、光迅科技（002281），以及AIDC及配套廠(chǎng)商潤澤科技（300442）、科華數據（002335）、光環(huán)新網(wǎng)（300383）等。
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