12月6日，中國證監會(huì )主席吳清在中國證券業(yè)協(xié)會(huì )第八次會(huì )員大會(huì )上表示，黨的二十屆四中全會(huì )著(zhù)眼于中國式現代化全局，對金融強國建設和資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展作出了重要部署。證券機構是資本市場(chǎng)上連接投融資各方最重要的橋梁紐帶，對于市場(chǎng)功能發(fā)揮和生態(tài)完善至關(guān)重要。

　　四方面強化使命擔當

　　據吳清介紹，“十四五”期間，證券行業(yè)積極融入經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局，主動(dòng)服務(wù)國家重大戰略，深入落實(shí)以客戶(hù)為中心的發(fā)展理念，市場(chǎng)格局、業(yè)務(wù)結構、創(chuàng )新發(fā)展和風(fēng)險管理能力發(fā)生了深刻變化，呈現出良好發(fā)展態(tài)勢。

　　整體來(lái)看，我國證券行業(yè)呈現出規模實(shí)力穩步壯大、服務(wù)質(zhì)效持續提升、頭部公司引領(lǐng)作用更加明顯、外資機構境內業(yè)務(wù)加快布局、抗風(fēng)險能力明顯增強的特點(diǎn)。

　　吳清表示，“十五五”是推進(jìn)中國式現代化、加快建設金融強國的關(guān)鍵時(shí)期�！笆�五五”規劃建議擘畫(huà)藍圖、舉旗定向，對建設現代化產(chǎn)業(yè)體系、加快高水平科技自立自強、提高資本市場(chǎng)制度包容性適應性等方面作出一系列重大戰略部署。

　　新征程上，證券行業(yè)作為直接融資的主要“服務(wù)商”、資本市場(chǎng)的重要“看門(mén)人”、社會(huì )財富的專(zhuān)業(yè)“管理者”，發(fā)展空間廣闊、大有可為，必須主動(dòng)呼應時(shí)代召喚，自覺(jué)擔負使命責任。一是要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強化使命擔當；二是要在更好服務(wù)投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強化使命擔當；三是要在加快建設金融強國方面強化使命擔當；四是要在促進(jìn)高水平制度型開(kāi)放方面強化使命擔當。

　　“當前我國居民資產(chǎn)中股票基金等資產(chǎn)合計占比約15%，大致相當于美國30年前的水平�！眳乔灞硎�，伴隨經(jīng)濟和人口結構轉型，疊加利率中樞下移和國際金融格局變化，資產(chǎn)管理和財富管理服務(wù)的需求和潛力巨大。證券公司和行業(yè)投資機構在權益投資、價(jià)格發(fā)現、風(fēng)險管理等方面專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢明顯，要順應時(shí)代發(fā)展需要，主動(dòng)對接不同風(fēng)險偏好、不同規模、不同期限的多元化理財需求，提供更加豐富、更加精準、更有利于長(cháng)期投資、價(jià)值投資的產(chǎn)品服務(wù)，與投資者共進(jìn)共贏(yíng)，共同參與并共享經(jīng)濟和資本市場(chǎng)發(fā)展成果。

　　強化分類(lèi)監管、“扶優(yōu)限劣”

　　吳清表示：“‘十五五’是我們乘勢而上，全面深化資本市場(chǎng)改革、加快打造一流投行和投資機構的戰略機遇期。大家要牢牢把握‘國家興衰，金融有責’的歷史定位，認真落實(shí)四中全會(huì )關(guān)于金融機構‘專(zhuān)注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展’的部署要求，把握機遇，勇立潮頭，爭創(chuàng )一流�！�

　　一是行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺階。這幾年行業(yè)一個(gè)大的變化，就是從簡(jiǎn)單追求規模利潤擴張，加快轉向功能優(yōu)先。要繼續鞏固這一良好勢頭，堅決摒棄簡(jiǎn)單拼規模、比增速、爭排名，切實(shí)把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上來(lái)。要牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟這個(gè)根本。

　　要突出服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個(gè)重點(diǎn)。要帶頭踐行價(jià)值投資理念，強化跨周期逆周期布局，提升投資穩健性和價(jià)值判斷力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟學(xué)家和行業(yè)機構分析研究專(zhuān)長(cháng)，講好中國“股市敘事”，營(yíng)造積極輿論環(huán)境。

　　二是專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力要展現新提升。要切實(shí)扛起“看門(mén)人”責任。要提升價(jià)值發(fā)現培育能力。要提升財富管理服務(wù)能力。進(jìn)一步強化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報為核心的評價(jià)體系，推動(dòng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投顧業(yè)務(wù)和綜合財富管理的轉型發(fā)展。對于各類(lèi)中長(cháng)期資金，要做好產(chǎn)品、交易、做市、風(fēng)險管理等全方位支持，更好助力完善“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”的市場(chǎng)生態(tài)。要提升跨境金融綜合服務(wù)能力。

　　三是差異化特色化發(fā)展要做到新突破。各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢，從價(jià)格競爭加快轉向價(jià)值競爭。頭部機構要保持時(shí)不我待、不進(jìn)則退的緊迫感，在市場(chǎng)競爭力、客戶(hù)和投資者服務(wù)、風(fēng)險管理等方面樹(shù)標桿、做表率。要進(jìn)一步增強資源整合的意識和能力，用好并購重組機制和工具，實(shí)現優(yōu)勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時(shí)期形成若干家具有較大國際影響力的頭部機構。需要強調的是，一流投行不是頭部機構的“專(zhuān)屬”“專(zhuān)利”，中小機構也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領(lǐng)域、特色客群、重點(diǎn)區域等方面集中資源、深耕細作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務(wù)商。

　　監管政策上，證監會(huì )將著(zhù)力強化分類(lèi)監管、“扶優(yōu)限劣”。對優(yōu)質(zhì)機構適當“松綁”，進(jìn)一步優(yōu)化風(fēng)控指標，適度打開(kāi)資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類(lèi)評價(jià)、業(yè)務(wù)準入等方面探索實(shí)施差異化監管，促進(jìn)特色化發(fā)展；對于少數問(wèn)題券商要依法從嚴監管，違法的從嚴懲治。

　　四是加強合規管理和風(fēng)險防控要取得新成效。要牢牢抓住提升治理有效性這個(gè)關(guān)鍵。把公司治理和股權管理的剛性要求真正落到實(shí)處，健全關(guān)聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規干預經(jīng)營(yíng)，堅決出清不適格股東。要進(jìn)一步加強交易管理。增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類(lèi)型投資者交易服務(wù)的公平性，維護好中小投資者合法權益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。要強化重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防范。對融資融券、場(chǎng)外衍生品、私募資管等需重點(diǎn)關(guān)注的業(yè)務(wù)，異地總部、子公司等需重點(diǎn)關(guān)注的機構，信用和流動(dòng)性以及合規性等重點(diǎn)風(fēng)險，必須“瞪大眼睛”，做到防患于未然。對于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩慎對待，看不清、管不住的堅決不展業(yè)，違法違規的堅決不做。

　　五是行業(yè)文化建設要煥發(fā)新氣象。行業(yè)機構必須大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長(cháng)期主義，把文化建設融入公司發(fā)展戰略、規章制度、日常經(jīng)營(yíng)，對標最佳實(shí)踐、結合行業(yè)特色塑造行業(yè)文化。要高度重視聲譽(yù)管理。要加快健全激勵約束和人才培養體系。